Genangan hipotek.

Apa ?

Kumpulan hipotek adalah sekelompok hipotek yang disimpan dalam kepercayaan sebagai jaminan untuk penerbitan sekuritas yang didukung hipotek. Beberapa sekuritas berbasis mortgage yang diterbitkan oleh pasar forward yang akan diumumkan (TBA) .

Referensi cepat

Kumpulan hipotek adalah sekelompok pinjaman hipotek yang disimpan sebagai jaminan dalam sebuah perwalian, biasanya untuk penerbitan sekuritas berbasis hipotek.

Poin Penting

  • Mortgage Pool, yang merupakan kelompok hipotek, cenderung memiliki karakteristik yang hampir sama, seperti tanggal penerbitan, tanggal jatuh tempo, dll.
  • Sementara sekuritas berbasis mortgage didukung oleh agunan hipotek dengan karakteristik serupa, kewajiban utang yang dijaminkan didukung oleh agunan dengan karakteristik yang berbeda-beda.
  • Manfaat penting dari kumpulan hipotek adalah bahwa mereka menyediakan diversifikasi bagi investor. 
  • Kumpulan hipotek dapat berfokus pada karakteristik tertentu seperti jenis properti, yang dapat menyebabkan berbagai risiko dan keuntungan.

Memahami Kumpulan Hipotek

Kumpulan hipotek terdiri dari hipotek yang cenderung memiliki karakteristik serupa — misalnya, biasanya memiliki tanggal jatuh tempo dan tingkat suku bunga yang hampir sama. Setelah pemberi pinjaman menyelesaikan transaksi hipotek, biasanya pemberi pinjaman menjual hipotek tersebut ke entitas lain, seperti Fannie Mae atau Freddie Mac. Entitas tersebut kemudian mengemas hipotek bersama menjadi kumpulan hipotek dan kumpulan hipotek kemudian bertindak sebagai jaminan untuk keamanan yang didukung hipotek .

Sekuritas beragun hipotek dijamin dengan kumpulan hipotek yang diisi dengan hipotek serupa, sedangkan kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) dijamin dengan kumpulan pinjaman dengan karakteristik yang berbeda-beda. CDO adalah produk keuangan terstruktur yang mengumpulkan aset penghasil arus kas dan mengemas kembali kumpulan aset ini ke dalam tahapan terpisah yang dapat dijual kepada investor. Kewajiban hutang yang dijaminkan dinamai berdasarkan aset yang dikumpulkan — seperti hipotek, obligasi, dan pinjaman — yang pada dasarnya adalah kewajiban hutang yang berfungsi sebagai jaminan untuk CDO. Namun, kumpulan hipotek yang mendukung keamanan berbasis hipotek atau CDO yang lebih kompleks, mungkin terdiri dari hipotek dengan tingkat suku bunga dan karakteristik yang lebih bervariasi.

Manfaat Dana Pool Hipotek

Dana kumpulan hipotek baik untuk investor yang mencari eksposur real estat karena mereka adalah investasi berisiko rendah yang bergerak secara independen dari saham dan obligasi dan menawarkan pendapatan bulanan yang dapat diprediksi. Pinjaman dana kumpulan hipotek dijamin dengan real estat dan disebut sebagai uang keras karena tidak seperti kebanyakan pinjaman bank (yang mengandalkan kelayakan kredit peminjam), pinjaman uang keras mempertimbangkan nilai properti yang mendasarinya.

Persyaratan untuk pinjaman uang keras lebih pendek dari kebanyakan hipotek; berkisar dari beberapa bulan hingga tiga tahun, sementara hipotek konvensional memiliki jangka waktu 10 hingga 30 tahun. Karena jangka waktunya yang lebih pendek, pinjaman uang keras kurang rentan terhadap perubahan suku bunga, yang berarti arus kas lebih dapat diprediksi dan dapat diandalkan. 

Seperti disebutkan di atas, dana kumpulan hipotek bervariasi, di mana beberapa fokus pada jenis properti tertentu, sementara beberapa lebih umum. Perbedaan ini dapat memengaruhi risiko dan laba, jadi penting untuk meneliti kumpulan hipotek yang berbeda sebelum menyelami. Hal-hal yang perlu dipertimbangkan saat memilih dana kumpulan hipotek yang akan diinvestasikan termasuk fokus geografis dari portofolio, jenis properti dan posisi hak gadai, kriteria penjaminan emisi., likuiditas, dan pengalaman manajemen