IPO untuk pemula
Ada ribuan perusahaan yang berdagang di Bursa Efek New York (NYSE) dan Nasdaq. Perusahaan-perusahaan ini berkisar dari raksasa Apple hingga perusahaan yang lebih kecil dan lebih tidak penting, dengan kapitalisasi pasar kurang dari harga mobil.
Setiap perusahaan terakhir itu harus memulai dari suatu tempat. Mereka masing-masing memulai kehidupan perdagangan dengan penawaran umum perdana (IPO), beralih dari perusahaan swasta ke perusahaan publik, menarik investor dan meningkatkan modal.
Apa IPO untuk pemula?
- Penawaran umum perdana (IPO) adalah ketika perusahaan swasta menjadi publik dengan menjual sahamnya di bursa saham.
- Perusahaan swasta bekerja sama dengan bank investasi untuk membawa saham mereka ke publik, yang membutuhkan uji tuntas, pemasaran, dan persyaratan peraturan yang luar biasa.
- Membeli saham dalam IPO sulit karena penawaran pertama biasanya disediakan untuk investor besar, seperti dana lindung nilai dan bank.
- Investor umum dapat membeli saham perusahaan yang baru melakukan IPO cukup cepat setelah IPO.
Bagaimana Penawaran Umum Perdana (IPO) Bekerja
IPO adalah salah satu dari sedikit akronim pasar yang hampir semua orang kenal. Sebelum IPO, perusahaan dimiliki secara pribadi; biasanya oleh pendirinya dan mungkin anggota keluarga yang meminjamkan uang kepada mereka untuk bangun dan berlari. Dalam beberapa kasus, beberapa karyawan lama mungkin memiliki ekuitas di perusahaan, dengan asumsi itu belum ada selama beberapa dekade.
Para pendiri memberi pemberi pinjaman dan karyawan sebagian dari tindakan sebagai pengganti uang tunai. Mengapa? Karena para pendiri tahu bahwa jika perusahaan goyah, memberikan sebagian dari perusahaan tidak akan merugikan mereka. Jika perusahaan berhasil, dan akhirnya go public, secara teori semua orang harus menang. Saham yang tidak berharga sehari sebelum IPO sekarang akan memiliki nilai .
Namun, karena saham mereka tidak diperdagangkan di pasar terbuka, kepemilikan swasta di perusahaan sulit dinilai. Ambil contoh perusahaan mapan seperti IBM; siapa pun yang memiliki saham tahu persis berapa nilainya dengan melihat sekilas halaman keuangan.
Nilai perusahaan swasta sebagian besar adalah tebakan, bergantung pada pendapatan, aset , pendapatan, pertumbuhan, dll. Meskipun kriteria tersebut sama dengan yang digunakan untuk menilai perusahaan publik, perusahaan yang akan segera IPO tidak Tidak ada umpan balik berupa pembeli yang bersedia segera membeli sahamnya dengan harga tertentu.
Referensi cepat
IPO adalah bentuk pembiayaan ekuitas, di mana persentase kepemilikan perusahaan diserahkan oleh para pendiri dengan imbalan modal. Ini kebalikan dari pembiayaan hutang.
Proses IPO bekerja dengan perusahaan swasta yang menghubungi bank investasi yang akan memfasilitasi IPO. Bank investasi menilai perusahaan melalui analisis keuangan, menghasilkan penilaian, harga saham, tanggal IPO, dan sejumlah besar informasi lainnya.
Bisnis yang merencanakan IPO harus terdaftar di bursa dan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk memastikan memenuhi semua kriteria. Setelah semua proses yang diperlukan selesai, sebuah perusahaan akan terdaftar di bursa saham dan sahamnya akan tersedia untuk dibeli dan dijual. Ini adalah salah satu cara utama bisnis meningkatkan modal untuk mendanai pertumbuhannya.
Anonimitas vs. Ketenaran
Sebagian besar perusahaan yang terdaftar di NYSE dan Nasdaq telah diperdagangkan secara anonim sejak hari pertama. Hanya sedikit orang yang peduli dengan setiap perusahaan yang terdaftar di bursa, terutama yang tidak membuat percikan atau mengendalikan sejumlah besar pangsa pasar .
Ketika sebagian besar perusahaan menawarkan saham kepada publik, awalnya berita hampir tidak tercatat dengan siapa pun di luar industri sekuritas; Namun, ketika Facebook atau Google yang sangat dipublikasikan masuk ke ruangan, kebanyakan orang memperhatikan.
Itu karena perusahaan semacam itu beroperasi di tingkat ritel atau yang setara. Mereka ada dimana-mana. Tidak ada ratusan juta orang yang masuk ke akun Cisco mereka untuk memposting foto beberapa kali sehari, dan tidak ada yang membuat film fitur Hollywood tentang orang dan perusahaan yang tidak diminati oleh sebagian besar penduduk.
Ketenaran dapat menjadi atribut positif karena membutuhkan sedikit pemasaran untuk menarik perhatian pada IPO dan akan lebih sering menghasilkan permintaan yang tinggi untuk saham tersebut. Ketenaran juga datang dengan lebih banyak tekanan, karena investor, analis, dan badan pemerintah semuanya mengamati setiap langkah perusahaan populer tersebut.
Bisakah Anda, dan Haruskah Anda, Membeli?
Jadi mengapa tidak setiap investor, terlepas dari keahliannya, membeli IPO begitu tersedia ? Ada beberapa alasan.
Alasan pertama adalah alasan kepraktisan, karena IPO tidak mudah dibeli. Kebanyakan orang tidak memiliki akun perantara , dibutuhkan waktu dan uang untuk membukanya, dan bahkan jika Anda membuatnya sejauh itu, menempatkan perintah “beli saham baru yang diterbitkan X” lebih sulit daripada kedengarannya.
Perusahaan yang akan go public menjual sahamnya melalui penjamin emisi ; sebuah bank investasi yang ditugaskan untuk memproses saham tersebut ke tangan investor. Penjamin emisi memberikan opsi pertama kepada institusi, bank besar, dan perusahaan jasa keuangan yang dapat menawarkan saham kepada klien mereka yang paling terkemuka.
Referensi cepat
Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana yang diperdagangkan di bursa atau reksa dana, mereka dapat membeli saham IPO, yang merupakan cara yang lebih mudah bagi Anda untuk mendapatkan eksposur ke IPO.
Saat saham go public, orang dalam perusahaan yang memiliki saham tersebut secara hukum dilarang menjualnya untuk jangka waktu tertentu — yang ditetapkan oleh peraturan Securities and Exchange Commission (SEC) — setidaknya tiga bulan. Sampai saat itu, orang dalam hanya kaya di atas kertas.
Saat mereka bisa menjual, biasanya mereka melakukannya — semuanya sekaligus. Hal ini tentu saja menekan harga saham. Pada titik inilah, dengan melimpahnya saham yang memasuki pasar, investor biasa sering kali mendapatkan celah pertama mereka pada apa yang sekarang menjadi IPO dalam masa pertumbuhan.
Garis bawah
Benjamin Graham yang mendiang dan legendaris, yang merupakan mentor investasi fundamental saham daripada citra publiknya.
Bagi investor umum, membeli langsung ke IPO adalah proses yang sulit, tetapi segera setelah IPO, saham perusahaan dilepaskan untuk dibeli dan dijual oleh masyarakat umum. Jika Anda percaya pada suatu perusahaan setelah penelitian Anda, mungkin bermanfaat untuk masuk ke perusahaan yang sedang berkembang ketika sahamnya baru.