Eksposur Pasar

Apa Eksposur Pasar?

Eksposur pasar mengacu pada jumlah dana atau persentase dolar dari portofolio yang lebih luas yang diinvestasikan dalam jenis keamanan, sektor pasar, atau industri tertentu. Eksposur pasar biasanya dinyatakan sebagai persentase dari total kepemilikan portofolio, misalnya, seperti dalam 10% portofolio yang terekspos ke sektor minyak dan gas atau $ 50.000 dalam saham Tesla.

Eksposur pasar menunjukkan jumlah kerugian investor dari risiko khusus untuk investasi atau kelas aset tertentu. Ini adalah alat yang digunakan untuk mengukur dan menyeimbangkan risiko dalam portofolio investasi. Memiliki terlalu banyak eksposur ke area tertentu dapat mengindikasikan kebutuhan portofolio untuk mengalami diversifikasi yang lebih luas .

Poin Penting

  • Eksposur pasar adalah proporsi aset seseorang yang terikat dalam kelas sekuritas, industri tertentu, atau pasar geografis. 
  • Eksposur pasar dapat dibagi lagi dengan berbagai cara untuk mendapatkan wawasan tentang risiko yang ditimbulkan kepada investor di berbagai jenis pasar. 
  • Mengukur dan menyeimbangkan eksposur pasar di semua aset dalam portofolio yang terdiversifikasi adalah aspek kunci dalam mengelola risiko total. 

Memahami Eksposur Pasar

Eksposur pasar menggambarkan potensi risiko dan imbalan bagi investor mengingat pembagian aset dalam portofolio investasi. Proporsi aset yang diinvestasikan dalam kelas aset, segmen pasar, wilayah geografis, industri, atau saham tertentu dapat digunakan untuk mengukur sejauh mana investor terkena potensi kerugian karena aset spesifik tersebut. “

Eksposur pasar dapat dipisahkan berdasarkan berbagai faktor yang kemudian memungkinkan investor untuk mengurangi risiko yang terlibat dalam investasi tertentu dengan menyeimbangkan eksposur melalui diversifikasi ke kelas aset, wilayah, atau industri lain. Semakin besar eksposur pasar seseorang, semakin besar risiko pasar total mereka di area investasi spesifik tersebut. Konsentrasi eksposur pasar di satu area dapat menyebabkan kerugian besar jika area tersebut terkena pukulan keras.

Eksposur Pasar menurut Jenis Investasi

Investasi dapat disegmentasi berdasarkan jenis kelas aset yang terlibat. Misalnya, portofolio dapat terdiri dari 20% obligasi dan 80% saham. Dengan demikian, eksposur pasar investor terhadap saham adalah 80%. Investor ini berdiri untuk merugi atau mendapatkan lebih banyak tergantung pada bagaimana kinerja saham daripada bagaimana kinerja obligasi.

Eksposur Pasar menurut Wilayah

Saat memeriksa eksposur pasar dalam portofolio, investor juga dapat memeriksa kepemilikan berdasarkan lokasi geografis. Ini mungkin termasuk memisahkan investasi domestik dari ekonomi asing, atau lebih lanjut membagi pasar luar negeri menurut wilayah spesifik mereka di dunia atau sebagai pasar negara berkembang.

Misalnya, investor dapat memiliki portofolio yang dialokasikan untuk 50% saham domestik dan 50% saham asing. Jika pemisahan eksposur tambahan diinginkan, kepemilikan asing dapat dibagi lebih lanjut untuk menunjukkan 30% di pasar Asia dan 20% di pasar Eropa. Selain itu, kami dapat menggambarkan segmen Asia yang dialokasikan 50% untuk masing-masing pasar maju dan berkembang.

Eksposur Pasar Menurut Segmen Industri

Investasi juga dapat dibagi berdasarkan industri atau sektor ekonomi di mana perusahaan yang mendasarinya beroperasi.

Dengan menggunakan eksposur pasar 80% investor hipotetis di atas terhadap saham, mungkin ada 30% eksposur pasar ke sektor perawatan kesehatan, 25% eksposur ke sektor teknologi, 20% ke sektor jasa keuangan, 15% ke sektor pertahanan, dan 10% untuk sektor energi. Pengembalian portofolio lebih dipengaruhi oleh saham perawatan kesehatan daripada saham energi karena eksposur pasar yang lebih besar terhadap yang pertama.

Eksposur, Diversifikasi, dan Manajemen Risiko

Eksposur portofolio ke sekuritas, pasar, atau sektor tertentu harus dipertimbangkan saat menentukan alokasi aset portofolio secara keseluruhan karena diversifikasi dapat meningkatkan pengembalian sekaligus meminimalkan kerugian. Misalnya, portofolio dengan kepemilikan saham dan obligasi yang mencakup eksposur pasar untuk kedua jenis aset biasanya memiliki risiko yang lebih rendah daripada portofolio dengan eksposur hanya ke saham. Dengan kata lain, diversifikasi dengan cara ini mengurangi risiko eksposur pasar.

Ini berlaku untuk mengalokasikan aset di berbagai kelas aset atau industri. Menggunakan contoh yang disebutkan di atas, jika investor ingin mengurangi eksposur pasar yang tinggi terhadap perawatan kesehatan karena perubahan besar dalam industri yang dibawa oleh peraturan federal yang baru, menjual 50% dari kepemilikan tersebut mengurangi eksposur tertentu menjadi 15%.