Rasio keuangan utama untuk menganalisis industri otomotif
Beberapa rasio keuangan paling kritis yang digunakan investor dan analis pasar untuk mengevaluasi perusahaan di industri otomotif termasuk rasio hutang terhadap ekuitas (D / E), rasio perputaran persediaan, dan rasio pengembalian ekuitas (ROE).
Apa Rasio keuangan utama untuk menganalisis industri otomotif?
Industri otomotif terdiri dari banyak perusahaan yang tersebar di dunia, seperti Ford ( F ), BMW (BAMXF), dan Honda ( HMC ). Industri tersebut tidak hanya mencakup produsen mobil besar tetapi juga berbagai perusahaan yang bisnis utamanya terkait dengan pembuatan, desain, atau pemasaran suku cadang atau kendaraan otomotif. Amerika Serikat sendiri memiliki 16 produsen mobil yang, bersama-sama, memproduksi hampir 11 juta kendaraan pada tahun 2018, sebagian besar berasal dari “tiga besar” produsen mobil. Bagian terpenting dari industri ini adalah pembuatan dan penjualan mobil dan truk ringan. Kendaraan komersial, seperti truk besar, merupakan bagian sekunder yang penting dari industri.
Aspek penting lain dari industri otomotif adalah hubungan antara pabrikan mobil besar dan pabrikan peralatan asli (OEM) yang memasok suku cadang kepada mereka, karena pembuat mobil utama tidak benar-benar memproduksi sebagian besar suku cadang yang digunakan untuk sebuah mobil. Industri otomotif padat modal dan menghabiskan lebih dari $ 100 miliar setiap tahun untuk penelitian dan pengembangan (R&D).
Industri otomotif merupakan salah satu sektor pasar terpenting. Ini adalah salah satu sektor terbesar dalam hal pendapatan dan dianggap sebagai penentu permintaan konsumen dan kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Industri ini menyumbang hampir 3% dari PDB AS pada 2018. Analis dan investor mengandalkan sejumlah rasio utama untuk mengevaluasi perusahaan otomotif.
11 juta
Jumlah kendaraan yang diproduksi Amerika Serikat setiap tahun.
Rasio Keuangan Utama
Berikut ini adalah rasio keuangan terpenting yang dilihat investor dan analis ketika mengevaluasi industri otomotif.
Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Karena industri otomotif padat modal, metrik penting untuk mengevaluasi perusahaan otomotif adalah debt-to-equity ratio (D / E), yang mengukur kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan dan menunjukkan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban pembiayaannya. Rasio D / E yang meningkat menunjukkan bahwa perusahaan semakin dibiayai oleh kreditor daripada ekuitasnya sendiri. Oleh karena itu, baik investor maupun calon pemberi pinjaman lebih suka melihat rasio D / E yang lebih rendah. Rasio AD / E 1 menunjukkan perusahaan yang aset dan kewajibannya sama. Namun, penting untuk membandingkan rasio D / E dengan perusahaan dalam industri yang sama, karena industri yang berbeda memiliki persyaratan utang yang berbeda. Rasio D / E rata-rata biasanya lebih tinggi untuk perusahaan besar dan terutama untuk industri yang lebih padat modal seperti industri otomotif. Rasio D / E untuk produsen mobil besar berikut ini adalah General Motors 1,43, BMW 1,24, Toyota 0,52, dan Tata 1,45.
Rasio hutang atau leverage alternatif yang sering digunakan untuk mengevaluasi perusahaan di industri otomotif termasuk rasio hutang terhadap modal dan rasio lancar .
Rasio Perputaran Persediaan
The perputaran persediaan rasio adalah metrik evaluasi penting khusus diterapkan dalam industri otomotif untuk dealer mobil. Biasanya dianggap sebagai tanda peringatan untuk penjualan mobil jika dealer mobil mulai membawa persediaan secara substansial selama lebih dari 60 hari pada lot mereka. Rasio perputaran persediaan menghitung berapa kali dalam satu tahun, atau kerangka waktu tertentu lainnya, persediaan perusahaan dijual, atau diserahkan. Ini adalah ukuran yang baik tentang seberapa efisien perusahaan mengelola pemesanan dan inventaris, tetapi yang lebih penting bagi dealer mobil, ini merupakan indikasi seberapa cepat mereka menjual inventaris mobil yang ada di lot mereka.
Alternatif untuk mempertimbangkan rasio perputaran persediaan termasuk memeriksa rasio hari penjualan persediaan (DSI) atau tarif tahunan yang disesuaikan secara musiman (SAAR).
Rasio Pengembalian Ekuitas
The ROE adalah rasio keuangan utama untuk mengevaluasi hampir setiap perusahaan, dan hal ini tentunya dianggap metrik penting untuk menganalisis perusahaan di industri otomotif. ROE sangat penting bagi investor karena mengukur laba bersih perusahaan yang dikembalikan dalam kaitannya dengan ekuitas pemegang saham, pada dasarnya seberapa menguntungkan perusahaan bagi investornya. Idealnya, investor dan analis lebih suka melihat pengembalian ekuitas yang lebih tinggi, dan ROE 15% hingga 20% dianggap menguntungkan.
Seiring dengan rasio pengembalian ekuitas, analis juga dapat melihat rasio pengembalian modal yang digunakan (ROCE) atau rasio pengembalian aset (ROA).
Garis bawah
Penting untuk melihat banyak rasio keuangan untuk mendapatkan gambaran keseluruhan tentang bagaimana kinerja perusahaan daripada hanya melihat beberapa secara terpisah. Ketiga rasio yang dibahas di sini penting dalam industri otomotif dan memberikan indikator yang baik tentang bagaimana sebuah perusahaan beroperasi. Namun, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang suatu perusahaan, seseorang perlu mempertimbangkan dinamika spesifiknya serta rasio lainnya untuk menentukan kesehatan keuangannya yang sebenarnya.