Investasi momentum

Apa Investasi momentum?

Investasi momentum adalah strategi yang bertujuan untuk memanfaatkan kelanjutan tren pasar yang ada .

Poin Penting

  • Investasi momentum adalah strategi yang bertujuan untuk memanfaatkan kelanjutan tren yang ada di pasar.
  • Investasi momentum biasanya melibatkan seperangkat aturan ketat berdasarkan indikator teknis yang menentukan titik masuk dan keluar pasar untuk sekuritas tertentu.
  • Beberapa manajer investasi profesional memanfaatkan investasi momentum, alih-alih mengandalkan faktor fundamental dan indikator nilai.

Memahami Investasi Momentum

Momentum investasi melibatkan akan lama saham, berjangka, pasar valuta diperdagangkan dana (ETF), atau instrumen keuangan yang menunjukkan ke atas-berarah harga dan pendek aset masing-masing dengan harga bawah-tren.

Investasi momentum menyatakan bahwa tren dapat bertahan untuk beberapa waktu dan dimungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dengan tetap mengikuti tren sampai kesimpulannya, tidak peduli berapa lama itu terjadi. Misalnya, momentum investor yang masuk ke pasar saham AS pada 2009 umumnya menikmati tren naik hingga Desember 2018.

Referensi cepat

Meskipun dia bukan orang pertama yang menggunakan strategi ini, manajer dana dan pengusaha Richard Driehaus sering dikreditkan sebagai bapak investasi momentum.

Metode Investasi Momentum

Investasi momentum biasanya melibatkan kepatuhan pada seperangkat aturan ketat berdasarkan indikator teknis yang menentukan titik masuk dan keluar pasar untuk sekuritas tertentu.

Investor momentum kadang-kadang menggunakan dua jangka panjang moving average (MA), salah satu sedikit lebih pendek dari yang lain, untuk sinyal perdagangan. Beberapa menggunakan MA 50 hari dan 200 hari, misalnya. Dalam kasus ini, persimpangan 50 hari di atas 200 hari menciptakan sinyal beli, sementara persimpangan 50 hari di bawah 200 hari menciptakan sinyal jual. Beberapa investor momentum lebih suka menggunakan MA jangka panjang untuk tujuan pensinyalan.

Jenis lain dari strategi investasi momentum melibatkan mengikuti sinyal berbasis harga untuk mengambil ETF sektor jangka panjang dengan momentum terkuat, sementara mempersingkat ETF sektor dengan momentum terlemah, kemudian berputar masuk dan keluar dari sektor tersebut sesuai dengan itu.

Strategi momentum lainnya melibatkan analisis lintas-aset. Misalnya, beberapa pedagang ekuitas mengamati dengan cermat kurva hasil Treasury dan menggunakannya sebagai sinyal momentum untuk masuk dan keluar ekuitas. Imbal hasil Treasury 10 tahun di atas imbal hasil dua tahun umumnya merupakan sinyal beli, sedangkan hasil perdagangan dua tahun di atas imbal hasil 10 tahun adalah sinyal jual. Khususnya, imbal hasil Treasury dua tahun versus 10 tahun cenderung menjadi prediktor kuat resesi, dan juga memiliki implikasi untuk pasar saham.

Referensi cepat

Jika Anda berniat untuk mempraktikkan investasi momentum, pastikan Anda memilih sekuritas yang tepat dan mempertimbangkan likuiditas dan volume perdagangannya .

Selain itu, beberapa strategi melibatkan faktor momentum dan beberapa faktor fundamental. Salah satu sistem tersebut adalah CAN SLIM, yang dipopulerkan oleh William O’Neill, pendiri Investor’s Business Daily. Karena ini menekankan laba per saham (EPS) triwulanan dan tahunan, beberapa orang mungkin berpendapat ini bukan strategi momentum. Namun, sistem tersebut umumnya mencari saham dengan pendapatan dan momentum penjualan dan cenderung menunjuk ke saham dengan momentum harga juga.

Seperti sistem momentum lainnya, CAN SLIM juga menyertakan aturan kapan harus masuk dan keluar saham, terutama berdasarkan analisis teknis .

Perdebatan Tentang Investasi Momentum

Beberapa manajer investasi profesional menggunakan investasi momentum, percaya bahwa pengambilan saham individu berdasarkan analisis artikel UCLA Anderson Review , “Investasi Momentum: Berhasil, Tapi Mengapa?” diterbitkan 31 Oktober 2018.

Namun, investasi momentum memiliki pendukungnya sendiri. Sebuah studi tahun 1993 yang diterbitkan dalam Journal of Finance mendokumentasikan bagaimana strategi membeli saham pemenang baru-baru ini dan menjual saham yang baru merugi menghasilkan keuntungan jangka pendek yang jauh lebih tinggi daripada pasar AS secara keseluruhan dari tahun 1965 hingga 1989.

Baru-baru ini, American Association of Individual Investors (AAII) menemukan bahwa, pada bulan Oktober 2017, CAN SLIM mengalahkan S&P 500 dalam periode lima tahun dan 10 tahun berikutnya, dan telah mengalahkannya dalam jangka waktu yang lebih lama.