Perasan panjang dan contoh

Apa Perasan panjang dan contoh?

Long squeeze, yang melibatkan satu saham atau aset lainnya, terjadi ketika penurunan harga yang tiba-tiba memicu penjualan lebih lanjut, menekan pemegang saham lama untuk menjual saham mereka untuk melindungi dari kerugian dramatis.

Kurang populer daripada saudaranya yang lebih terkenal, short squeeze paling mungkin ditemukan di saham yang lebih kecil dan lebih tidak likuid, di mana beberapa pemegang saham yang ditentukan atau panik dapat menciptakan volatilitas harga yang tidak beralasan dalam waktu singkat.

Memahami Long Squeeze

Penjual pendek dapat memonopoli perdagangan saham untuk jangka waktu singkat, menciptakan penurunan harga secara tiba-tiba. Namun tekanan yang lama membutuhkan cukup kepanikan untuk mengatur agar pemegang yang lama itu mulai melepaskan posisinya juga. Tekanan yang lama, yang tidak memiliki dasar fundamental untuk penjualan, dapat berlangsung selama beberapa waktu, atau mungkin sangat singkat. Pembeli nilai atau pedagang jangka pendek yang memperhatikan kondisi ” oversold ” akan turun tangan begitu harga jatuh ke titik yang dianggap “terlalu rendah”, dan menawar saham kembali.

Tekanan jangka panjang dapat terjadi di pasar mana pun, tetapi mungkin tampak lebih dramatis di pasar likuiditas rendah. Sementara likuiditas memainkan peran, begitu pula teknis dan penawaran dan permintaan. Saham yang naik secara agresif menjadi semakin rentan terhadap tekanan jangka panjang, terutama jika volumenya sangat tinggi ketika harga turun. Semua orang yang membeli di dekat puncak akan mulai keluar berbondong-bondong jika harga turun secara signifikan. Banyak yang tidak mampu menanggung kerugian bahkan jika mereka berpikir harga akan kembali ke level saat ini, atau lebih tinggi, setelah penurunan.

Investor yang berorientasi pada nilai dan gaya investasi nilai telah lama menjadi obat klasik untuk sekuritas yang telah terjual terlalu banyak. Mengenali skenario tekanan panjang, investor nilai dan nilai dalam umumnya cepat bereaksi terhadap saham yang mungkin diperdagangkan dengan diskon ke nilai intrinsik mereka yang sebenarnya. Jika suatu saham tidak pulih dari penurunannya, maka kemungkinan besar ada alasan fundamental untuk aksi jual atau harga saham itu terlalu mahal untuk memulai. Dalam kasus ini, penjualan tersebut wajar dan dapat dibenarkan dan biasanya tidak dianggap sebagai tekanan jangka panjang.

Ketika situasi long squeeze muncul, mereka umumnya terkonsentrasi pada saham yang memiliki float atau kapitalisasi pasar terbatas , atau setidaknya aksi jual dalam jenis saham ini bisa sangat dramatis. Sekuritas kecil atau bahkan mikro-cap ini tidak selalu menikmati tingkat likuiditas yang sehat yang dapat mendukung tingkat harga dari volume perdagangan yang tidak teratur. Seorang pedagang cepat, atau lebih mungkin hari ini, sistem perdagangan otomatis, dapat memanfaatkan peluang untuk mengeksploitasi tekanan lama sebelum orang lain bergegas masuk ke pasar membawa saham kembali dari keadaan oversold.

Float saham diukur dengan jumlah saham yang sebenarnya tersedia untuk diperdagangkan, karena beberapa sekuritas disimpan di treasury atau oleh orang dalam. Stok dengan pelampung terbatas membuat tekanan alami, baik dari sisi panjang maupun pendek. Dalam jenis saham ini, lebih sedikit partisipan yang mengontrol saham dan dengan demikian harga sahamnya. Pesanan jual dalam jumlah besar dari pedagang besar dapat menyebabkan penurunan penjualan. Bandingkan itu dengan saham yang sangat likuid dengan jutaan pemegang saham , dan jutaan lainnya yang secara aktif tertarik untuk membeli saham tersebut, dan tekanan panjang apa pun yang terjadi cenderung tidak terlalu parah.

Contoh Long Squeeze

Grafik intraday sering kali menunjukkan tekanan panjang. Ini karena hampir setiap hari tidak ada berita fundamental baru tentang perusahaan, dan bahkan tidak ada berita tentang perekonomian. Oleh karena itu, ketika tidak ada berita besar yang dapat mempengaruhi nilai fundamental suatu saham, harga akan tetap berfluktuasi karena orang membeli dan menjual.

Pedagang harian harus keluar dari saham dalam sehari. Oleh karena itu, jika harga naik, dan mereka memasuki posisi beli, mereka akan menjual jika harga mulai turun terlalu banyak. Jangka waktu mereka terlalu kecil untuk menahan penurunan saham.

Pertimbangkan grafik intraday 1 menit dari Apple Inc. (AAPL) ini. Harga selalu bergerak, dan tanpa data fundamental yang menyebabkan aksi jual, aksi jual yang terjadi disebabkan oleh long-term jangka pendek dipaksa untuk menjual saat harga mulai turun.

Tekanan panjang dengan cepat bertemu dengan pembelian, menunjukkan bahwa pemegang panjang panik yang mengambil untung dan memotong kerugian yang menyebabkan penurunan, dan bukan perubahan mendasar dalam nilai perusahaan.