Tuan Copper.

Apa Tuan Copper?

Mr. Copper adalah nama panggilan yang populer untuk Yasuo Hamanaka ketika ia menggunakan posisinya sebagai kepala divisi perdagangan logam di perusahaan perdagangan Jepang, Sumitomo, untuk menyudutkan pasar tembaga dunia .

Memahami Mr. Copper

Mr. Copper, atau Yasuo Hamanaka, menjadi terkenal di pertengahan 1980-an dengan menjadikan Sumitomo sebagai pedagang tembaga terbesar di dunia berkat strategi investasi agresif dan ilegal di kontrak berjangka dan opsi tembaga. Pada satu titik, Hamanaka menguasai 5% pasokan tembaga dunia, yang memberinya julukan lain: Tuan Lima Persen. Hamanaka dilaporkan sangat bangga dengan julukan yang terakhir ini, karena itu adalah nama yang juga dikaitkan dengan pedagang minyak terkenal Calouste Gulbenkian.

Sebelum terungkap sebagai pedagang nakal yang pada akhirnya bertanggung jawab atas kerugian $ 2,6 miliar untuk Sumitomo, Hamanaka secara luas dikagumi karena strategi investasi pasar tembaganya, yang membuat Sumitomo menjadi pemimpin dunia dalam tembaga meskipun fakta bahwa perusahaan tersebut tidak memiliki tambang tembaga. miliknya sendiri.

Akhirnya, Hamanaka dihukum karena penipuan dan pemalsuan dan dipenjara selama tujuh tahun, dan sementara Sumitomo menyangkal mengetahui aktivitas perdagangan ilegal Hamanaka, perusahaan akhirnya membayar $ 150 juta untuk menyelesaikan klaim dengan regulator.

Bagaimana Tuan Tembaga Memojokkan Pasar Komoditas

Hamanaka dapat dengan mudah memanipulasi pasar tembaga karena dia telah memperoleh banyak kontrak berjangka untuk Sumitomo, melebihi dan di atas kepemilikan fisik tembaga mereka yang signifikan. Karena tembaga adalah komoditas yang tidak likuid, 5% kepemilikan tembaga Sumitomo menempatkan mereka pada posisi dominan di seluruh dunia, yang pada dasarnya memberi mereka kemampuan untuk mengontrol harga tembaga dunia melalui London Metal Exchange. Hamanaka menggunakan kekuatannya untuk keuntungannya, mengandalkan uang tunai dan mempertahankan posisi buy di tembaga untuk memaksa keluar investor yang mencoba menjual komoditas tersebut. Sementara manipulasi pasar Hamanaka adalah pengetahuan umum di antara para pedagang, London Metal Exchange tidak diharuskan untuk melaporkan posisi, sehingga data yang mengungkapkan tingkat kendali Hamanaka yang sebenarnya tidak tersedia untuk membuktikan aktivitasnya.

Selain itu, Sumitomo dapat menambah keuntungan mereka secara keseluruhan melalui komisi atas transaksi. Lonjakan signifikan ini disebabkan harga tembaga yang terlalu tinggi secara artifisial untuk jangka waktu yang lama.

Ini semua mulai terungkap setelah kondisi pasar berubah pada tahun 1995, dan peningkatan pasokan tembaga meletakkan dasar untuk koreksi pasar .Posisi panjang Sumitomo di tembaga pada saat itu menimbulkan kewajiban yang signifikan bagi perusahaan, dan pada tahun 1996 perdagangan nakal Hamanaka terungkap.

Akibatnya, regulasi yang ditetapkan London Metal Exchange telah menghilangkan kemungkinan terulangnya cornering pasar komoditas semacam ini.