Rasio keuangan utama untuk menganalisis industri pertambangan
Industri pertambangan adalah salah satu operasi industri tertua yang didirikan. Pertambangan sangat penting bagi perkembangan negara-negara besar, seperti AS, Kanada, dan Australia. Seluruh belahan bumi barat, baik Amerika Utara maupun Selatan, kaya akan berbagai macam deposit pertambangan.
Apa Rasio keuangan utama untuk menganalisis industri pertambangan?
- Penambangan adalah salah satu operasi tertua di industri industri, dengan jejak kaki di Cina, Afrika, Australia, dan negara lain.
- Tiga kategori utama industri pertambangan adalah logam mulia dan batu permata, pertambangan industri dan logam dasar, dan pertambangan bukan logam.
- Dalam industri pertambangan terdapat perusahaan pertambangan besar dan penambang junior, yang merupakan perusahaan kecil yang bergerak dalam eksplorasi.
- Investor dan analis mengukur profitabilitas dan kemampuan perusahaan untuk mengelola biaya dengan beberapa rasio keuangan, seperti rasio cepat, margin laba operasi, dan laba atas ekuitas (ROE).
Rusia sejauh ini merupakan negara terkemuka untuk perusahaan pertambangan di Eropa. Afrika kaya akan deposit mineral, terutama emas dan berlian, dan beberapa perusahaan pertambangan besar telah menjalankan operasi penambangan di sana selama beberapa dekade. Australia adalah sumber emas dan aluminium yang terkenal.
Cina adalah sumber mineral tanah jarang terkaya di dunia, mengandung sekitar 90% mineral ini yang merupakan elemen penting dalam pembuatan mobil dan banyak produk lainnya.
AS pernah menjadi pemimpin dunia dalam produksi banyak produk pertambangan utama, tetapi peningkatan peraturan lingkungan telah membatasi sebagian besar industri pertambangan AS.
Industri Pertambangan
Industri pertambangan dibagi lagi menjadi beberapa kategori berdasarkan minat utama pertambangan. Tiga sub divisi utama industri ini adalah pertambangan logam mulia dan batu permata, pertambangan industri dan logam dasar, dan pertambangan bukan logam, yang meliputi pertambangan untuk komoditas penting seperti batubara.
Industri ini selanjutnya dibagi menjadi perusahaan pertambangan besar, seperti Rio Tinto Group (RIO) dan BHP Billiton Limited (BHP), dan “penambang junior.” Penambang junior biasanya adalah perusahaan yang jauh lebih kecil yang utamanya bergerak dalam bisnis eksplorasi atau menemukan deposit pertambangan baru.
Banyak perusahaan pertambangan junior yang memperoleh keuntungan besar akhirnya diakuisisi oleh salah satu perusahaan pertambangan besar dengan sumber daya keuangan yang luas yang mampu mendanai operasi penambangan skala besar.
Berinvestasi di Perusahaan Pertambangan
Penambangan membutuhkan belanja modal yang besar , baik untuk eksplorasi maupun awal pendirian operasi penambangan. Namun, setelah tambang beroperasi, biaya operasinya cenderung lebih rendah secara signifikan dan relatif stabil.
Karena pendapatan pertambangan dapat berubah-ubah dalam harga komoditas, penting bagi operator tambang untuk mengelola perubahan tingkat produksi dengan bijak.
Rasio cepat
The rasio cepat adalah metrik dasar likuiditas dan solvabilitas keuangan. Rasio tersebut mengukur kemampuan perusahaan untuk menangani kewajiban keuangan jangka pendeknya saat ini dengan aset likuid — uang tunai atau aset yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai.
Rasio cepat dihitung dengan membagi total aset lancar dikurangi persediaan dengan total kewajiban jangka pendek perusahaan. Rasio ini sering disebut sebagai “rasio uji asam” karena dianggap sebagai indikator fundamental yang kuat dari kesehatan atau kesehatan keuangan dasar perusahaan.
Rasio cepat penting untuk mengevaluasi perusahaan pertambangan karena pengeluaran modal yang besar dan pembiayaan yang diperlukan untuk operasi pertambangan. Analis dan kreditor lebih suka melihat nilai rasio cepat lebih tinggi dari 1, nilai minimum yang dapat diterima.
Marjin Laba Operasi
The marjin laba usaha adalah rasio profitabilitas utama diperiksa oleh analis untuk mengukur seberapa efektif perusahaan mengelola biaya. Ini penting dalam industri pertambangan karena perusahaan pertambangan sering kali harus menyesuaikan tingkat produksi, yang secara signifikan mengubah total biaya operasional mereka.
Margin operasi dihitung dengan membagi total pendapatan dengan total pengeluaran perusahaan, tidak termasuk pajak dan bunga. Margin laba operasi suatu perusahaan dianggap sebagai indikator kuat dari potensi pertumbuhan dan pendapatannya. Margin laba operasi rata-rata sangat bervariasi antara dan di dalam industri dan paling baik digunakan dalam perbandingan antara perusahaan yang sangat mirip.
Laba atas Ekuitas (ROE)
Return-on-equity (ROE) adalah indikator keuangan utama yang dipertimbangkan oleh investor karena menunjukkan tingkat keuntungan yang dapat dihasilkan perusahaan dari ekuitas dan pengembalian kepada pemegang saham.
ROE rata-rata di industri pertambangan berkisar antara 5% dan 9%, dengan perusahaan dengan kinerja terbaik menghasilkan ROE mendekati 15% atau lebih. Rasio tersebut dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham .
Analis terkadang memperhitungkan ekuitas saham preferen dan dividen saham preferen, yang menghasilkan rasio laba atas ekuitas umum (ROCE). Metrik alternatif yang populer untuk rasio ROE adalah laba atas aset (ROA).