Peringkat Risiko Morningstar ..

Apa Peringkat Risiko Morningstar .?

Peringkat risiko Morningstar, atau hanya peringkat Morningstar, adalah peringkat yang diberikan untuk reksa dana yang diperdagangkan secara publik dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) oleh perusahaan riset investasi Morningstar. Risiko dinilai di lima tingkat yang dirancang untuk membantu investor dengan cepat mengidentifikasi dana untuk dipertimbangkan untuk portofolionya. Dana menerima peringkat mulai dari 1 hingga 5, dengan 1 diberikan untuk yang berkinerja terburuk dan 5 untuk yang terbaik. Pemeringkatan didasarkan pada variasi pengembalian bulanan dana – dengan penekanan pada variasi sisi negatif – dibandingkan dengan dana serupa.

Memahami Peringkat Risiko Morningstar

Peringkat Morningstar didasarkan pada kinerja reksa dana sebelumnya dibandingkan dengan reksa dana lain dalam kategori Morningstar. Peringkat risiko sering kali menjadi titik awal untuk penelitian tambahan dan bukan rekomendasi beli atau jual.

Dalam proses pemeringkatan risiko, 10% dari dana kategori dengan risiko terukur terendah dinilai sebagai risiko rendah. 22,5% berikutnya dinilai di bawah rata-rata, 35% menengah ratarata , berikutnya 22,5% di atas rata-rata , sedangkan 10% teratas dinilai berisiko tinggi. Morningstar mengukur risiko sebanyak tiga periode (tiga, lima, dan 10 tahun). Langkah-langkah terpisah ini kemudian dibobotkan dan dirata-ratakan untuk menghasilkan ukuran keseluruhan untuk dana tersebut. Dana dengan riwayat kinerja kurang dari tiga tahun tidak diperingkat.

Perusahaan menilai dana individu dan menjual peringkat bersama dengan penelitian lain kepada investor.

Morningstar juga memberikan peringkat kategori dan peringkat peer-group untuk membantu investor membandingkan dana lebih lanjut. Misalnya, pada akhir tahun 2018, Morningstar memberikan peringkat 3,9 bintang untuk reksa dana obligasi kota sebagai grup, peringkat 3,4 bintang untuk reksa dana saham domestik dan peringkat 3 bintang untuk reksa dana saham internasional.

Poin Penting

  • Peringkat risiko Morningstar adalah peringkat yang diberikan oleh firma riset Morningstar untuk reksa dana yang diperdagangkan secara publik dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
  • Peringkat Morningstar didasarkan pada kinerja historis reksa dana dibandingkan dengan reksa dana sejenis lainnya.
  • Kritikus berpendapat bahwa peringkat Morningstar tidak melihat gambaran yang lebih besar di mana dana tersebut dibandingkan dengan pasar.
  • Morningstar juga memberikan peringkat kategori dan peer-group.

Penyedia Peringkat Risiko Lainnya

Morningstar bukan satu-satunya perusahaan yang menciptakan peringkat risiko. Pembuat peringkat lainnya termasuk Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s, dan TheStreet. Publikasi bisnis dan keuangan seperti Forbes dan US News & World Report juga memberi peringkat dan menilai dana, serta kelas aset lainnya, untuk pembacanya. Dalam banyak kasus, mereka mendasarkan sebagian besar analisis mereka pada peringkat dari Morningstar dan lainnya.

Kritik terhadap Peringkat Risiko Morningstar

Meskipun peringkat Morningstar dianggap penting dalam membimbing investor menuju keputusan investasi yang berkualitas, mereka tidak kebal terhadap kritik. Beberapa analis keuangan mengkritik peringkat ini karena mereka hanya membandingkan dana dengan dana lain, terpisah dari pasar yang lebih besar. Akibatnya, peringkat reksa dana dapat mencerminkan kesesuaiannya untuk pasar tertentu lebih dari kelayakan dan potensinya secara keseluruhan. Misalnya, karena harga naik di pasar bullish , dana dengan saham yang secara historis aman dari perusahaan seperti AT&T cenderung berkinerja baik. Sebaliknya, ketika harga jatuh di pasar beruang, dana yang menampilkan saham spekulatif dari perusahaan seperti Tesla Motors dan Charles Schwab cenderung lebih baik. Akibatnya, beberapa investor lebih memilih peringkat yang memperhatikan kondisi pasar, seperti peringkat yang dihasilkan Forbes.

Contoh Peringkat Risiko Morningstar

Untuk mengetahui bagaimana Morningstar menetapkan peringkat risikonya, mari kita lihat datanya di iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Reksa dana perdagangan bursa dinilai menyajikan investor dengan risiko di atas rata-rata selama tiga, lima, dan 10 tahun, berdasarkan rata-rata tertimbang dari angka-angka kinerja. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah menghasilkan pengembalian total tahunan sebesar 15,38%, dibandingkan dengan 11,59% untuk indeks acuan S&P 500.