Pedagang Forex apa yang perlu diketahui tentang yen

Pasar valuta asing sangat luas, rumit, dan sangat kompetitif. Bank besar, rumah perdagangan, dan dana mendominasi pasar dan dengan cepat memasukkan informasi baru ke dalam harga.

Oleh karena itu, perdagangan forex bukanlah pasar untuk orang-orang yang tidak siap. Untuk berdagang valas secara efektif pada basis fundamental, pedagang harus memiliki pengetahuan tentang mata uang asing utama. Pengetahuan ini harus mencakup tidak hanya statistik ekonomi saat ini untuk suatu negara tetapi juga dasar dari ekonomi masing-masing dan faktor-faktor khusus yang dapat mempengaruhi mata uang, seperti pergerakan komoditas atau perubahan suku bunga.

Pengantar Yen

Hanya tujuh mata uang yang menyumbang 83% dari  pasar forex , dan yen Jepang adalah salah satu mata uang terbesar, dalam hal PDB tertinggi di  antara negara-negara lain;itu juga salah satu pengekspor terbesar, dalam dolar.3

Semua bank sentral di belakangnya.Dalam kasus yen Jepang, ini adalah Bank of Japan (BoJ).Seperti kebanyakan bank sentral negara maju, Bank of Japan memiliki mandat untuk bertindak dengan cara yang mendorong pertumbuhan dan meminimalkan inflasi .

Dalam kasus Jepang, bagaimanapun,  deflasi  telah menjadi ancaman yang terus-menerus selama bertahun-tahun, dan BOJ telah menerapkan kebijakan dengan suku bunga yang sangat rendah dengan harapan dapat merangsang permintaan dan pertumbuhan ekonomi ;di berbagai titik di tahun 2010-an, tingkat riil di Jepang sebenarnya sedikit negatif.

Ekonomi Dibalik Yen

Perekonomian Jepang memiliki beberapa atribut khusus dan khas yang perlu dipahami oleh para pedagang yen.Pertama, terlepas dari ukurannya, Jepang sangat kurang dalam pertumbuhan sejak runtuhnya ekuitas dan gelembung real estatnya pada tahun 1990. Penulis sering menyebut tahun-tahun berikutnya sebagai ” dekade yang hilang ” di Jepang karena alasan ini.  Sejak itu, pertumbuhan jarang melebihi 2% di inflasi , atau lebih tepatnya hampir tidak ada;Jepang sebenarnya telah mengalami deflasi hampir selama 20 tahun terakhir.


Kedua, Jepang juga termasuk ekonomi utama tertua di dunia dan memiliki salah satu tingkat kesuburan terendah.  Hal itu menunjukkan angkatan kerja yang semakin menua dengan semakin sedikit pekerja yang lebih muda untuk mendukung perekonomian melalui perpajakan dan konsumsi.Karena itu Jepang, yang dulu cukup tertutup untuk imigrasi, baru-baru ini mulai membuka perbatasannya bagi pekerja asing untuk mengatasi kekurangan tenaga kerja.

Terakhir, Jepang juga merupakan negara dengan ekonomi maju dengan tenaga kerja terdidik.Meskipun industri seperti pembuatan kapal telah bermigrasi ke negara-negara seperti Korea Selatan dan Cina, Jepang masih merupakan produsen elektronik konsumen, otomotif, dan komponen teknologi terkemuka.Hal ini membuat Jepang memiliki eksposur yang signifikan terhadap ekonomi global.

Pengemudi Yen

Ada beberapa teori yang mencoba menjelaskan nilai tukar mata uang asing. suku bunga ,  efek Fisher,  dan model neraca pembayaran semuanya menawarkan penjelasan tentang nilai tukar yang “benar”, berdasarkan faktor-faktor seperti suku bunga relatif, tingkat harga, dan sebagainya. Dalam praktiknya, model ini tidak berfungsi dengan baik di pasar riil — nilai tukar pasar riil ditentukan oleh penawaran dan permintaan, yang mencakup berbagai faktor  psikologi pasar .

Data ekonomi utama mencakup rilis PDB , penjualan ritel , produksi industri, inflasi, dan neraca perdagangan. Investor juga harus memperhatikan informasi tentang ketenagakerjaan, suku bunga (termasuk pertemuan terjadwal bank sentral) dan arus berita harian; bencana alam, pemilihan umum, dan kebijakan pemerintah yang baru semuanya dapat berdampak signifikan pada nilai tukar.

Dalam kasus pedagang Jepang dan yen,  survei Tankan  sangat penting.Banyak negara melaporkan informasi tentang kepercayaan bisnis, dan Tankan adalah laporan triwulanan yang diterbitkan oleh Bank of Japan.Tankan dipandang sebagai laporan yang sangat penting, dan sering berpindah-pindah perdagangan saham dan mata uang Jepang.

Dalam banyak hal, kebijakan BoJ mendorong carry trade  di seluruh dunia.Carry trading mengacu pada meminjam uang di lingkungan dengan suku bunga rendah dan kemudian menginvestasikan uang itu dalam aset dengan imbal hasil lebih tinggi dari negara lain.Dengan kebijakan suku bunga mendekati nol, Jepang telah lama menjadi sumber modal utama untuk perdagangan itu.  Namun, itu juga berarti bahwa pembicaraan tentang tarif yang lebih tinggi di Jepang dapat mengirimkan riak ke seluruh pasar mata uang.

Faktor Unik untuk Yen Jepang

Sementara BoJ telah mempertahankan suku bunga rendah sejak gelembung properti Jepang runtuh, bank juga telah terlibat dalam  intervensi mata uang — menjual yen untuk membantu menjaga ekspor Jepang lebih kompetitif.Namun, intervensi ini membawa konsekuensi politik di masa lalu, sehingga bank relatif ragu-ragu untuk melakukan intervensi di pasar valas.

Neraca perdagangan Jepang juga memengaruhi kebijakan BoJ dan kurs valas.Jepang secara historis memiliki surplus perdagangan yang besar, tetapi hutang publik yang sangat besar dan populasi yang menua.21016 Namun,  sebagian besar dari utang tersebut ditahan di dalam negeri, dan investor Jepang tampaknya bersedia menerima tingkat pengembalian yang rendah.

Meskipun Jepang memiliki tingkat utang yang sangat tinggi, pedagang cenderung lebih nyaman dengan saldo utang Jepang.Selain itu, pedagang sering menyeimbangkan tingkat hutang Jepang yang tinggi dengan surplus perdagangan yang biasanya tinggi, meskipun devaluasi dolar dan status ” safe haven ” dari yen telah menyebabkan koin Jepang menjadi begitu kuat sehingga mengancam surplus perdagangan. yang membuatnya menarik.16  Memang dalam dekade terakhir mereka mengalami peningkatan jumlah defisit yang tidak seperti biasanya.