Dana pembayaran terkelola vs. annuitas: Bagaimana mereka membandingkan?

Salah satu manfaat utama yang dapat diberikan oleh anuitas kepada investor adalah aliran pendapatan yang terjamin seumur hidup. Tetapi jaminan ini datang dengan biaya karena investor secara efektif kehilangan kendali atas uangnya sebagai imbalan atas jaminan pendapatan. Oleh karena itu, perusahaan reksa dana berusaha bersaing dengan anuitas dengan menciptakan dana pembayaran terkelola yang juga memberikan aliran pendapatan, meskipun tidak dijamin. 

Bagaimana Dana Pembayaran yang Dikelola Bekerja

Reksa dana pembayaran terkelola adalah dana pendapatan yang dirancang untuk memberikan pembayaran bulanan yang sama dan dapat diprediksi kepada investor, mirip dengan anuitas tetapi dengan beberapa perbedaan. Ketika suku bunga rendah, reksa dana ini akan mencoba memberikan imbal hasil dalam kisaran 1% hingga 5%. Ketika tarif lebih tinggi, mereka menargetkan hasil dalam kisaran 8%. Pembayaran bulanan investor ditentukan oleh jumlah waktu yang tersisa sampai tanggal target tercapai dan kinerja dana untuk sementara.

Namun, pembayaran anuitas langsung umumnya tidak akan naik seiring dengan inflasi, kecuali pengendara COLA tersedia dalam kontrak. Dana pembayaran yang dikelola lebih mungkin (meskipun tidak dijamin) meningkat seiring dengan inflasi, yang biasanya disertai dengan kenaikan suku bunga. Hasil mereka akan mengambang di pasar alih-alih tetap konstan. Tentu saja, mereka tidak dapat memberikan jaminan pendapatan yang ketat dan dapat kehilangan pokok. Tetapi mereka juga mengizinkan investor untuk mengakses pokok mereka jika mereka perlu, yang hampir tidak mungkin dilakukan dengan anuitas setelah pembayaran dimulai. Investor pembayaran terkelola memiliki akses harian ke uang mereka, karena saham dapat dijual dengan uang tunai kapan saja.

Contoh Kehidupan Nyata dari Dana Pembayaran Terkelola

Salah satu dana populer adalah Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), yang bertujuan memberikan pembayaran 4% kepada investor. Reksa dana tersebut memiliki hasil saat ini sebesar 3,76%, dan investasi $ 100.000 dalam reksa dana tersebut akan memberi investor pembayaran bulanan sekitar $ 313. Ini membutuhkan investasi minimum $ 25.000. Charles Schwab Corp. juga mengelola tiga dana pembayaran, dana pembayaran sedang (SWJRX), dana pembayaran yang ditingkatkan (SWKRX), dan dana pembayaran maksimum (SWLRX).

Fidelity Investment’s Fidelity Income Replacement Funds berbeda dari pesaing mereka karena dirancang untuk menghabiskan pokok investor pada tanggal target dana, yang mereka coba targetkan sekitar 20 tahun dari investasi awal.

Pro dan Kontra Dana Pembayaran Terkelola 

Investor biasanya melihat dana pembayaran terkelola karena tiga alasan.Beberapa tidak yakin tentang stabilitas keuangan perusahaan anuitas, sementara yang lain menyebutkan biaya investasi danpembatasan likuiditas sebagai masalah utama.“Perusahaan reksa dana mencoba memahami apa yang diinginkan klien dalam produk pendapatan bulanan.Tujuan mereka untuk memiliki pendapatan tinggi dan mengelola volatilitas dapat bertentangan satu sama lain, ”Omar Aguilar, CIO Ekuitas di Charles Schwab Investment Management, mengatakan kepadaInvestment News .

Pertanyaan yang harus ditanyakan oleh penasihat adalah apakah dana pembayaran terkelola dapat memberikan pembayaran yang lebih baik untuk kontrak anuitas yang sebanding. Immediateannuity.com menunjukkan bahwa pasangan yang menginvestasikan $ 100.000 dalam kontrak anuitas langsung bisa mendapatkan $ 430 sebulan selama salah satu dari mereka masih hidup. Ini jelas akan menjadi kesepakatan yang lebih baik daripada yang bisa disediakan oleh dana Vanguard, dengan asumsi bahwa operator asuransi yang menawarkan anuitas tetap solvent.

Pajak adalah masalah lain yang perlu dipertimbangkan. Pembayaran anuitas akan terdiri dari campuran pengembalian modal dan bunga, yang dikenai pajak sebagai pendapatan biasa. Pendapatan dari dana pembayaran terkelola dapat berupa campuran pengembalian pokok, bunga, dividen, dan keuntungan modal jangka panjang dan pendek. Investor dapat membayar pajak dengan tarif berbeda untuk setiap jenis pendapatan yang diterima.

Garis bawah

Terlepas dari keuntungan yang mereka tawarkan dibandingkan kontrak anuitas, dana pembayaran terkelola lambat untuk menarik investor. Pendapatan yang dihasilkan dari dana ini seringkali kurang dari kontrak anuitas yang sebanding, dan kurangnya jaminan pokok dan pendapatan berarti risiko yang lebih tinggi juga.