Lowdown pada Reksa Dana Tanpa Beban

Jika Anda pernah menjelajahi internet untuk mencari informasi tentang reksa dana, Anda pasti akan menemukan artikel yang mendukung manfaat reksa dana tanpa beban. Dana ini memungkinkan investor membatasi biaya yang mereka bayarkan dengan memotong penasihat investasi dan perantara — perantara. Kebanyakan penulis yang menulis tentang manfaat dana tanpa muat mendasarkan argumen mereka terutama pada biaya dan terkadang kinerja, tetapi mereka jarang menyelidiki alasan yang lebih pribadi untuk memilih investasi apa pun.

Pada artikel ini, kami akan menjelaskan perbedaan antara reksa dana beban dan tanpa beban. Kami kemudian akan mengeksplorasi alasan investor mungkin lebih memilih dana beban meskipun kerugian ekonominya terlihat jelas.

Apa Lowdown pada Reksa Dana Tanpa Beban?

Reksa dana adalah reksa dana yang Anda beli dari penasihat atau pialang Anda yang memiliki biaya penjualan atau komisi. Biaya tersebut digunakan untuk membayar perantara atas waktu dan keahliannya dalam memilih reksa dana yang sesuai. Dana ini biasanya memiliki biaya penjualan front-end , back-end atau  tingkat , tergantung pada kelas saham tertentu yang dibeli. Misalnya, saham A biasanya memiliki biaya penjualan front-end dibayarkan pada saat pembelian awal, sedangkan saham kelas B memiliki biaya penjualan back-end dibayarkan saat menjual saham dalam jumlah tahun tertentu.

Selain itu, dana beban juga dapat memiliki biaya 12b-1 yang bisa setinggi 1% dari nilai aset bersih dana, atau NAB. The NASD (FINRA) batas 12b-1 biaya yang digunakan untuk biaya pemasaran dan distribusi menjadi 0,75% dan juga membatasi biaya 12b-1 digunakan untuk layanan pemegang saham menjadi 0,25%.

Reksa Dana Tanpa Beban

Investor mendapatkan reksa dana tanpa beban di NAV tanpa biaya penjualan front-end, back-end atau level.Orang membeli saham baik secara langsung dari perusahaan reksa dana atau tidak langsung melalui supermarket reksa dana.Dana tanpa beban mungkin memiliki biaya 12b-1 yang kecil, juga dikenal sebagai biaya distribusi, yang dimasukkan ke dalam rasio biaya dana.Seorang pemegang saham membayar rasio pengeluaran setiap hari melalui penurunan harga dana secara otomatis.FINRA memungkinkan reksa dana tanpa biaya penjualan memiliki biaya 12b-1 hingga 0,25% dari rata-rata aset tahunan dan masih menyebut dirinya sebagai dana tanpa beban.

Ada juga banyak dana tanpa beban yang tersedia yang tidak membebankan biaya 12b-1 saat dibeli langsung dari perusahaan reksa dana. Reksa dana ini sering disebut sebagai reksa dana true no load. Ini berbeda dengan dana supermarket yang sering mengenakan biaya 12b-1.

Investor yang sadar biaya mencari reksa dana dengan biaya lebih rendah, yang mereka yakini akan mengungguli reksa dana dengan harga lebih tinggi dari waktu ke waktu karena biaya tidak akan menggerogoti laba bersih secara keseluruhan.

Keunggulan Kinerja Tanpa Beban

Studi umumnya menunjukkan bahwa dana tanpa muat akan mengungguli dana muat selama periode tertentu. Misalnya, studi Craig Israelsen dalam Financial Planning Journal edisi Mei 2003 menyebutkan ada harga yang harus dibayar untuk layanan ekstra yang diterima dalam sebuah load fund. Israelsen membandingkan kinerja reksa dana beban yang disesuaikan dengan kinerja reksa dana tanpa beban. Dia menggunakan data Morningstar yang mencakup periode keuangan yang sangat sulit antara tahun 2000 dan 2002, di mana S&P 500 turun 35%.

Studi tersebut menunjukkan bahwa reksa dana tanpa beban secara signifikan mengungguli reksa dana selama periode tersebut. The marjin tanpa beban reksa dana keunggulan berkisar 10-430 basis poin , dengan yang paling keunggulan terkenal terjadi di topi kecil kategori. Lebih lanjut, penelitian tersebut menunjukkan bahwa reksa dana tanpa beban mengungguli reksa dana beban di masing-masing dari sembilan kategori gaya Morningstar dengan rata-rata sekitar 200 basis poin selama periode yang bergejolak ini. Ini hanyalah matematika sederhana: jika Anda membayar lebih sedikit untuk suatu dana dan kinerjanya mirip dengan dana dengan beban, pengembalian Anda akan lebih baik. Dengan kata lain, jika Anda membayar dana beban, itu harus memberikan nilai tambahan untuk mengkompensasi Anda atas kenaikan biaya. Beberapa memuat dana melakukan ini, tetapi banyak yang tidak.

Perlu diingat bahwa statistik di atas adalah rata-rata dan tidak mencerminkan kinerja reksa dana individu atau reksa dana keluarga.

Mengapa Ada Orang yang Membeli Reksa Dana Bermuatan?

Di permukaan, tampaknya semua investor akan lebih baik membeli reksa dana tanpa beban, titik. Lagi pula, siapa yang mau membayar biaya penjualan jika Anda benar-benar tidak perlu melakukannya? Namun demikian, ada berbagai alasan mengapa seseorang akan lebih cocok menjadi reksa dana beban kelompok.

  • Banyak orang merasa tidak nyaman membuat keputusan investasi dan tidak akan berinvestasi tanpa bantuan penasihat keuangan. Penasihat keuangan sering kali membujuk orang untuk menindaklanjuti program investasi yang sesuai dengan kepentingan terbaik mereka.
  • Keputusan investasi yang bijaksana membutuhkan penelitian, dan banyak orang kekurangan waktu yang dibutuhkan untuk melakukan penelitian sendiri. Menemukan waktu untuk mengelola investasi bisa sangat menantang.
  • Beberapa investor sudah memiliki hubungan dengan broker atau penasihat keuangan dan tidak ingin merusak hubungan dengan melakukan investasi sendiri. Mereka mungkin juga lebih menyukai “one-stop shopping” yang dapat disediakan oleh penasihat keuangan.
  • Banyak orang ingin seseorang disalahkan ketika terjadi masalah dengan salah satu investasi mereka.
  • Akhirnya, beberapa profesional investasi berpendapat bahwa pialang dan penasihat keuangan memiliki kemampuan untuk mencegah klien mereka membuat keputusan yang terburu-buru selama periode pasar yang bergejolak. Argumennya adalah bahwa investor reksa dana tanpa beban jauh lebih mungkin menjual investasinya pada waktu yang salah. (Lihat juga: Kapan Menjual Reksa Dana .)

Garis bawah

Terlepas dari biaya dan, dengan ekstensi, pengembalian rendah, dana beban masih bisa menjadi investasi yang baik untuk investor yang tidak berpengalaman atau sangat sibuk. Pada akhirnya, terserah Anda untuk memutuskan apakah layanan yang Anda terima cukup berharga untuk membenarkan penyerahan hasil yang lebih tinggi dari reksa dana tanpa beban. (Lihat juga:  Memilih Reksa Dana yang Tepat .)