Apakah Mengambil HELOC Tepat untuk Anda?

Jika Anda memiliki lebih dari 20% ekuitas di rumah Anda, Anda mungkin memenuhi syarat untuk jalur kredit ekuitas rumah ( jaminan .

Anda tidak perlu mendapatkan HELOC dari perusahaan yang melayani hipotek Anda saat ini, sehingga Anda dapat berbelanja dari sejumlah pemberi pinjaman. Anda juga tidak harus menggunakan jalur kredit yang tersedia tetapi dapat merasa tenang mengetahui bahwa kredit tersebut tersedia jika terjadi keadaan darurat atau untuk mendanai proyek besar jika ada peluang.

Mari kita lihat cara kerja HELOC dan apakah fitur uniknya dapat menjadikannya pilihan yang baik atau buruk untuk Anda.

Bagaimana Cara Kerja HELOC?

Jika Anda memahami cara kerja kartu kredit, Anda sudah memiliki pemahaman dasar tentang cara kerja HELOC juga. Dengan kartu kredit, bank menetapkan batas kredit berdasarkan pendapatan rumah tangga, aset, dan nilai kredit Anda. Di setiap siklus penagihan, Anda dapat membelanjakan sebanyak atau sesedikit yang Anda inginkan, selama Anda tetap di bawah batas tersebut. Saat Anda membayar tagihan, kredit Anda yang tersedia bertambah sesuai jumlah pembayaran Anda.

HELOC berfungsi serupa, tetapi batas kredit Anda juga didasarkan pada seberapa banyak ekuitas yang Anda miliki di rumah. Ada periode “penarikan”, biasanya lima hingga 10 tahun, di mana Anda memiliki akses ke dana dalam batas kredit Anda, dan kemudian periode “pembayaran kembali”, biasanya 10 hingga 20 tahun setelahnya, ketika Anda tidak bisa lagi mendapatkan uang tetapi harus membayar kembali saldo terutang dengan bunga.

Meskipun konsep dasar HELOC mirip dengan kartu kredit, ada sejumlah perbedaan penting di antara keduanya. Peminjam harus memahami fitur-fitur ini secara menyeluruh sebelum mengajukan permohonan HELOC.

Standar Penjaminan Emisi

HELOC tunduk pada standar penjaminan emisi dari pemberi pinjaman, yang berarti Anda perlu mendokumentasikan pendapatan dan status pekerjaan Anda seperti jika Anda membiayai kembali hipotek rumah Anda.

Saat Anda mengajukan permohonan kartu kredit, Anda diminta untuk memberikan informasi tentang pendapatan dan pekerjaan Anda, tetapi Anda biasanya tidak perlu mendokumentasikannya. Perhatikan bahwa tidak semua peminjam akan memenuhi syarat untuk HELOC, dan bahwa kualifikasi untuk kartu kredit mungkin lebih mudah secara umum.

Jaminan

Karena HELOC dijamin dengan nilai rumah Anda; jika Anda tidak membayarnya kembali, Anda bisa berakhir dalam penyitaan .

Sebaliknya, kartu kredit adalah salah satu bentuk kredit tanpa jaminan sehingga Anda sangat kecil kemungkinannya untuk kehilangan rumah jika Anda tidak dapat membayar kembali apa yang Anda pinjam. Dengan default kartu kredit, bahkan jika kreditor Anda menuntut Anda dan Anda harus menyatakan kebangkrutan, Anda mungkin dapat mempertahankan rumah Anda.

Suku bunga

HELOC, seperti kebanyakan kartu kredit, memiliki suku bunga variabel yang berubah seiring waktu dengan suku bunga dalam perekonomian.Dengan kartu kredit, suku bunga Anda didasarkan pada suku bunga acuan, seperti suku bunga utama atau London Interbank Ditawarkan Rate ( LIBOR ), ditambah margin atau mark-up yang didasarkan pada skor kredit Anda, riwayat pembayaran, dan berapa banyak yang perlu ditagih oleh pemberi pinjaman untuk mendapatkan keuntungan secara potensial.

Suku bunga HELOC dihargai sama. Namun, HELOC sering kali memiliki suku bunga yang jauh lebih rendah daripada kartu kredit karena agunan memberi pemberi pinjaman bantalan jika Anda gagal bayar. Bisa dikatakan, ketika suku bunga naik, orang-orang yang mengira mereka meminjam uang dengan murah dapat menemukan diri mereka terjebak dengan HELOC yang tingkat bunganya sebanding dengan tingkat kartu kredit.

