Mikroekonomi vs Investasi Makroekonomi
Investor harus berhenti mencoba membuat keputusan berdasarkan prakiraan makroekonomi .
Nasihat ini mungkin bertentangan dengan budaya investasi yang diciptakan oleh outlet berita besar, tetapi pertimbangkan alternatifnya: Seorang investor harus mengidentifikasi prakiraan makroekonomi yang benar, yang jumlahnya banyak, dan kemudian membuat pilihan investasi yang benar, yang jumlahnya juga banyak. Bahkan ekonom paling terlatih pun sering salah menafsirkan data makroekonomi.
Peluang kecil bagi investor untuk melakukan yang lebih baik. Sebaliknya, investor harus memahami realitas fundamental yang disajikan dalam teori mikroekonomi. Ini adalah ilmu yang lebih halus dan lebih mapan dengan kekurangan yang jauh lebih sedikit daripada ekonomi makro. Akibatnya, potensi kesalahan investasi yang signifikan jauh lebih kecil.
Apa Mikroekonomi vs Investasi Makroekonomi?
- Disarankan untuk mengabaikan prakiraan makroekonomi ketika membuat keputusan investasi karena ini adalah tugas yang sulit dan tidak ada kesepakatan yang luas tentang kesimpulan yang diambil darinya.
- Sebaliknya, individu harus membuat keputusan investasi berdasarkan realitas fundamental yang disajikan dalam teori mikroekonomi.
- Analisis mikroekonomi sebagian besar didasarkan pada logika dan menunjukkan bagaimana harga membantu mengoordinasikan aktivitas manusia menuju titik ekuilibrium.
- Makroekonomi mencoba mengukur fenomena ekonomi secara luas, terutama melalui statistik agregat dan korelasi ekonometrik.
Mikro vs. Makro: Dua Jenis Ekonomi
Sebagian besar ekonom, meskipun tidak semuanya, percaya bahwa metode yang berbeda diperlukan untuk mempelajari pasar individu versus ekonomi secara keseluruhan. Perbedaan modern antara mikroekonomi dan makroekonomi bahkan belum genap 100 tahun, dan istilah tersebut mungkin awalnya dipinjam dari fisika.
Fisikawan memisahkan fisika mikroskopis, atau atom, fisika dari fisika molar, atau apa yang dapat dirasakan oleh indera manusia. Idenya adalah bahwa fisika mikroskopis menggambarkan bagaimana dunia sebenarnya, tetapi fisika molar adalah alat singkatan dan heuristik yang berguna .
Namun, ilmu ekonomi menangani perbedaan tersebut hampir dengan cara yang berlawanan. Meskipun sebagian besar ekonom setuju pada prinsip dasar analisis ekonomi mikro, bidang ekonomi makro tumbuh dari ketidakpuasan dengan keterbatasan yang dirasakan dalam hasil prediksi dari ekonomi mikro. Tidak ada kesepakatan luas tentang kesimpulan yang diambil dari studi makroekonomi. Oleh karena itu, ini bukan singkatan dari kebenaran mikroekonomi.
Bagaimana Setiap Bidang Bekerja
Ekonomi mikro berkaitan dengan satu rumah tangga, perusahaan, atau industri. Ini mengukur persimpangan penawaran dan permintaan dalam kisaran sempit ini dan pada dasarnya mengabaikan faktor-faktor lain untuk lebih memahami hubungan nyata. Seringkali disajikan secara grafis, analisis mikroekonomi sebagian besar didasarkan pada logika dan menunjukkan bagaimana harga membantu mengoordinasikan aktivitas manusia menuju titik ekuilibrium.
Referensi cepat
Karena investor membuat pilihan sendiri-sendiri, ekonomi mikro khususnya berlaku untuk investasi karena mempelajari bagaimana individu membuat pilihan terkait dengan perubahan dalam variabel tertentu, seperti harga dan sumber daya.
Makroekonomi berjalan dengan cara yang sangat berbeda. Ini mencoba untuk mengukur fenomena ekonomi secara luas, terutama melalui statistik agregat dan korelasi ekonometrik.
