S dan P 500 vs Russell 1000: Apa bedanya?

Apa S?

The  Standard & Poor 500  (S & P 500) dan Russell 1000 Index kedua saham track dari perusahaan publik dan keduanya dianggap saham indeks topi besar, dengan saham perusahaan senilai lebih dari $ 10 miliar. Meskipun demikian, terdapat beberapa perbedaan di antara keduanya, termasuk seberapa baik mencerminkan pasar saat ini, komposisi, kualifikasi penyertaan saham di setiap indeks, dan risiko yang terkait dengan semua faktor tersebut.

S&P 500 vs. Russell 1000

Di luar Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 adalah barometer paling terkenal untuk saham-saham berkapitalisasi besar di Amerika Serikat. Indeks ini telah ada sejak 1923 tetapi menggunakan format yang sekarang pada tahun 1957. Seperti namanya, indeks ini terdiri dari 500 perusahaan publik terbesar di negara ini. Indeks digunakan sebagai patokan untuk puluhan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Russell 1000 adalah indeks yang relatif lebih baru, dimulai pada tahun 1984. Indeks ini juga kurang terkenal dibandingkan S&P 500, tetapi mewakili kinerja pasar saham yang sama luasnya. Dikelola oleh FTSE Russell, ini adalah bagian dari Indeks Russell 3000 yang lebih luas, yang mencakup 3.000 saham yang mencakup lebih dari 98% dari total kapitalisasi pasar saham. 1.000 saham terbesar masuk ke Indeks Russell 1000, dan 2.000 yang lebih kecil masuk ke  indeks kapitalisasi kecil Russell 2000 yang lebih terkenal .

Dengan satu indeks memegang 500 saham dan satu lagi memegang 1.000, komposisi kedua indeks tersebut jelas berbeda. Sementara S&P 500 terutama terdiri dari saham-saham berkapitalisasi besar, Russell 1000 mengumpulkan lebih banyak saham berkapitalisasi menengah untuk mengisi komposisi portofolionya.

S&P 500 dan Russell 1000 menentukan inklusi menggunakan metodologi yang relatif serupa. Untuk disertakan, kedua indeks mengharuskan komponennya didefinisikan sebagai “Perusahaan AS”. Mereka berdua melihat faktor-faktor seperti di mana perusahaan itu berkantor pusat, di mana ia memperoleh pendapatan, dan di mana sebagian besar asetnya berada. Saham juga harus diperdagangkan di Bursa Efek New York (NYSE) atau NASDAQ .

Harga saham berubah setiap menit setiap hari kerja. Oleh karena itu, nilai-nilai perusahaan yang diperdagangkan secara publik terus berubah, dan terserah pada administrator indeks untuk mengikuti perubahan ini untuk mencerminkan waktu saat ini. Proses perubahan bobot aset dalam portofolio disebut rebalancing. Namun, S&P 500 dan Russell 1000 berubah pada jadwal yang berbeda.

S&P 500 menyeimbangkan kembali portofolionya setiap tiga bulan, sedangkan Russell 1000 hanya diseimbangkan kembali setahun sekali pada akhir kuartal kedua. Meskipun ini mungkin bukan masalah besar, frekuensi pembaruan dapat memengaruhi seberapa baik reksa dana dan ETF yang diukur dari indeks dapat berkinerja relatif terhadap pasar. Semakin lambat sebuah indeks menyeimbangkan kembali, semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk mewakili pasar saat ini.

Komposisi mid-cap Russell 1000 ditunjukkan oleh kapitalisasi pasar mediandari sahamnya.Pada Januari 2021, S&P 500 memiliki kapitalisasi pasar rata-rata $ 25,6 miliar, dibandingkan dengan kapitalisasi pasar rata-rata Russell 1000 yang sebesar $ 12,4 miliar pada akhir Desember 2020.1  Perbedaan ini penting karena saham kapitalisasi menengah umumnya mempertahankan harga yang lebih tinggi- risiko, profil potensi pengembalian yang lebih tinggi. Oleh karena itu, Indeks Russell 1000 harus dianggap sedikit lebih berisiko daripada S&P 500.

Reksa dana tertutup, reksa dana, ETF, dan saham yang diperdagangkan tipis tidak memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks mana pun. Satu-satunya perbedaan kecil antara indeks di sini adalah bahwa Korporasi Pengembangan Bisnis (BDC) memenuhi syarat untuk S&P 500, tetapi tidak untuk Russell 1000.