Fasilitas Pinjaman

Apa Fasilitas Pinjaman?

Fasilitas pinjaman adalah mekanisme yang digunakan bank sentral saat meminjamkan dana ke dealer utama seperti bank, broker-dealer, atau lembaga keuangan lain yang disetujui untuk melakukan bisnis dengan Federal Reserve AS .

Fasilitas pinjaman memberi lembaga keuangan akses ke dana untuk memenuhi persyaratan cadangan, menggunakan pasar pinjaman semalam. Bank sentral juga dapat menggunakan fasilitas pinjaman untuk meningkatkan likuiditas dalam periode yang lebih lama. Mereka umumnya melakukannya dengan menggunakan fasilitas lelang berjangka .

Poin Penting

  • Bank sentral menggunakan fasilitas pinjaman saat meminjamkan dana ke bank, dealer-broker, atau lembaga keuangan lain yang disetujui untuk melakukan bisnis dengan Federal Reserve AS.
  • Fasilitas ini memberi lembaga keuangan akses ke dana untuk memenuhi persyaratan cadangan.
  • Mereka menyediakan likuiditas saat dibutuhkan dan dapat melibatkan berbagai aset untuk mendapatkan pinjaman.
  • Fasilitas pinjaman datang dalam bentuk fasilitas pinjaman sekuritas, sistem pemrosesan lelang otomatis treasury, atau pasar pinjaman semalam.

Bagaimana Fasilitas Peminjaman Bekerja

Fasilitas pinjaman merupakan sumber dana yang dapat mendukung lembaga keuangan dalam meminta tambahan modal. Fasilitas pinjaman dapat menyediakan likuiditas pada saat dibutuhkan dan dapat melibatkan berbagai aset untuk mendapatkan pinjaman. Seperti disebutkan di atas, banyak lembaga keuangan mungkin memanfaatkan fasilitas pinjaman ketika mereka membutuhkan modal tambahan untuk mempertahankan persyaratan cadangan yang ditargetkan.

Fasilitas Pinjaman vs. Fasilitas Lelang Berjangka

Referensi cepat

Fasilitas peminjaman dapat memberikan likuiditas saat dibutuhkan.

Persyaratan cadangan adalah apa yang bank harus pegang secara tunai terhadap simpanan pelanggan mereka. Dewan Gubernur Federal Reserve menetapkan persyaratan, bersama dengan tingkat bunga yang mereka bayarkan kepada bank atas kelebihan cadangan mereka. Hal ini sesuai dengan Financial Services Regulatory Relief Act tahun 2006. Tingkat bunga atas kelebihan cadangan ini juga berfungsi sebagai proxy untuk tingkat dana federal .

Bank harus mengamankan persyaratan cadangan mereka di brankas kepemilikan atau di Federal Reserve Bank terdekat. Dewan gubernur Fed adalah orang-orang yang menetapkan persyaratan cadangan. GWM adalah salah satu dari tiga alat utama kebijakan moneter — dua alat lainnya adalah operasi pasar terbuka dan tingkat diskonto.

Federal Reserve menggunakan fasilitas lelang berjangka (TAF) sebagai bagian dari kebijakan moneternya untuk membantu meningkatkan likuiditas di pasar kredit AS. TAF mengizinkan Federal Reserve untuk melelang sejumlah tetap pinjaman jangka pendek yang didukung agunan kepada lembaga penyimpanan — bank tabungan, bank komersial, asosiasi simpan pinjam, serikat kredit — yang berada dalam kondisi keuangan yang kuat.

TAF diimplementasikan dengan tujuan untuk mengatasi “tekanan yang meningkat di pasar pendanaan jangka pendek,” menurut Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve.

Sejarah dan Perkembangan Fasilitas Peminjaman

Fasilitas pinjaman dimaksudkan untuk meningkatkan efisiensi ketika lembaga penyimpanan membutuhkan modal. Bank sentral sering menerima berbagai aset sebagai jaminan dari lembaga keuangan sebagai imbalan untuk memasok pinjaman. Fasilitas pinjaman ini dapat berupa fasilitas lelang berjangka berikut: Fasilitas pinjaman surat berharga berjangka , sistem pemrosesan lelang otomatis treasury (TAAPS), atau pasar pinjaman semalam.

Fasilitas pinjaman sekuritas berjangka (TSLF) dijalankan oleh meja perdagangan pasar terbuka Fed , dan dimulai sebagai fasilitas pinjaman mingguan. TSLF memungkinkan dealer utama meminjam sekuritas Departemen Keuangan AS selama 28 hari dengan memberikan jaminan yang memenuhi syarat. The Fed menciptakan TSLF pada tahun 2008 sehingga tidak perlu memengaruhi mata uang atau harga sekuritas sambil melonggarkan pasar kredit untuk sekuritas Treasury.

TAAPS adalah sistem komputer yang dikembangkan dan dijalankan oleh Fed untuk memproses tawaran yang diterima untuk sekuritas Treasury yang diperdagangkan melalui proses lelang. Sebelum sistem otomatis diberlakukan pada tahun 1993, Fed menerima tawaran dalam bentuk kertas.

Pasar pinjaman semalam, di sisi lain, membantu bank memenuhi persyaratan cadangan mereka. Bank yang memiliki lebih dari persyaratan pada akhirnya memberikan pinjaman kepada bank yang gagal. Dana ini disimpan di Fed atau di lemari besi bank penerima.