Dalam ekonomi mikro, misalnya, variabel yang rumit sering kali dibuat konstan untuk mengisolasi bagaimana aktor merespons perubahan tertentu. Ini bergeser dalam ekonomi makro, di mana data historis pertama kali dikumpulkan dan kemudian diperiksa untuk mengetahui tema hasil yang tidak diharapkan. Ini membutuhkan sejumlah besar pengetahuan untuk dilakukan dengan benar, dan dalam beberapa kasus, ahli makroekonomi bahkan tidak memiliki alat yang diperlukan untuk pengukuran.
Investor Butuh Mikro, Bukan Makro
Ekonomi mikro mencakup perubahan peraturan khusus dan tekanan persaingan.
Sebaliknya, bahkan tidak jelas apakah investor membutuhkan makroekonomi untuk membuat keputusan yang baik.Warren Buffett , investor legendaris, tidak memperhatikan ekonom atau makroekonomi.Dia berkata, “Terus terang saya tidak memperhatikan apa yang dikatakan ekonom.”
“Anda tidak bisa kaya dengan penunjuk arah angin,” kata Buffet, mengenai makroekonomi dalam sebuah pertemuan di tahun 1994. Tidak semua investor atau fund manager akan setuju dengan sentimen ini, tetapi ini menunjukkan ketika seorang tokoh terkemuka dengan percaya diri mengabaikan keseluruhan ilmu.
Perekonomian adalah sistem yang sangat kompleks dan dinamis. Meminjam istilah dari teknik kelistrikan, sulit untuk mengidentifikasi sinyal nyata dalam ekonomi makro karena datanya berisik. Ahli ekonomi makro sering tidak setuju tentang bagaimana mengukur efektivitas atau bagaimana membuat prediksi. Beberapa ekonom baru selalu bermunculan dengan interpretasi atau spin yang berbeda. Ini memudahkan investor untuk menarik kesimpulan yang salah atau bahkan mengadopsi indikator yang kontradiktif.
Investor Harus Waspada
Investor harus mempelajari ekonomi dasar, meskipun keterbatasan lapangan memberikan banyak peluang untuk disesatkan. Ekonom sering menyajikan informasi dengan cara yang pasti agar terdengar berwibawa atau ilmiah, tetapi kebanyakan ekonom membuat prediksi yang buruk. Namun, hal ini tidak menghalangi mereka untuk membuat proklamasi yang lebih berani, masing-masing tentang topik dengan banyak ketidakpastian.
Investor harus menunjukkan lebih banyak kerendahan hati, dan di sinilah ekonomi mikro benar-benar dapat membantu. Tidaklah berguna untuk mencoba memprediksi di mana S&P 500 akan berada dalam 12 bulan atau berapa tingkat inflasi di China pada saat itu. Tetapi investor dapat mencoba menemukan perusahaan dengan produk yang menunjukkan elastisitas permintaan harga yang rendah , atau mengidentifikasi industri mana yang paling bergantung pada harga minyak rendah atau memerlukan pengeluaran modal yang tinggi untuk bertahan hidup.
Sebagian besar investor membeli ekuitas atau hutang perusahaan , baik secara langsung atau melalui dana. Ekonomi mikro dapat membantu mengidentifikasi perusahaan mana yang paling mungkin menggunakan sumber daya mereka secara efisien dan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, dan alat analisisnya mudah dipahami.
Garis bawah
Ekonomi makro mungkin lebih ambisius, tetapi sejauh ini ia memiliki rekam jejak yang jauh lebih buruk daripada ekonomi mikro. Mikroekonomi menyediakan alat yang memungkinkan investor untuk menganalisis fundamental sekuritas di mana mereka ingin berinvestasi. Ini memberikan gambaran yang lebih jelas tentang bagaimana investasi dapat bergerak, sebagai lawan dari kebisingan yang dihasilkan dalam ekonomi makro dan ketidaksepakatan pada aspek-aspeknya oleh ekonom.