Ensiklopedia keuangan

NAV kembali

Apa NAV kembali?

NAB kembali adalah perubahan  nilai aktiva bersih  dari reksa dana atau ETF selama periode waktu tertentu. Pengembalian NAB dari reksa dana adalah salah satu ukuran pengembalian dan dapat berbeda dari pengembalian total atau pengembalian pasar yang disadari investor karena produk ini dapat diperdagangkan  dengan harga premium  atau  diskon di pasar dengan NAB yang dihitung reksa dana tersebut.

Poin Penting

  • Pengembalian nilai aset bersih (NAB) adalah cara menghitung kinerja ETF atau reksa dana dari waktu ke waktu dengan melihat nilai komponennya.
  • Daripada mengambil perubahan nilai pasar dana atau pengembalian total, pengembalian NAB menggunakan perubahan nilai aset bersih dana dari waktu ke waktu.
  • NAB dapat berbeda dari harga pasar dana karena dihitung pada akhir hari, sedangkan sekuritas yang disimpan di dalam perdagangan dana sepanjang hari perdagangan.

Memahami NAV Return

Pengembalian NAB dihitung berdasarkan NAB harian dana yang dilaporkan setelah penutupan pasar saham setiap hari perdagangan. NAB adalah perhitungan dasar yang dilakukan oleh akuntan dana. Ini mewakili total aset dikurangi total kewajiban dibagi dengan saham yang beredar. Nilai berubah setiap hari dengan fluktuasi aset berdasarkan nilai pasar. Pengembalian NAB adalah ukuran akuntansi transparan yang melaporkan aset aktual dalam dana pada akhir hari. Oleh karena itu, pembagian dividen, bunga, dan keuntungan modal yang dibayarkan kepada pemegang saham tidak akan dimasukkan ke dalam total aset kecuali jika mereka diinvestasikan kembali.

Pengembalian total reksa dana memberikan gambaran kinerja yang mencakup pembayaran distribusi. Oleh karena itu, ini memperhitungkan distribusi yang terkait dengan dana yang dibayarkan kepada pemegang saham terlepas dari apakah distribusi ini diinvestasikan kembali dalam total aset dana atau tidak. Pembayaran distribusi adalah alasan utama investor akan melihat variasi NAV versus pengembalian total.

Dana investasi yang diperdagangkan di bursa dengan harga harian, seperti dana tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa, mungkin juga memiliki harga pasar dan pengembalian pasar. Perdagangan dana dalam waktu nyata dengan harga pasar dapat menimbulkan premi pasar atau diskon yang menyebabkan pengembalian pasar mereka berbeda dari laba NAB. Perdagangan dana di atas NAV mereka dikatakan diperdagangkan dengan harga premium. Dana yang diperdagangkan di bawah NAV mereka diperdagangkan dengan harga diskon. Premi dan diskon dapat terjadi karena penilaian sekuritas secara real-time dibandingkan NAV hariannya. Dana biasanya diperdagangkan mendekati NAV mereka dengan beberapa penyimpangan. Jika dana sangat bervariasi dari NAV-nya, maka peserta yang berwenang dapat campur tangan untuk membantu mengoreksi harga.

Pelaporan Pengembalian NAV dan Kinerja Dana

Perusahaan investasi memberikan transparansi dalam pelaporan kinerja dana mereka untuk membantu investor mengidentifikasi return NAV, total return, dan return pasar. Investor harus memantau pengembalian yang mereka gunakan untuk melacak kinerja investasi mereka. Memastikan pemahaman tentang perhitungan kinerja dana akan membantu uji tuntas dan perbandingan kinerja investor. 

Sebagian besar dana tertutup dan ETF akan memberikan pelaporan kinerja yang mencakup pengembalian NAV dan pengembalian nilai pasar. The  Guggenheim Peluang Strategis Fund  menyediakan salah satu contoh dari dana tertutup. Investasi Reksa Dana didasarkan pada analisis kuantitatif dan kualitatif. Jangkauan investasi di seluruh kelas aset termasuk pendapatan tetap, ekuitas, dan saham preferen. Pada 9 Januari 2018, IMF melaporkan 10,21% premi ke NAV. NAB penutupan pada 9 Januari adalah $ 19,78 versus harga penutupan pasar $ 21,80. Dana tersebut juga memiliki premi rata-rata 52 minggu sebesar 6,54%.