Transaksi mengimbangi

Apa Transaksi mengimbangi?

Transaksi offset membatalkan efek transaksi lain. Transaksi offset dapat terjadi di pasar mana pun, tetapi biasanya transaksi offset mengacu pada pasar opsi, futures, dan instrumen eksotis. Transaksi offsetting dapat berarti menutup transaksi atau mengambil posisi lain ke arah yang berlawanan untuk membatalkan efek yang pertama.

Memahami Transaksi Offsetting

Dalam perdagangan, transaksi penyeimbangan adalah aktivitas yang, secara teori, secara tepat membatalkan risiko dan manfaat instrumen lain dalam portofolio. Transaksi penyeimbangan adalah alat manajemen risiko yang memungkinkan investor dan entitas lain untuk mengurangi dampak merugikan yang mungkin timbul jika mereka tidak dapat begitu saja membatalkan transaksi awal. Tidak dapat menutup posisi sering terjadi dengan opsi dan instrumen perdagangan keuangan lain yang lebih kompleks.

Dengan transaksi offset, pedagang dapat menutup perdagangan tanpa harus mendapatkan persetujuan dari pihak lain yang terlibat. Sementara perdagangan asli masih ada, tidak ada lagi efek pada akun pedagang dari pergerakan pasar dan peristiwa lainnya.

Karena opsi, dan sebagian besar instrumen keuangan lainnya, dapat dipertukarkan , tidak masalah instrumen spesifik mana yang dibeli atau dijual untuk mengimbangi suatu posisi, selama semuanya memiliki fitur penerbit, pemogokan, dan jatuh tempo yang sama. Untuk obligasi, selama penerbit , asuransi, kupon, fitur panggilan , dan jatuh tempo sama, obligasi spesifik yang dibeli atau dijual untuk mengimbangi transaksi sebelumnya tidak menjadi masalah. Yang penting adalah bahwa pedagang, dengan mengimbangi posisinya, tidak lagi memiliki kepentingan finansial pada instrumen itu.

Mengimbangi Transaksi Kompleks

Proses netralisasi posisi menjadi lebih terlibat di pasar eksotis, seperti  pertukaran. Dengan transaksi khusus, over-the-counter (OTC) ini, tidak ada likuiditas yang siap untuk hanya membeli atau menjual instrumen yang setara tetapi berlawanan. Untuk mengimbangi posisi di sini, trader harus membuat swap serupa dengan pihak lain. Risiko pihak lawan mungkin tidak sama, meskipun semua pihak mungkin menyetujui syarat dan ketentuan yang sama dengan swap asli.

Ada transaksi penyeimbangan yang tidak sempurna lainnya, termasuk memegang posisi pendek dan panjang di pasar spot dan berjangka .

Contoh Transaksi Pengimbangan di Pasar Opsi

Asumsikan seorang investor menulis opsi beli pada 100 saham (satu kontrak) dengan harga kesepakatan $ 205 di Apple Inc. (AAPL), dengan kedaluwarsa September .

Untuk mengimbangi transaksi ini sebelum berakhirnya September, investor perlu membeli pemogokan APPL 205 dengan opsi call kedaluwarsa September. Ini justru akan membatalkan eksposur ke opsi panggilan asli. Apa yang tidak perlu mereka lakukan adalah membeli kembali posisi opsi dari orang yang pertama kali membelinya dari mereka.

Perdagangan tidak lagi ada di akun investor karena mereka telah mengimbanginya. Namun orang yang awalnya membeli kontrak dari mereka mungkin masih memegangnya di rekening mereka. Oleh karena itu, kontrak tersebut mungkin masih ada, tetapi hanya di salah satu akun.