Ada juga kemungkinan mendapatkan HELOC dengan opsi harga tetap. Dalam hal ini, pinjaman akan sering memiliki suku bunga variabel selama periode penarikan awal, dan kemudian diubah menjadi suku bunga tetap untuk periode pembayaran kembali.

Pengurangan Bunga

Tidak seperti bunga kartu kredit, bunga HELOC terkadang dapat dikurangkan dari pajak, tetapi hanya jika pinjaman tersebut “digunakan untuk membeli, membangun, atau secara substansial memperbaiki rumah wajib pajak yang mengamankan pinjaman,” menurut Internal Revenue Service (IRS).Ketentuan ini dibuat undang-undang mulai tahun 2018 olehUndang -Undang Pemotongan dan Pekerjaan Pajak (TCJA) tahun 2017, dan saat ini dijadwalkan untuk dihapuskan pada tahun 2026, ketika situasi sebelumnya dari bunga yang dapat dikurangi pajak untuk tujuan pinjaman apa pun dijadwalkan untuk dipulihkan. .2

TCJA juga hampir menggandakan pemotongan standar, sehingga kecil kemungkinan sebagian besar pembayar pajak akan merasa menguntungkan untuk memerinci pemotongan mereka.  Namun, opsi bunga yang dapat mengurangi pajak dapat membuat HELOC juga menarik dalam beberapa kasus.

Pembiayaan Kembali Hutang Berbunga Tinggi

Jika tingkat bunga pada HELOC, katakanlah, 5,5% dan pembayaran bunganya dapat dikurangkan dari pajak — sementara tingkat bunga pada hutang kartu kredit Anda mungkin 29,9% dan pembayaran bunganya tidak dapat mengurangi pajak — mudah dilihat bagaimana HELOC dapat menghemat banyak uang dan membantu Anda keluar dari hutang lebih cepat dengan mengkonsolidasikan hutang Anda dan menggunakan hasil HELOC untuk melunasi saldo kartu kredit Anda. Akibatnya, Anda akan menukar pinjaman berbunga tinggi dengan pinjaman berbunga rendah.

Namun, beberapa orang akan menggunakan HELOC untuk melunasi utang berbunga tinggi, tetapi kemudian menggunakan batas kartu kredit yang baru diisi ulang untuk mengakumulasi lebih banyak utang berbunga tinggi. Ini adalah praktik yang dikenal sebagai ” memuat ulang “, dan sering kali tidak berakhir dengan baik. Memang, ingat, jika Anda gagal menggunakan HELOC Anda bisa kehilangan rumah, tetapi bangkrut dengan kartu kredit seringkali tidak membawa konsekuensi seperti itu.

Garis bawah

Jika Anda ingin meminjam terhadap ekuitas di rumah Anda menggunakan HELOC, pastikan Anda memahami cara kerjanya. Secara khusus, Anda perlu mengetahui kapan dan seberapa besar tingkat suku bunga Anda mungkin berubah sebelum Anda meminjam. Apakah Anda mampu membayar pembayaran bulanan jika naik nanti? Berapa banyak peningkatan perut Anda? Akankah barang-barang yang ingin Anda beli dengan uang HELOC tetap bernilai dengan tingkat bunga yang lebih tinggi dan mungkin tanpa potongan pajak untuk bunganya?

Anda juga harus memikirkan tentang bagaimana Anda berencana menggunakan uang dan perilaku meminjam Anda di masa lalu untuk memutuskan apakah HELOC akan membantu atau merugikan keuangan Anda dalam jangka panjang. Jika Anda memiliki kebiasaan menyalahgunakan kredit dan tidak benar-benar mempercayai diri Anda sendiri untuk mengubah cara Anda, mungkin lebih baik Anda membiarkan ekuitas rumah Anda tetap utuh dan menyimpan hutang Anda pada kartu kredit Anda.

Terakhir, waspadalah dan periksa pernyataan HELOC Anda secara teratur. Pencurian identitas semakin umum, dan ada orang yang tidak bermoral di luar sana yang akan mencuri milik Anda dan menggunakannya untuk menguras dana dari HELOC Anda saat Anda tidak melihat.