Rencana Kepemilikan Saham Karyawan Leverage (Lesop)

Apa Rencana Kepemilikan Saham Karyawan Leverage (Lesop)?

Rencana kepemilikan saham karyawan dengan leverage (LESOP) adalah program kompensasi karyawan di mana perusahaan sponsor memanfaatkan kreditnya sendiri dan meminjam uang yang digunakan untuk mendanai rencana tersebut dan membeli saham dari kas perusahaan. Saham ini kemudian digunakan untuk rencana kepemilikan saham (ESOP), dan selanjutnya perusahaan membayar kembali pinjaman awal dengan kontribusi tahunan.

Poin Penting

  • Rencana kepemilikan saham karyawan dengan leverage (LESOP) menggunakan uang pinjaman untuk mendanai ESOP sebagai bentuk kompensasi ekuitas bagi karyawannya.
  • Perusahaan meminjam dari asetnya dan kemudian membayar kembali pinjaman yang digunakan untuk mendanai ESOP melalui kontribusi tahunan.
  • Manfaat LESOP adalah bahwa perusahaan tidak perlu mengeluarkan uang tunai di muka untuk mendanai ESOP, tetapi karena melibatkan pengambilan hutang dalam jumlah besar, maka harus dilakukan dengan hati-hati.

Memahami Rencana Kepemilikan Saham Karyawan dengan Leveraged

Biasanya, perusahaan memilih untuk menggunakan rencana kepemilikan saham karyawan atau program kompensasi ekuitas lainnya untuk mengikat sebagian dari kepentingan karyawan mereka dengan kinerja harga saham garis bawah. Dengan cara ini, karyawan yang berpartisipasi diberi insentif untuk memastikan operasi perusahaan berjalan lancar dan menguntungkan. Rencana kepemilikan saham karyawan (ESOP) adalah program imbalan kerja yang memberikan kepentingan kepemilikan pekerja di perusahaan. ESOP memberi perusahaan sponsor, pemegang saham penjual , dan peserta menerima berbagai manfaat pajak, menjadikannya rencana yang memenuhi syarat. Perusahaan sering menggunakan ESOP sebagai   strategi keuangan perusahaan untuk menyelaraskan kepentingan karyawan mereka dengan kepentingan pemegang saham mereka.

Dengan memanfaatkan aset perusahaan untuk mendorong rencana ESOP leverage (LESOP), bisnis dapat menyediakan rencana kepemilikan sahamnya tanpa segera menyediakan semua modal yang diperlukan untuk melakukannya. LESOP menggunakan hasil pinjaman bank untuk membeli saham perusahaan dari perusahaan atau pemegang saham yang ada, dengan harga jual yang ditetapkan oleh penilai independen. Bank pemberi pinjaman memegang saham yang dibeli sebagai jaminan dan biasanya membutuhkan jaminan pembayaran baik dari perusahaan, pemegang saham yang tersisa, atau pemegang saham penjual.

Pertimbangan Pajak

LESOP berfungsi sebagai metode yang diuntungkan pajak untuk membiayai pertumbuhan perusahaan karena saham yang dialokasikan ke akun karyawan tidak dikenakan pajak sampai distribusi diterima, yang umumnya terjadi setelah karyawan mengakhiri masa jabatannya di sebuah perusahaan.

Karena batasan pemotongan yang ditentukan dalam undang-undang perpajakan, kontribusi pemberi kerja yang dilakukan untuk melakukan pembayaran pinjaman tahunan tidak boleh melebihi 25% dari kompensasi tahunan karyawan yang berpartisipasi. Selain itu, perusahaan dapat membatasi partisipasi LESOP untuk karyawan yang berusia di atas 21 tahun, yang telah menyelesaikan setidaknya satu tahun masa kerja.

Potensi Kerugian pada LESOP

Terlepas dari manfaat pajak tangguhan yang dinikmati karyawan LESOP, rencana ini bukannya tanpa potensi kerugian — yang utama di antaranya: risiko investasi yang melekat. Karena fungsi LESOP sebagai pengganti untuk jenis rencana pensiun yang memenuhi syarat, mereka mungkin tidak memiliki diversifikasi portofolio pensiun yang khas, seperti rencana 401 (k), dan terlalu terkonsentrasi di saham perusahaan. Dengan LESOP, karyawan yang mencapai usia 55 tahun, yang menyelesaikan sepuluh tahun partisipasi dalam LESOP, diizinkan untuk mendiversifikasi 50% akun mereka, selama lima tahun, dalam investasi selain saham perusahaan mereka sendiri.

Selain itu, karena LESOP melibatkan pinjaman, itu dapat merusak rasio hutang terhadap pendapatan atau hutang terhadap ekuitas perusahaan muda, membuatnya tampak sebagai investasi yang kurang menarik daripada yang seharusnya. Selain itu, jika perusahaan tidak dapat melunasi hutang LESOP, pemberi pinjaman dapat menyita aset yang dijadikan jaminan.