Apakah sekuritas yang didukung hipotek yang didukung oleh jaminan apa pun?

Apakah sekuritas yang didukung hipotek yang didukung oleh jaminan apa pun?

Apakah keamanan yang didukung hipotek (MBS) didukung oleh jaminan tergantung pada siapa yang menerbitkan sekuritas. MBS adalah keamanan yang dibuat melalui sekuritisasi. Melalui sekuritisasi, aset dasar adalah pinjaman yang diberikan kepada individu dan perusahaan yang menggunakan dana tersebut untuk membeli bangunan dan rumah.

Hipotek dijamin oleh pemberi pinjaman untuk properti yang dibeli oleh peminjam, dan hipotek tersebut sering kali didukung oleh beberapa bentuk asuransi pemilik rumah. Namun, asuransi ini hanya akan melindungi penerbit hipotek (atau penerima hipotek ) dan bukan pemilik MBS yang diterbitkan untuk hipotek yang sama. Ini menjelaskan beberapa risiko bagi investor MBS.

Poin Penting

  • MBS adalah keamanan yang dibuat melalui sekuritisasi di mana aset yang mendasarinya adalah pinjaman yang digunakan untuk membeli bangunan dan rumah.
  • Pinjaman, atau hipotek, dijamin oleh pemberi pinjaman dan sering kali didukung oleh asuransi pemilik rumah. Namun, asuransi ini hanya melindungi penerima kredit, bukan pemilik MBS yang mendasarinya.
  • Sebuah MBS mungkin atau mungkin tidak dijamin; itu tergantung pada penerbitnya.
  • Empat penerbit utama adalah Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae, dan penerbit swasta.

Bagaimana Jaminan Keamanan Beragun Hipotek Bekerja

Jika sejumlah besar mortgagors mulai default pada hipotek mereka, pemberi pinjaman akan memiliki waktu yang sulit melewati pembayaran hipotek untuk pemilik MBS. Bergantung pada bagaimana diversifikasi kumpulan hipotek yang mendasarinya di seluruh wilayah demografis dan geografis, risiko gagal bayar hipotek dapat dikurangi.

Namun, jika sejumlah besar pemberi pinjaman mulai gagal bayar atas pinjaman mereka, penerima hipotek mungkin gagal bayar pada MBS mereka. Tingkat gagal bayar ini akan menyebabkan investor menderita, yang menunjukkan perlunya suatu bentuk asuransi atau jaminan.

Bergantung pada penerbitnya, MBS mungkin dijamin atau tidak dijamin. Ada empat penerbit utama MBS:

  1. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) disponsori oleh pemerintah AS dan dapat menerbitkan serta menjamin masalah MBS. Ini adalah perusahaan publik dan didirikan untuk menjaga likuiditas modal dan untuk memastikan bahwa individu berpenghasilan rendah hingga menengah dapat membeli rumah. Perhatikan bahwa jaminan Fannie Mae didasarkan pada kesehatan perusahaannya sendiri dan tidak didukung oleh pemerintah.
  2. Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) mirip dengan Fannie Mae yang juga disponsori oleh pemerintah AS dan dimiliki oleh pemegang saham. Itu dibuat untuk memberikan persaingan di pasar hipotek sekunder, yang awalnya dimonopoli Fannie Mae. Seperti Fannie Mae, Freddie Mac dapat menerbitkan dan menjamin MBS, tetapi jaminannya tidak didukung oleh pemerintah.
  3. Ginnie Mae (Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah) berbeda dari Fannie Mae dan Freddie Mac karena beroperasi sebagai lembaga pemerintah. Itu tidak mengeluarkan MBS, dan jaminannya didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS. Selain itu, Ginnie Mae menjamin masalah MBS dari institusi swasta yang memenuhi syarat. Ginnie Mae juga memiliki kebijakan jaminan yang lebih ketat karena terutama menjamin pinjaman yang diasuransikan oleh Federal Housing Administration (FHA) atau perusahaan asuransi lain yang memenuhi syarat.
  4. Penerbit swasta juga menerbitkan MBS. Jika penerbit swasta dikualifikasi oleh Ginnie Mae, masalahnya dijamin oleh lembaga pemerintah tersebut. Sebaliknya, jika tidak dikualifikasikan oleh Ginnie Mae, maka masalah MBS tidak dijamin.