Rasio Utang-ke-EBITDA NET

Apa Rasio Utang-ke-EBITDA NET?

Rasio hutang bersih terhadap EBITDA (laba sebelum depresiasi bunga dan amortisasi) adalah ukuran leverage, dihitung sebagai kewajiban yang mengandung bunga perusahaan dikurangi kas atau setara kas, dibagi dengan EBITDA. Rasio hutang bersih terhadap EBITDA adalah rasio hutang yang menunjukkan berapa tahun yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar kembali hutangnya jika hutang bersih dan EBITDA dipertahankan konstan. Namun, jika perusahaan memiliki lebih banyak kas daripada hutang, rasionya bisa negatif. Ini mirip dengan rasio hutang / EBITDA, tetapi hutang bersih mengurangi kas dan setara kas sedangkan rasio standar tidak.

Rumus untuk Hutang Bersih-ke-EBITDA Adalah

Net Debt tHai EBsayaTDSEBUAH=THaitSebuahl Debt-CSebuahsh&EqusayavSebuahlentsEBsayaTDSEBUAHNet \ Debt \ to \ EBITDA = \ frac {Total \ Debt – Cash \ & Equivalents} {EBITDA}Net Debt to EBITDA=EBITDA

Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Hutang Bersih terhadap EBITDA kepada Anda

Rasio hutang bersih terhadap EBITDA populer di kalangan analis karena memperhitungkan kemampuan perusahaan untuk mengurangi utangnya. Rasio yang lebih tinggi dari 4 atau 5 biasanya memicu peringatan karena ini menunjukkan bahwa perusahaan cenderung tidak mampu menangani beban utangnya, dan dengan demikian kecil kemungkinannya untuk dapat mengambil utang tambahan yang diperlukan untuk menumbuhkan bisnis.

Rasio hutang bersih terhadap EBITDA harus dibandingkan dengan benchmark atau rata-rata industri untuk menentukan kelayakan kredit suatu perusahaan. Selain itu, analisis horizontal dapat dilakukan untuk menentukan apakah suatu perusahaan telah menambah atau mengurangi beban hutangnya selama periode tertentu. Untuk analisis horizontal, rasio atau item dalam laporan keuangan dibandingkan dengan periode sebelumnya untuk menentukan bagaimana perusahaan telah tumbuh selama jangka waktu yang ditentukan.

Contoh Cara Menggunakan Net Debt-to-EBITDA

Misalkan seorang investor ingin melakukan analisis horizontal pada Perusahaan ABC untuk menentukan kemampuannya dalam melunasi hutangnya. Untuk tahun fiskal sebelumnya, utang jangka pendek Perusahaan ABC adalah $ 6,31 miliar, utang jangka panjang adalah $ 28,99 miliar, dan kepemilikan kas adalah $ 13,84 miliar.

Oleh karena itu, Perusahaan ABC melaporkan utang bersih sebesar $ 21,46 miliar, atau $ 6,31 miliar-plus $ 28,99 miliar dikurangi $ 13,84 miliar, dan EBITDA $ 60,60 miliar selama periode fiskal. Akibatnya, rasio hutang bersih terhadap EBITDA Perusahaan ABC adalah 0,35 atau $ 21,46 miliar dibagi dengan $ 60,60 miliar.

Sekarang, untuk tahun fiskal terbaru, Perusahaan ABC memiliki hutang jangka pendek $ 8,50 milyar, hutang jangka panjang $ 53,46 milyar, dan $ 21,12 milyar dalam bentuk tunai. Hutang bersih perusahaan meningkat 90,31% menjadi $ 40,84 miliar tahun-ke-tahun. Perusahaan ABC melaporkan EBITDA sebesar $ 77,89 miliar, meningkat 28,53% dari EBITDA tahun sebelumnya.

Oleh karena itu, Perusahaan ABC memiliki rasio hutang bersih terhadap EBITDA sebesar 0,52 atau $ 40,84 miliar dibagi $ 77,89 miliar. Rasio hutang bersih terhadap EBITDA Perusahaan ABC meningkat sebesar 0,17, atau 49,81% tahun-ke-tahun.

Batasan Penggunaan Net Debt-to-EBITDA

Analis menyukai rasio hutang bersih / EBITDA karena mudah dihitung. Angka hutang dapat ditemukan di neraca dan EBITDA dapat dihitung dari laporan laba rugi. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa itu mungkin tidak memberikan ukuran pendapatan yang paling akurat. Lebih dari sekedar pendapatan, analis ingin mengukur jumlah uang tunai yang tersedia untuk pembayaran hutang.

Penyusutan dan amortisasi adalah biaya non tunai yang tidak terlalu memengaruhi arus kas, tetapi bunga dapat menjadi beban yang signifikan bagi beberapa perusahaan. Bank dan investor yang melihat rasio hutang / EBITDA saat ini untuk mendapatkan wawasan tentang seberapa baik perusahaan dapat membayar utangnya mungkin ingin mempertimbangkan dampak bunga pada hutang, bahkan jika hutang tersebut akan dimasukkan dalam penerbitan baru. Dengan cara ini, pendapatan bersih dikurangi pengeluaran modal, ditambah depresiasi dan amortisasi mungkin menjadi ukuran yang lebih baik dari uang tunai yang tersedia untuk pembayaran hutang.