Ensiklopedia keuangan

Perusahaan keuangan nonbank (NBFCS)

Apa Perusahaan keuangan nonbank (NBFCS)?

Perusahaan keuangan non bank (Nonbank Financial Companies / NBFCs), disebut juga dengan Lembaga Keuangan Bukan Bank (LKNB) adalah lembaga keuangan yang menawarkan berbagai layanan perbankan namun tidak memiliki izin perbankan. Umumnya, lembaga-lembaga ini tidak diperbolehkan mengambil giro tradisional —  dana yang sudah tersedia, seperti di rekening giro atau tabungan — dari masyarakat. Batasan ini membuat mereka berada di luar ruang lingkup pengawasan konvensional  dari regulator keuangan federal dan negara bagian .

Perusahaan keuangan nonbank berada di bawah pengawasan Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, yang menggambarkan mereka sebagai perusahaan “yang sebagian besar terlibat dalam aktivitas keuangan” ketika lebih dari 85% pendapatan kotor tahunan konsolidasi atau aset terkonsolidasi mereka bersifat finansial. alam.Contoh NBFC termasuk bank investasi, pemberi pinjaman hipotek, dana pasar uang, perusahaan asuransi, dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dan pemberi pinjaman P2P.1

Poin Penting

  • Perusahaan keuangan nonbank (NBFC), juga dikenal sebagai lembaga keuangan nonbank (NBFI) adalah entitas yang menyediakan layanan seperti bank dan keuangan tertentu tetapi tidak memiliki izin perbankan.
  • NBFC tidak tunduk pada peraturan perbankan dan pengawasan oleh otoritas federal dan negara bagian yang ditaati oleh bank tradisional.
  • Bank investasi, pemberi pinjaman hipotek, dana pasar uang, perusahaan asuransi, dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dan pemberi pinjaman P2P adalah contoh dari NBFC.
  • Sejak Resesi Hebat, LKNB telah berkembang biak dalam jumlah dan jenis, memainkan peran kunci dalam memenuhi permintaan kredit yang belum terpenuhi oleh bank tradisional.

Memahami NBFC

Dodd-Frank mendefinisikan tiga jenis perusahaan keuangan nonbank: perusahaan keuangan nonbank asing, perusahaan keuangan nonbank AS, dan perusahaan keuangan nonbank AS yang diawasi oleh Dewan Gubernur Federal Reserve. NBFC dapat menawarkan layanan seperti pinjaman dan fasilitas kredit, pertukaran mata uang, perencanaan pensiun, pasar uang,  penjaminan emisi , dan kegiatan merger.

Perusahaan Keuangan Nonbank Asing

Perusahaan keuangan nonbank asing didirikan atau diatur di luar AS dan terutama terlibat dalam aktivitas keuangan seperti yang tercantum di atas.Bukan bank asing mungkin atau mungkin tidak memiliki cabang di Amerika Serikat.

Perusahaan Keuangan Nonbank AS

Perusahaan keuangan non-bank AS, seperti mitra nonbank asing mereka, sebagian besar terlibat dalam aktivitas keuangan non-bank tetapi telah didirikan atau diorganisir di Amerika Serikat.Nonbank AS dilarang melayani sebagai lembaga Farm Credit System, bursa sekuritas nasional, atau salah satu dari beberapa jenis lembaga keuangan lainnya.

Perusahaan Keuangan Nonbank AS Diawasi oleh Dewan Gubernur

Perbedaan utama antara perusahaan keuangan nonbank ini dan lainnya adalah bahwa mereka berada di bawah pengawasan Dewan Gubernur Federal Reserve.Hal ini didasarkan pada keputusan Dewan bahwa kesulitan keuangan atau “sifat, ruang lingkup, ukuran, skala, konsentrasi, keterkaitan, atau campuran aktivitas” di lembaga-lembaga ini dapat mengancam stabilitas keuangan Amerika Serikat.

Bank Bayangan dan Keruntuhan

NBFC sudah ada jauh sebelum Dodd-Frank Act.Pada tahun 2007, mereka diberi julukan ” bank bayangan ” oleh ekonom Paul McCulley, yang pada saat itu menjabat sebagai direktur pelaksana  Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO) , untuk menggambarkan matriks yang berkembang dari lembaga-lembaga yang berkontribusi pada pinjaman uang mudah saat itu. lingkungan — yang pada gilirannya menyebabkan kehancuran subprime mortgage dan krisis keuangan 2008 berikutnya.

Meskipun istilah tersebut terdengar agak menyeramkan, banyak broker dan perusahaan investasi terkenal yang terlibat dalam aktivitas perbankan bayangan.Bankir investasi Lehman Brothers dan Bear Stearns adalah dua dari NBFC yang lebih terkenal di pusat kehancuran.

