Peringkat Keberlanjutan Morningstar
Apa Peringkat Keberlanjutan Morningstar?
Peringkat Keberlanjutan Morningstar adalah cara yang andal dan obyektif bagi investor untuk melihat bagaimana sekitar 20.000 reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF ) menghadapi tantangan lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG).
Diperkenalkan pada Agustus 2016, Peringkat Keberlanjutan Morningstar dinyatakan menggunakan sistem lima dunia yang menunjukkan apakah investasi berada di peringkat paling bawah untuk kelompok industrinya (satu dunia), di bawah rata-rata (dua bola dunia), rata-rata (tiga bola dunia), di atas rata-rata (empat bola dunia) atau di peringkat teratas (lima bola dunia) dari peringkat grup industrinya. Investor dapat menemukan peringkat keberlanjutan Morningstar di sisi kanan halaman kutipan dana morningstar.com. Peringkat Keberlanjutan Portofolio Morningstar diterbitkan setiap bulan.
Memahami Peringkat Keberlanjutan Morningstar
Perkembangan Morningstar dari sistem pemeringkatan ini mencerminkan peningkatan dramatis dan pentingnya investasi yang berkelanjutan. Peringkat keberlanjutan didasarkan pada dua komponen: skor ESG tingkat perusahaan yang dikembangkan oleh kontroversi Sustainalytics dan ESG. Skor LST setiap dana didasarkan pada kesiapan, pengungkapan, dan kinerja perusahaan yang mendasarinya. Setiap perusahaan dalam portofolio dinilai pada skala 0 hingga 100 relatif terhadap perusahaan lain dalam kelompok sejawat industri globalnya. Akibatnya, dua perusahaan yang memiliki skor yang sama tetapi termasuk dalam kelompok sebaya yang berbeda mungkin tidak memiliki tingkat kinerja lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (LST) yang setara. Skor 50 berarti bahwa perusahaan dianggap rata-rata dibandingkan dengan peer group-nya; skor 70 atau lebih tinggi berarti bahwa perusahaan memiliki peringkat setidaknya dua deviasi standar di atas rata-rata dalam kelompok sebaya. Skor 30 atau lebih rendah berarti bahwa perusahaan mendapat skor setidaknya dua deviasi standar di bawah rata-rata dalam kelompok sejawatnya.
Setidaknya setengah dari aset portofolio yang dikelola (AUM) harus memiliki skor LST perusahaan agar portofolio mendapatkan skor keberlanjutan. Peringkat Keberlanjutan Morningstar kemudian mengambil skor portofolio dan mengurangi poin untuk masalah terkait LST kontroversial yang mungkin dimiliki perusahaan dalam portofolio. Kontroversi mencakup insiden yang berdampak pada lingkungan dan masyarakat, seperti tumpahan minyak, tuntutan diskriminasi, atau peristiwa yang memengaruhi perusahaan.
Menurut Morningstar, dana dengan peringkat keberlanjutan yang lebih tinggi cenderung memiliki kepemilikan berkualitas lebih tinggi. Dengan kualitas yang lebih tinggi, Morningstar mengacu pada dana dengan peringkat keberlanjutan lima dunia yang lebih cenderung memiliki peringkat bintang tinggi untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risikonya, lebih cenderung disukai oleh analis Morningstar, tidak mudah berubah, dan memiliki lebih banyak eksposur secara finansial perusahaan sehat dengan parit ekonomi .
Namun, reksa dana mungkin memiliki peringkat bintang tinggi dan peringkat keberlanjutan rendah. Misalnya, dana Total Market Index Premium Fidelity (FSTVX), memiliki peringkat Morningstar bintang empat dari lima untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risikonya. Laporan analis premium Morningstar menyebut reksa dana ini “pilihan yang bagus untuk eksposur yang terdiversifikasi ke saham AS dari semua ukuran” berkat biayanya yang rendah ( tanpa beban dan rasio biaya 0,05%, jauh di bawah median grup 0,90%) dan “luasnya , pasar-cap-tertimbang cakupan pasar AS.” Ini juga membawa peringkat emas, menunjukkan bahwa analis mengharapkan dana tersebut mengungguli selama siklus pasar penuh setidaknya lima tahun. Namun, ia hanya memiliki peringkat keberlanjutan dua dari lima (di bawah rata-rata) berdasarkan peringkat 80% dalam kategorinya dan skor keberlanjutan 45.
Peringkat Keberlanjutan Morningstar memungkinkan investor untuk memiringkan portofolionya ke arah filosofi investasi yang berkelanjutan tanpa harus membeli dana yang berkelanjutan, bertanggung jawab, dan berdampak (SRI, sebelumnya merupakan investasi yang bertanggung jawab secara sosial ). Reksa dana SRI memiliki beberapa potensi kekurangan: dana tersebut mewakili persentase kecil dari dana semesta (sekitar 2%, menurut perkiraan Morningstar) dan penelitian telah membuktikan dan menyangkal kemampuan mereka untuk menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan mitra non-SRI. Akibatnya, banyak investor yang enggan menanamkan modalnya di dana SRI. Selain itu, berinvestasi pada dana SRI dapat menyebabkan eksposur berlebih di beberapa sektor dan kekurangan eksposur di sektor lainnya.
Investor mungkin lebih cenderung memilih satu dana tradisional daripada yang lain berdasarkan Peringkat Keberlanjutan Morningstar relatif. Jika seorang investor memilih antara dua dana pertumbuhan besar dengan kinerja jangka panjang dan strategi investasi yang serupa, dan satu memiliki peringkat dua dunia dan yang lainnya peringkat empat dunia, peringkat dunia mungkin menjadi faktor penentu.