Efek Investasi
Apa Efek Investasi?
Sekuritas investasi adalah kategori sekuritas — aset keuangan yang dapat diperdagangkan seperti ekuitas atau instrumen pendapatan tetap — yang dibeli dengan tujuan untuk disimpan sebagai investasi. Berbeda dengan sekuritas investasi, pada umumnya sekuritas dibeli oleh broker-dealer atau perantara lainnya untuk dijual kembali dengan cepat.
Sekuritas investasi tunduk pada tata kelola melalui Pasal 8 Uniform Commercial Code (UCC).
Poin Penting
- Sekuritas investasi adalah kategori sekuritas — aset keuangan yang dapat diperdagangkan seperti ekuitas atau instrumen pendapatan tetap — yang dibeli dengan tujuan untuk disimpan sebagai investasi.
- Bank sering membeli sekuritas yang dapat dipasarkan untuk disimpan dalam portofolionya; ini biasanya merupakan salah satu dari dua sumber pendapatan utama, bersama dengan pinjaman.
- Efek investasi yang diagunkan oleh bank dapat berupa ekuitas (kepemilikan saham) pada korporasi atau sekuritas hutang.
Pengertian Investasi Sekuritas
Bank sering membeli sekuritas yang dapat dipasarkan untuk disimpan dalam portofolionya; ini biasanya merupakan salah satu dari dua sumber pendapatan utama, bersama dengan pinjaman. Sekuritas investasi dapat ditemukan pada aset neraca banyak bank, dicatat pada nilai buku diamortisasi (didefinisikan sebagai biaya awal dikurangi amortisasi sampai tanggal sekarang).
Perbedaan utama antara pinjaman dan sekuritas investasi adalah pinjaman umumnya diperoleh melalui proses negosiasi langsung antara peminjam dan pemberi pinjaman, sedangkan akuisisi sekuritas investasi biasanya melalui broker atau dealer pihak ketiga. Sekuritas investasi di bank tunduk pada pembatasan modal. Misalnya, jumlah sekuritas Tipe II atau sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dibatasi hingga 10% dari keseluruhan modal dan surplus bank.
Sekuritas investasi memberi bank keuntungan likuiditas, selain keuntungan dari keuntungan modal yang direalisasikan saat dijual. Jika mereka memiliki tingkat investasi, sekuritas investasi ini seringkali dapat membantu bank memenuhi persyaratan jaminan mereka untuk simpanan pemerintah. Dalam hal ini, sekuritas investasi dapat dilihat sebagai jaminan.
Jenis Efek Investasi
Saham Ekuitas
Seperti semua sekuritas , sekuritas investasi yang dipegang oleh bank sebagai jaminan dapat berbentuk ekuitas (kepemilikan saham) di perusahaan atau sekuritas utang. Kepemilikan ekuitas dapat dalam bentuk saham preferen atau saham biasa — meskipun sangat penting untuk memberikan ukuran keamanan dalam kasus ini. Sekuritas berisiko tinggi dan imbalan tinggi, seperti alokasi penawaran umum perdana (IPO) atau perusahaan dengan pertumbuhan kesenjangan kecil, mungkin tidak sesuai untuk sekuritas investasi. Beberapa perusahaan menawarkan saham kelas ganda, yang memberikan hak suara dan pembayaran dividen yang berbeda.
Keamanan hutang
Sekuritas hutang dapat mengambil bentuk umum dari surat hutang perusahaan yang dijamin atau tidak dijamin. (Surat hutang perusahaan yang dijamin dapat didukung oleh aset perusahaan, seperti hipotek atau peralatan perusahaan). Dalam skenario ini, utang terjamin (juga disebut tingkat investasi) akan lebih disukai. Obligasi negara atau Treasury bills dan obligasi kota (negara bagian, kabupaten, masalah kota) juga merupakan pilihan untuk portofolio sekuritas investasi bank. Sekali lagi, obligasi ini harus bernilai investasi.
Sementara sekuritas, secara umum, mencakup sekuritas derivatif — seperti sekuritas beragun hipotek, yang nilainya berasal dari aset yang mendasari instrumen keuangan — ini berisiko lebih tinggi dan tidak sering didorong untuk menjadi bagian dari portofolio sekuritas investasi bank.
Sekuritas Pasar Uang
Jenis sekuritas investasi lainnya dapat mencakup sekuritas pasar uang untuk konversi cepat menjadi uang tunai. Ini umumnya berbentuk surat berharga (hutang perusahaan jangka pendek tanpa jaminan yang jatuh tempo dalam 270 hari atau kurang), perjanjian pembelian kembali, sertifikat deposito (CD) yang dapat dinegosiasikan, akseptasi bankir, dan / atau dana federal.