Kelly Criterion.

Apa Kelly Criterion?

Kriteria Kelly adalah rumus matematika yang berkaitan dengan pertumbuhan modal jangka panjang yang dikembangkan oleh John L. Kelly, Jr. Rumus tersebut dikembangkan oleh Kelly saat bekerja di AT&T’s Bell Laboratories. Rumus tersebut saat ini digunakan oleh penjudi dan investor untuk tujuan manajemen risiko dan uang, untuk menentukan persentase bankroll / modal mereka yang harus digunakan dalam setiap taruhan / perdagangan untuk memaksimalkan pertumbuhan jangka panjang.

Rumus untuk Kriteria Kelly Adalah

Istilah tersebut sering juga disebut dengan strategi Kelly, rumus Kelly atau taruhan Kelly, dan rumusnya adalah sebagai berikut:

Kelly %=W-
orang Kelly %=W-[R

Bagaimana Menghitung Kriteria Kelly

Ada dua komponen kunci dalam rumus untuk kriteria Kelly: faktor probabilitas menang (W) dan rasio menang / kalah (R). Probabilitas menang adalah probabilitas perdagangan akan menghasilkan pengembalian positif.

Rasio menang / kalah sama dengan total jumlah perdagangan positif, dibagi dengan total jumlah perdagangan negatif. Hasil rumus akan memberi tahu investor berapa persentase dari total modal yang harus mereka terapkan untuk setiap investasi.

Apa yang Diberitahukan Kriteria Kelly kepada Anda?

Setelah diterbitkan pada tahun 1956, kriteria Kelly diambil dengan cepat oleh para penjudi yang mampu menerapkan formula tersebut pada pacuan kuda. Baru kemudian rumus itu diterapkan pada investasi. Baru-baru ini, strategi tersebut telah mengalami kebangkitan, sebagai tanggapan atas klaim investor legendaris Warren Buffet dan Bill Gross menggunakan varian dari kriteria Kelly.

Rumus ini digunakan oleh investor yang ingin berdagang dengan tujuan menumbuhkan modal, dan mengasumsikan bahwa investor akan menginvestasikan kembali keuntungan dan menempatkan mereka pada risiko untuk perdagangan di masa depan. Tujuan dari rumus ini adalah untuk menentukan jumlah optimal untuk dimasukkan ke dalam satu perdagangan.

Batasan Menggunakan Kriteria Kelly

Formula Kelly Criterion bukannya tanpa bagian dari skeptisisme. Meskipun janji strategi Kelly untuk mengungguli strategi lain, dalam jangka panjang, terlihat menarik, beberapa ekonom telah membantahnya dengan keras — terutama karena kendala investasi spesifik individu dapat mengesampingkan keinginan untuk tingkat pertumbuhan yang optimal.

Pada kenyataannya, kendala investor, apakah yang dipaksakan sendiri atau tidak, merupakan faktor signifikan dalam kemampuan pengambilan keputusan. Alternatif konvensional mencakup teori utilitas yang diharapkan, yang menegaskan bahwa taruhan harus diukur untuk memaksimalkan utilitas hasil yang diharapkan.