Ensiklopedia keuangan

Noi vs. Ebit: Apa bedanya?

Apa Noi vs. Ebit: Apa bedanya?

Pendapatan operasional bersih (NOI) menentukan pendapatan entitas atau properti dikurangi semua biaya operasi yang diperlukan. Ini tidak memperhitungkan biaya bunga, pajak, pengeluaran modal, depresiasi, atau amortisasi. Sebaliknya, laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) terdiri dari pendapatan dikurangi biaya, tidak termasuk pajak dan bunga, tetapi tidak mengambil beban penyusutan dan amortisasi ke rekening. EBIT adalah ukuran profitabilitas bagi suatu perusahaan.

Poin Penting

  • Menghitung NOI melibatkan pengurangan biaya operasional dari pendapatan properti.
  • Menghitung EBIT menggunakan persamaan yang sama, tetapi depresiasi dan amortisasi disertakan
  • Pajak penghasilan tidak memengaruhi NOI atau EBIT perusahaan, tetapi pajak properti disertakan dalam persamaan.
  • Beban operasi didefinisikan sebagai beban yang diperlukan untuk mempertahankan pendapatan dan profitabilitas aset.

Pendapatan Operasional Bersih (NOI)

NOI umumnya digunakan untuk menganalisis pasar real estat dan kemampuan bangunan untuk menghasilkan pendapatan. Properti real estat dapat menghasilkan pendapatan dari sewa, biaya parkir, servis, dan biaya pemeliharaan. Sebuah properti mungkin memiliki biaya operasional asuransi, biaya manajemen properti, biaya utilitas, pajak properti, biaya kebersihan, pembuangan salju dan biaya pemeliharaan luar ruangan lainnya, serta persediaan.

Aturan praktisnya adalah untuk mengkategorikan biaya sebagai biaya operasi jika tidak mengeluarkan uang untuk biaya tersebut akan membahayakan kemampuan aset untuk terus menghasilkan pendapatan. Pajak penghasilan dan bunga tidak memengaruhi potensi investasi perusahaan atau real estat untuk menghasilkan uang, jadi tidak termasuk dalam NOI.

Persamaan NOI adalah pendapatan kotor dikurangi biaya operasi sama dengan pendapatan operasi bersih. NOI juga menentukan tingkat kapitalisasi atau tingkat pengembalian properti. Kapitalisasi properti dihitung dengan membagi NOI tahunannya dengan harga jual total potensial.

Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)

EBIT dihitung dengan mengurangkan harga pokok penjualan (COGS) perusahaan dan biaya operasional dari pendapatannya. EBIT juga dapat dihitung sebagai pendapatan operasional dan pendapatan non-operasional, dikurangi biaya operasional.

Asumsikan Perusahaan ABC menghasilkan pendapatan $ 50 juta, dan memiliki COGS $ 20 juta, biaya penyusutan $ 3 juta, pendapatan non-operasional $ 1 juta, dan biaya pemeliharaan $ 10 juta selama tahun fiskal terakhir. Oleh karena itu, EBIT yang dihasilkannya adalah $ 21 juta. Persamaan EBIT-nya adalah $ 50 juta (pendapatan) ditambah $ 1 juta dikurangi $ 10 juta (biaya pemeliharaan) dikurangi $ 20 juta (harga pokok penjualan) sama dengan $ 21 juta.

Contoh NOI vs. EBIT

Asumsikan seorang investor membeli sebuah gedung apartemen dengan kesepakatan tunai. Properti itu menghasilkan $ 20 juta dolar dalam bentuk sewa dan biaya layanan. Gedung apartemen memiliki biaya operasional sebesar $ 5 juta dan biaya penyusutan sebesar $ 100.000 untuk mesin cuci.

NOI yang dihasilkan oleh gedung apartemen adalah $ 15 juta ($ 20 juta dikurangi $ 5 juta) karena penyusutan tidak termasuk dalam perhitungan ini.

EBIT gedung berbeda karena EBIT memperhitungkan biaya penyusutan. Oleh karena itu, EBIT yang dihasilkan oleh gedung apartemen ini adalah $ 14,9 juta ($ 20 juta dikurangi $ 5 juta dikurangi $ 100.000).