Risiko Makro

Apa Risiko Makro?

Risiko makro adalah jenis risiko politik yang dapat memengaruhi semua bisnis yang beroperasi di suatu negara. Risiko makro dapat bersifat politis atau dapat disebabkan oleh faktor ekonomi makro atau peristiwa di luar kendali pemerintah yang berkuasa di negara tersebut. Contoh umum dari risiko makro termasuk perubahan dalam kebijakan moneter, pergeseran dalam peraturan atau rezim pajak, dan kerusuhan politik atau sipil.

Memahami Risiko Makro

Risiko makro memengaruhi semua kelas aset yang terekspos ke negara atau wilayah tertentu. Misalnya, bayangkan sebuah negara yang telah memilih pemerintahan dengan platform yang menentang pengaruh dan campur tangan asing. Perusahaan mana pun yang melakukan investasi langsung asing atau beroperasi di dalam negeri akan menghadapi risiko makro yang luar biasa karena pemerintah berpotensi mengambil alih setiap dan semua operasi asing, terlepas dari industrinya. Ada banyak organisasi yang memberikan laporan dan informasi tentang tingkat risiko makro yang mungkin dimiliki suatu negara. Selain itu, perusahaan memiliki kesempatan untuk membeli asuransi risiko politik dari berbagai organisasi untuk mengurangi potensi kerugian.

Risiko Makro dan Dampaknya di Pasar

Risiko makro adalah perhatian jangka pendek dan jangka panjang bagi perencana keuangan, pedagang sekuritas, dan investor. Beberapa faktor makroekonomi yang dapat mempengaruhi risiko makro antara lain tingkat pengangguran, tingkat suku bunga, nilai tukar bahkan harga komoditas. Beberapa risiko makro akan berdampak lebih besar pada sektor tertentu daripada pada yang lain. Perubahan peraturan lingkungan, misalnya, cenderung berdampak lebih besar pada industri pertambangan dan energi daripada industri lain, tetapi kesulitan dalam industri ini kemudian dapat mempengaruhi perekonomian jika pertambangan dan energi merupakan sumber investasi dan pekerjaan yang signifikan.

Risiko makro merupakan faktor penting bagi pedagang dan institusi saham untuk dipertimbangkan dalam model keuangan dan risiko mereka. Sebagian besar risiko makro ditangani dalam model penilaian seperti teori penetapan harga arbitrase  dan keluarga model teori portofolio modern. Model penilaian dan model analisis fundamental yang terkait erat juga mempertimbangkan risiko makro sebagai faktor. Memahami bagaimana risiko makro memengaruhi nilai intrinsik dari investasi tertentu adalah penting karena ketika faktor-faktor tersebut mengubah nilai, kesalahan dapat muncul dalam prakiraan nilai intrinsik yang sesuai.

Risiko Makro dan Arus Investasi Internasional

Investor juga melihat risiko makro untuk mengukur stabilitas politik dan peluang pertumbuhan umum di negara lain. Ada beberapa jenis peringkat internasional tahunan negara-negara yang memberikan wawasan tentang stabilitas politik dan sosial relatif mereka dan bagaimana hal itu berkorelasi dengan potensi pertumbuhan ekonomi. Investor dapat mengambil tindakan baik dengan berinvestasi langsung ke suatu negara atau dengan berinvestasi pada dana yang berorientasi regional. Dengan beberapa pasar negara berkembang, kisah pertumbuhan dapat menjadi menarik bahkan jika risiko makro signifikan. Jika seorang investor memiliki diversifikasi pasar yang cukup, risiko makro dari salah satu investor tertentu menjadi lebih dapat dikelola dari perspektif portofolio.