Sebagai akibat dari krisis keuangan yang terjadi, bank-bank tradisional mendapati diri mereka berada di bawah pengawasan peraturan yang lebih ketat, yang menyebabkan kontraksi berkepanjangan dalam aktivitas pinjaman mereka. Ketika otoritas memperketat bank, bank, pada gilirannya, memperketat pemohon pinjaman atau kredit. Persyaratan yang semakin ketat membuat semakin banyak masyarakat yang membutuhkan sumber pendanaan lain — dan karenanya, tumbuh suburnya lembaga nonbank yang mampu beroperasi di luar batasan regulasi perbankan.

Singkatnya, dalam dekade setelah krisis keuangan 2007-08, KKNB berkembang biak dalam jumlah besar dan jenis yang bervariasi, memainkan peran kunci dalam memenuhi permintaan kredit yang belum terpenuhi oleh bank tradisional.

Kontroversi NBFC

Para pendukung NBFC berpendapat bahwa lembaga-lembaga ini memainkan peran penting dalam memenuhi permintaan kredit, pinjaman, dan layanan keuangan lainnya yang meningkat. Pelanggan termasuk bisnis dan individu — terutama mereka yang mungkin mengalami kesulitan untuk memenuhi syarat di bawah standar yang lebih ketat yang ditetapkan oleh bank tradisional.

NBFC tidak hanya menyediakan sumber alternatif, kata para pendukung, mereka juga menawarkan sumber yang lebih efisien. NBFC memotong perantara — peran yang sering dimainkan bank — untuk membiarkan klien menghadapinya secara langsung, menurunkan biaya, ongkos, dan tarif, dalam proses yang disebut disintermediasi. Menyediakan pembiayaan dan kredit penting untuk menjaga agar jumlah uang beredar tetap cair dan perekonomian tetap berjalan.

Pro

  • Sumber pendanaan alternatif, kredit

  • Kontak langsung dengan klien, menghilangkan perantara

  • Hasil tinggi bagi investor

  • Likuiditas untuk sistem keuangan

Kontra

  • Tidak diatur, tidak tunduk pada pengawasan

  • Operasi tidak transparan

  • Risiko sistemik terhadap sistem keuangan, ekonomi

Meski begitu, para kritikus terganggu oleh kurangnya akuntabilitas NBFC kepada regulator dan kemampuan mereka untuk beroperasi di luar peraturan dan regulasi perbankan adat. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin menghadapi pengawasan oleh otoritas lain — Securities and Exchange Commission (SEC) jika mereka adalah perusahaan publik, atau Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) jika mereka adalah broker. Namun, dalam kasus lain, mereka mungkin dapat beroperasi dengan kurangnya transparansi.

Semua ini dapat menambah beban pada sistem keuangan. KKN berada di episentrum krisis keuangan 2008 yang menyebabkan Resesi Hebat. Kritikus menyebutkan bahwa, bagaimanapun, mereka hanya meningkat jumlahnya sejak saat itu.

Contoh NBFC di Dunia Nyata

Entitas mulai dari penyedia hipotek Quicken Loans hingga perusahaan jasa keuangan Fidelity Investments memenuhi syarat sebagai NBFC. Namun, segmen pinjaman non-bank yang tumbuh paling cepat adalah pinjaman peer-to-peer (P2P) .

Pertumbuhan P2P lending telah difasilitasi oleh kekuatan jejaring sosial, yang menyatukan orang-orang yang berpikiran sama dari seluruh dunia. Situs web P2P lending, seperti LendingClub Corp. (LC), StreetShares, dan Prosper, dirancang untuk menghubungkan calon peminjam dengan investor yang ingin menginvestasikan uang mereka dalam pinjaman yang dapat menghasilkan keuntungan tinggi.

Peminjam P2P cenderung merupakan individu yang tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank tradisional atau yang lebih memilih untuk berbisnis dengan non-bank. Investor memiliki kesempatan untuk membangun portofolio pinjaman yang terdiversifikasi dengan menginvestasikan sejumlah kecil pinjaman di berbagai peminjam.

Meskipun pinjaman P2P hanya mewakili sebagian kecil dari total pinjaman yang diterbitkan di Amerika Serikat, laporan dari Brand Essence Research menunjukkan bahwa:

Pasar Global Peer-to-Peer Lending (P2P) bernilai USD 34,16 Miliar pada tahun 2018 dan diperkirakan akan mencapai USD 589,05 Miliar pada tahun 2025 dengan CAGR 50,2% selama periode perkiraan. Kemajuan universal dalam teknologi yang memerintahkan proses yang terkait dengan peminjaman uang secara utama mendorong Pasar Global Peer to Peer (P2P).