Efek Senin
Apa Efek Senin?
Monday effect adalah teori yang menyatakan bahwa return pasar saham pada hari Senin akan mengikuti trend yang berlaku pada hari Jumat sebelumnya. Oleh karena itu, jika pasar naik pada hari Jumat, itu akan berlanjut hingga akhir pekan dan, datang hari Senin, melanjutkan kenaikannya dan sebaliknya. Efek Senin juga dikenal sebagai ” efek akhir pekan “.
Poin Penting
- Efek hari Senin mengacu pada teori bahwa pengembalian pasar saham hari Senin mengikuti yang dari hari Jumat sebelumnya.
- Ini pertama kali dilaporkan oleh Frank Cross dalam sebuah artikel tahun 1973 berjudul “Perilaku Harga Saham pada Hari Jumat dan Senin.”
- Efek Senin telah dikaitkan dengan dampak short selling, kecenderungan perusahaan untuk merilis lebih banyak berita negatif pada Jumat malam, dan penurunan optimisme pasar yang dialami sejumlah trader selama akhir pekan.
Memahami Pengaruh Senin
Beberapa penelitian menunjukkan korelasi serupa, tetapi tidak ada satu teori pun yang secara akurat dapat menjelaskan keberadaan efek Senin. Alasan atau alasan keberadaan efek Senin tidak dipahami dengan baik. Namun, ketika ditinjau dalam hal perdagangan mingguan pada hari Senin tertentu, pasar ekuitas mengalami kinerja pembukaan yang mencerminkan kinerja penutupan hari Jumat.
Misalnya, pertimbangkan Dow Jones tutup pada hari Jumat di 20.000, dan telah naik dengan mantap selama satu jam terakhir perdagangan. Menurut efek Senin, setelah Dow Jones dibuka kembali pada Senin pagi berikutnya, kinerja naik akan berlanjut selama satu jam pertama atau lebih perdagangan. Dari 20.000, Dow Jones mungkin naik selama jam-jam awal perdagangan.
Referensi cepat
Efek Senin juga dikenal sebagai efek Akhir Pekan.
Sejarah Pengaruh Senin
Frank Cross pertama kali melaporkan anomali efek Senin dalam sebuah artikel tahun 1973 berjudul “Perilaku Harga Saham pada Hari Jumat dan Senin”, yang diterbitkan dalam Jurnal Analis Keuangan. Dalam artikelnya, dia menunjukkan bahwa pengembalian rata-rata pada hari Jumat melebihi pengembalian rata-rata pada hari Senin, dan ada perbedaan dalam pola perubahan harga sepanjang hari. Ini biasanya menghasilkan pengembalian rata-rata rendah atau negatif berulang dari Jumat hingga Senin di pasar saham.
Beberapa teori mengatakan bahwa efek Senin banyak berkaitan dengan kecenderungan perusahaan merilis berita buruk pada hari Jumat, setelah pasar tutup, yang kemudian menekan harga saham pada hari Senin. Yang lain berpikir efek Senin mungkin dikaitkan dengan penjualan pendek, yang akan mempengaruhi saham dengan posisi bunga pendek yang tinggi . Atau, efeknya bisa jadi merupakan hasil dari optimisme trader yang memudar antara hari Jumat dan Senin.
Efek akhir pekan telah menjadi Federal Reserve , sebelum tahun 1987, ada pengembalian negatif yang signifikan secara statistik selama akhir pekan. Namun, studi tersebut menyebutkan bahwa pengembalian negatif ini telah menghilang dalam periode antara 1987 dan 1998. Sejak 1998, volatilitas selama akhir pekan kembali meningkat, dan fenomena efek Senin tetap menjadi topik yang banyak diperdebatkan.