Over-Collateralization (OC)

Apa Over-Collateralization (OC)?

Over collateralization (OC) adalah pemberian agunan yang nilainya lebih dari cukup untuk menutupi potensi kerugian jika terjadi gagal bayar.

Misalnya, pemilik bisnis yang mencari pinjaman dapat menawarkan properti atau peralatan senilai 10% atau 20% lebih banyak daripada jumlah yang dipinjam. Jaminan berlebih dapat digunakan oleh perusahaan yang menerbitkan obligasi karena alasan yang sama.

Poin Penting

  • Peminjam dapat menggunakan kolateralisasi berlebih untuk mendapatkan persyaratan pinjaman yang lebih baik,
  • Penerbit sekuritas beragun aset dapat menggunakan over-collateralization untuk mengurangi risiko bagi calon investor.
  • Dalam kedua kasus tersebut, kolateralisasi yang berlebihan dapat meningkatkan peringkat kredit peminjam atau penerbit hutang.

Dalam industri jasa keuangan, kolateralisasi berlebih digunakan untuk mengimbangi risiko dalam produk seperti sekuritas berbasis mortgage. Dalam hal ini, aset tambahan ditambahkan ke sekuritas untuk melindungi setiap kerugian modal akibat gagal bayar pinjaman individu yang dikemas dalam sekuritas.

Bagaimanapun, tujuan over-collateralization adalah untuk meningkatkan peringkat kredit atau profil kredit peminjam atau penerbit sekuritas dengan mengurangi risiko bagi investor.

Memahami Over-Collateralization (OC)

Sekuritisasi adalah praktik mengubah sekumpulan aset, seperti pinjaman, menjadi investasi, atau jaminan. Pinjaman bank biasa seperti hipotek rumah dijual oleh bank yang menerbitkannya ke lembaga keuangan yang kemudian mengemasnya untuk dijual kembali sebagai investasi sekuritas.

Bagaimanapun, ini bukan aset likuid tetapi hutang yang menghasilkan bunga. Dalam terminologi keuangan, mereka adalah sekuritas beragun aset (EBA). Hampir semua jenis hutang yang dapat dijaminkan termasuk hipotek perumahan atau komersial, pinjaman mahasiswa, pinjaman mobil, dan hutang kartu kredit.

Peningkatan Kredit

Langkah kunci dalam sekuritisasi produk adalah menentukan tingkat peningkatan kredit yang sesuai. Hal ini mengacu pada pengurangan risiko untuk memperbaiki profil kredit produk keuangan terstruktur. Profil kredit yang lebih tinggi mengarah ke peringkat kredit yang lebih tinggi, yang merupakan kunci untuk menemukan pembeli untuk aset sekuritisasi.

Investor dalam produk sekuritisasi apa pun menghadapi risiko gagal bayar pada aset yang mendasarinya. Peningkatan kredit dapat dianggap sebagai bantalan keuangan yang memungkinkan sekuritas untuk menyerap kerugian dari gagal bayar atas pinjaman yang mendasarinya.

10% sampai 20%

Aturan praktis untuk jumlah kolateralisasi berlebih yang dibutuhkan untuk memperbaiki profil kredit.

Over collateralization merupakan salah satu teknik yang dapat digunakan untuk peningkatan kredit. Dalam hal ini, penerbit mendukung pinjaman dengan aset atau jaminan yang nilainya melebihi pinjaman. Itu membatasi risiko kredit bagi kreditur dan meningkatkan peringkat kredit yang diberikan untuk pinjaman tersebut.

The Rule of Thumb

Over-collateralization dicapai ketika nilai aset dalam kumpulan lebih besar dari jumlah keamanan yang didukung aset (ABS). Jadi, bahkan jika beberapa pembayaran dari pinjaman yang mendasari terlambat atau gagal bayar, pembayaran pokok dan bunga atas sekuritas beragun aset masih dapat dilakukan dari kelebihan jaminan.

Sebagai aturan praktis, nilai yang mendasari kumpulan aset seringkali 10% hingga 20% lebih besar dari harga sekuritas yang diterbitkan. Misalnya, jumlah pokok masalah keamanan yang didukung hipotek mungkin $ 100 juta, sedangkan nilai pokok hipotek yang mendasari masalah tersebut mungkin $ 120 juta.

Catatan Perhatian

Perlu dicatat bahwa banyak sekuritas beragun aset yang dianggap over-collateralized pada saat krisis keuangan 2008. Faktanya, nilai aset yang digunakan sebagai jaminan jauh lebih rendah dari yang disajikan, atau risiko bahwa peminjam akan gagal bayar jauh lebih tinggi dari yang diharapkan, atau keduanya. Itu langsung mengarah pada krisis sub-prime yang terjadi pada tahun 2008.