Perdagangan opsi dengan kondor besi

Pedagang melakukan sebagian besar investasi dengan harapan harganya akan naik. Mereka membuat beberapa dengan harapan harga akan turun. Sayangnya, seringkali harga tidak bergerak sama sekali. Bukankah lebih baik jika Anda bisa menghasilkan uang ketika pasar tidak bergerak? Ya, Anda bisa. Inilah keindahan pilihan, dan lebih khusus lagi, dari strategi yang dikenal sebagai kondor besi .

Bagaimana cara lepas landas

Kondor besi terdengar rumit dan membutuhkan waktu untuk mempelajarinya, tetapi mereka memberikan cara yang baik untuk menghasilkan keuntungan yang konsisten.Faktanya, beberapa pedagang yang sangat menguntungkan secara eksklusif menggunakan condors besi.Jadi, apa itu kondor besi?Ada dua cara untuk melihatnya.Yang pertama adalah sebagai sepasang strangles , satu pendek dan satu lagi panjang, pada pukulan luar.Cara lain untuk melihatnya adalah sebagai dua spread kredit : call credit spread di atas pasar dan put credit spread di bawah pasar.Kedua “sayap” inilah yang memberi nama pada condor besi.Ini dapat ditempatkan cukup jauh dari tempat pasar sekarang, tetapi definisi yang ketat melibatkan harga kesepakatan yang berurutan pada bulan kedaluwarsa yang sama.

Penyebaran kredit pada dasarnya adalah volatilitas tersirat yang melekat pada opsi. Penyebaran kredit dibuat dengan membeli opsi yang jauh dari uang (OTM) dan menjual opsi yang lebih dekat dan lebih mahal. Ini menciptakan kredit, dengan harapan kedua opsi kedaluwarsa tidak berharga, memungkinkan Anda menyimpan kredit itu. Selama yang mendasarinya tidak melewati harga kesepakatan dari opsi yang lebih dekat, Anda bisa mempertahankan kredit penuh.

Tips untuk Penerbangan yang Mulus

Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan saat menggunakan strategi ini. Yang pertama adalah tetap menggunakan opsi indeks. Mereka memberikan volatilitas tersirat yang cukup untuk menghasilkan keuntungan yang bagus, tetapi mereka tidak memiliki volatilitas nyata yang dapat menghapus akun Anda dengan sangat cepat.

Tetapi ada hal lain yang harus Anda waspadai: Anda tidak boleh mengambil kerugian penuh pada condor besi. Potensi kerugian Anda jauh lebih tinggi daripada potensi keuntungan Anda. Ini karena kemungkinan Anda benar sangat tinggi. Dalam contoh di atas, ada lebih dari 80% di kedua sisi (menggunakan delta sebagai indikator probabilitas bahwa pasar tidak akan ditutup melebihi harga kesepakatan tersebut ).

Untuk menghindari kerugian penuh, jika pasar melakukan apa yang biasanya dilakukannya dan diperdagangkan dalam kisaran tertentu, maka Anda tidak perlu melakukan apa pun, dan Anda dapat membiarkan seluruh posisi kedaluwarsa tanpa nilai. Dalam hal ini, Anda berhak mempertahankan kredit penuh Anda. Namun, jika pasar bergerak dengan kuat ke satu arah atau yang lain dan mendekati atau menerobos salah satu pemogokan Anda, maka Anda harus keluar dari sisi posisi itu.

Menghindari Bumpy Landing

Ada banyak cara untuk keluar dari salah satu sisi kondor besi. Salah satunya adalah dengan hanya menjual selisih kredit tertentu dan menahan sisi lainnya. Cara lainnya adalah keluar dari kondor besi secara keseluruhan. Ini akan tergantung pada berapa lama Anda tersisa hingga kedaluwarsa. Anda juga dapat menggulirkan pihak yang kalah ke pemogokan out-of-the-money lebih lanjut. Ada banyak kemungkinan di sini, dan seni sesungguhnya dari besi condor terletak pada manajemen risiko. Jika Anda dapat melakukannya dengan baik di sisi ini, Anda memiliki strategi yang menempatkan probabilitas, penjualan premium waktu opsi, dan volatilitas tersirat di pihak Anda.

Contoh Sebaran Kondor Besi S&P 500

Dengan S&P 500 di 3.330, seseorang mungkin membeli opsi panggilan 3.500 Maret (titik oranye di bawah titik empat pada grafik di atas) seharga $ 2,20 dan menjual panggilan 3.450 Maret (titik oranye di atas titik tiga) seharga $ 4,20. Ini menghasilkan kredit sebesar $ 2 di akun Anda. Transaksi ini memang membutuhkan pemeliharaan margin. Pialang Anda hanya akan meminta agar Anda memiliki uang tunai atau sekuritas di akun Anda sama dengan selisih antara pemogokan dikurangi kredit yang Anda terima. Dalam contoh kita, ini akan menjadi $ 4.800 (1 x 50 x 100 – $ 200). Jika pasar tutup pada bulan September di bawah 3.450, Anda tetap memiliki kredit $ 200.

Untuk membuat kondor besi penuh, yang perlu Anda lakukan adalah menambahkan spread put kredit. Beli put 3.100 September (titik oranye di bawah titik satu) seharga $ 5,50, dan jual 3.150 September (titik oranye di atas titik dua) seharga $ 6,50 untuk kredit $ 1 lagi. Di sini, persyaratan pemeliharaan adalah $ 4.900, dengan kredit $ 100 (1 x 50 x 100 – $ 100). Sekarang Anda memiliki kondor besi. Jika pasar tetap antara 3.150 dan 3.450, Anda tetap memiliki kredit penuh, yang sekarang menjadi $ 300. Persyaratan pemeliharaan total akan menjadi $ 9.700 ($ 4.800 + $ 4.900). Karena ini saat ini tidak memenuhi definisi ketat Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) tentang kondor besi, Anda akan diminta untuk memiliki margin di kedua sisi. Jika Anda menggunakan serangan berurutan, Anda hanya perlu memegang margin di satu sisi, tetapi ini jelas menurunkan kemungkinan berhasil.

Garis bawah

Strategi opsi condor besi adalah salah satu cara terbaik bagi pedagang opsi untuk mendapat untung dari pergerakan yang tidak signifikan dalam harga aset yang mendasarinya. Banyak pedagang percaya bahwa diperlukan pergerakan naik atau turun yang signifikan bagi mereka untuk mendapatkan keuntungan. Namun, seperti yang telah Anda pelajari dari strategi di atas, pedagang dapat menghasilkan keuntungan yang besar jika harga aset tidak terarah. Struktur strategi ini pada awalnya mungkin tampak membingungkan, itulah mengapa strategi ini digunakan terutama oleh pedagang berpengalaman, tetapi jangan biarkan struktur rumit tersebut mengintimidasi Anda untuk mempelajari lebih lanjut tentang metode perdagangan yang hebat ini.