Dikelola berjangka

Apa Dikelola berjangka?

Kontrak berjangka mengacu pada investasi di mana portofolio kontrak berjangka dikelola secara aktif oleh para profesional. Futures yang dikelola dianggap sebagai investasi alternatif dan sering digunakan oleh dana dan investor institusi untuk menyediakan portofolio dan diversifikasi pasar .

Futures terkelola menyediakan diversifikasi portofolio ini dengan menawarkan eksposur ke kelas aset untuk membantu mengurangi risiko portofolio dengan cara yang tidak mungkin dilakukan dalam investasi ekuitas langsung seperti saham dan obligasi. Kinerja masa depan yang dikelola cenderung lemah atau berkorelasi terbalik dengan pasar saham dan obligasi tradisional, menjadikannya investasi yang ideal untuk melengkapi portofolio yang dibangun menurut teori portofolio modern .

Poin Penting

  • Managed futures adalah investasi alternatif yang terdiri dari portofolio kontrak berjangka yang dikelola secara aktif oleh para profesional.
  • Dana besar dan investor institusional sering menggunakan kontrak berjangka sebagai alternatif dana lindung nilai tradisional untuk mencapai diversifikasi portofolio dan pasar.
  • Dua pendekatan umum untuk perdagangan berjangka yang dikelola adalah strategi netral pasar dan strategi mengikuti tren.
  • Strategi netral pasar mencari keuntungan dari spread dan arbitrase yang dibuat oleh kesalahan harga, sedangkan strategi mengikuti tren mencari keuntungan dengan membeli atau menjual sesuai dengan fundamental dan / atau sinyal pasar teknis.

Memahami Managed Futures

Futures yang dikelola semakin diposisikan sebagai alternatif dari hedge fund tradisional. Funds dan investor institusional lainnya sering menggunakan investasi hedge fund sebagai cara untuk mendiversifikasi portofolio investasi tradisional mereka dari saham kapitalisasi pasar besar dan obligasi berperingkat tinggi. Salah satu alasan hedge fund menjadi permainan diversifikasi yang ideal adalah karena mereka aktif di pasar berjangka. Masa depan terkelola telah berkembang di ruang ini untuk menawarkan permainan diversifikasi yang lebih bersih bagi investor institusional ini.

Bangkitnya Kontrak Berjangka yang Dikelola

Kontrak berjangka berevolusi dari Commodity Futures Trading Commission Act, yang membantu menentukan peran penasihat perdagangan komoditas (CTA) dan operator pool komoditas  (CPO). Para manajer uang profesional ini berbeda dari manajer dana pasar saham karena mereka bekerja secara teratur dengan derivatif dengan cara yang tidak dilakukan oleh kebanyakan manajer uang.

Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) dan National Futures Association (NFA) mengatur CTA dan CPO, melakukan audit dan memastikan bahwa mereka memenuhi persyaratan pelaporan triwulanan. Regulasi industri yang ketat adalah alasan lain mengapa produk investasi ini disukai oleh investor institusional daripada dana lindung nilai.

Bagaimana Dikelola Perdagangan Berjangka

Futures yang dikelola dapat memiliki berbagai bobot dalam saham dan investasi derivatif. Akun berjangka terkelola yang terdiversifikasi umumnya akan memiliki eksposur ke sejumlah pasar seperti komoditas, energi, pertanian, dan mata uang. Sebagian besar akun berjangka yang dikelola akan memiliki program perdagangan yang menjelaskan pendekatan pasarnya. Dua pendekatan umum adalah strategi netral pasar dan strategi mengikuti tren.

Strategi Netral Pasar

Strategi netral pasar mencari keuntungan dari spread dan arbitrase yang dibuat oleh kesalahan harga. Investor yang menggunakan strategi ini sering kali berupaya mengurangi risiko pasar dengan mengambil posisi long dan short dalam industri tertentu dalam upaya untuk mencapai keuntungan baik dari kenaikan maupun penurunan harga.

Strategi Mengikuti Tren

Strategi mengikuti tren  mencari untung dengan membeli atau menjual sesuai dengan fundamental dan / atau sinyal pasar teknis. Ketika harga aset menjadi tren lebih rendah, pedagang tren dapat memutuskan untuk masuk ke posisi pendek pada aset itu. Sebaliknya, ketika aset sedang tren naik, pedagang tren dapat masuk ke posisi panjang. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dengan menganalisis berbagai indikator, menentukan arah aset, dan kemudian melakukan perdagangan yang sesuai.

Investor yang melihat ke dalam kontrak berjangka dapat meminta dokumen pengungkapan yang akan menguraikan strategi perdagangan, tingkat pengembalian tahunan, dan ukuran kinerja lainnya.