Berinvestasi di Yunani: Risiko Tinggi, Strategi Hadiah Tinggi

Jika Anda menonton sedikit berita, Anda mungkin telah melihat apa yang sedang terjadi di Yunani selama dekade terakhir. Pada 2015, Yunani menjadi negara maju pertama yang gagal melakukan pembayaran ke Dana Moneter Internasional (IMF). Krisis hutang pemerintah Yunani merupakan fokus utama dari krisis hutang Eropa yang lebih luas, setelah krisis keuangan tahun 2007-2008. Perekonomian negara mengalami penurunan yang sangat besar, dengan tingkat pertumbuhan PDB riil sebagai berikut:

  • – 0,3% pada tahun 2008
  • – 4,3% pada tahun 2009
  • – 5,5% pada tahun 2010
  • – 9,1% pada tahun 2011
  • – 7,3% pada tahun 2012
  • – 3,2% pada tahun 2013

Secara total, resesi dalam ekonomi Yunani bahkan melampaui Depresi Besar Amerika Serikat, menjadi resesi terpanjang dari ekonomi kapitalis maju mana pun.

Apa Berinvestasi di Yunani: Risiko Tinggi, Strategi Hadiah Tinggi?

Ada banyak faktor yang berkontribusi pada krisis ekonomi yang besar dan parah ini, termasuk dampak kumulatif dari Resesi Hebat, ekonomi Yunani yang sudah lemah, dan, terakhir, keanggotaan Yunani di Zona Euro, yang memberikan fleksibilitas kebijakan yang kurang.


Poin Penting

  • Krisis hutang pemerintah Yunani merupakan fokus utama dari krisis hutang Eropa yang lebih luas, setelah krisis keuangan tahun 2007-2008.
  • Secara total, resesi dalam ekonomi Yunani bahkan melampaui Depresi Besar Amerika Serikat, menjadi resesi terpanjang dari ekonomi kapitalis maju mana pun.
  • Perekonomian Yunani tertekan; itu diberikan; Bagi mereka yang ingin mengambil risiko, Yunani mungkin bisa menjadi investasi yang bagus.

Terlepas dari reformasi negara, kenaikan pajak berganda, dan pemotongan pengeluaran, masih diperlukan pinjaman bailout pada tahun 2010, 2012, dan 2015 dari IMF, Eurogroup, dan Bank Sentral Eropa (selain menegosiasikan kesepakatan 50% pada hutang yang dihutangnya kepada bank swasta pada tahun 2011, yang berjumlah sekitar 100 miliar euro dalam bentuk keringanan utang).

Meskipun negara tersebut berhasil kembali ke tingkat pertumbuhan sederhana pada tahun 2017, 2018, dan 2019, dampak ekonomi dari pandemi global Covid-19 diperkirakan akan menyebabkan resesi yang parah di negara tersebut.

Tanpa terjun ke dunia politik, apakah ini saat yang tepat untuk berinvestasi di Yunani? Beberapa orang mungkin berkata, “Negara tidak dapat membayar hutang mereka. Mengapa berinvestasi? ” Tapi kita tahu dari sejarah bahwa ketika segala sesuatunya tampak suram, seringkali itu adalah waktu terbaik untuk berinvestasi.


Saatnya Membeli Adalah Saat Harga Tertekan

Secara umum, ketika harga tertekan, itulah saat yang tepat untuk membeli. Seperti inilah tampilannya.

Pada tahun 2008, Microsoft Inc. (MSFT) sedang bernegosiasi untuk membeli Yahoo Inc. (YHOO) —dua raksasa Internet yang bersaing memperebutkan pangsa pasar.Microsoft berada dalam posisi untuk menyalip Yahoo dan menawarkan lebih dari $ 44 miliar untuk pembelian tersebut.  Kemudian CEO Jerry Yang menolak kesepakatan itu, yang menurut para analis di seluruh papan adalah kesepakatan yang hebat.  Semalam Saham Yahoo turun secara signifikan tetapi pulih keesokan harinya.

Idenya adalah bahwa fluktuasi pasar sementara adalah waktu untuk berinvestasi dan memanfaatkan. Situasi Yahoo unik; itu ketakutan media tentang masalah kepemilikan. Situasi Yunani sangat berbeda. Ini bukan masalah sementara yang akan menyeimbangkan, tetapi masalah yang berjalan jauh lebih dalam.

Indeks MSCI Yunani

MSCI, Morgan Stanley Capital International, adalah indeks yang melacak pasar di seluruh dunia. Ada indeks semua negara, tetapi ada juga indeks yang spesifik untuk hampir setiap negara. Ini cara yang bagus untuk melihat seberapa sehat pasar saham di setiap negara. Melihat sejarah indeks Yunani, kami melihat hal-hal tidak terlihat terlalu panas.

Pada Oktober 2007, perekonomian global sangat fantastis.Dow Jones Industrial Average berada pada titik tertinggi sepanjang masa;orang dan perusahaan membeli, meminjam, dan membelanjakan;dan indeks MSCI Yunani  tampak bagus.Pada tanggal 31 Oktober 2007, indeks tersebut mencapai titik tertinggi di 1.040.Pada tanggal 29 Mei 2015, indeks telah merosot ke hanya 53,68, yang pada saat itu, merupakan titik terendah sepanjang masa;hanya 5,1% dari nilai tertingginya.

Namun, pada September 2020, MSCI Yunani justru semakin turun menjadi hanya 16,23. Khususnya, pada tahun 2013, MSCI mengambil langkah untuk menjatuhkan Yunani dari negara maju kembali ke pasar negara berkembang.

Berinvestasi dalam Saham, Bukan Euro

Sebagai sebuah negara, Yunani telah mengalami kesulitan keuangan yang cukup lama. Namun, ada banyak perusahaan yang tergabung di sana dan masih berjalan dengan baik. Mereka masih memproduksi, menjual, dan menghasilkan uang. Masalahnya adalah bahwa masalah keuangan melampaui perbatasan Yunani.

Bagi mereka yang tertarik untuk berinvestasi di negara tersebut, masalah yang lebih besar adalah bahwa nilai euro tergelincir dibandingkan dengan dolar.

Perusahaan Yunani yang bernasib baik dan menghasilkan 10% tahun ini mungkin tidak terlihat cukup menjanjikan ketika Anda memperhitungkan nilai tukar untuk dikonversi ke dolar. Banyak analis mengatakan bahwa Anda ingin memiliki saham, tetapi Anda ingin menghindari mata uang.

Dilema Yunani

Jadi, masih menyisakan pertanyaan: “Haruskah saya berinvestasi di Yunani?” Ini masih merupakan pertanyaan yang sulit untuk dijawab. Perekonomian Yunani tertekan; itu sudah pasti. Dan karena indeks hanya sebagian kecil dari nilai tertinggi sepanjang masa, ada banyak ruang untuk berkembang. Namun, salah satu masalah yang lebih besar adalah bahwa euro menahan banyak negara (bukan hanya Yunani). Jadi, apa yang dilakukan seorang investor?

Bagi mereka yang ingin mengambil risiko, Yunani adalah investasi yang bagus. Faktanya, berinvestasi langsung ke ekonomi Yunani melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seperti pertaruhan yang dapat menghasilkan keuntungan besar, maka berinvestasi dalam obligasi Yunani.

Mereka yang sedikit lebih menghindari risiko masih dapat memanfaatkan ekonomi yang tertekan. Alih-alih berinvestasi di negara itu, ada sejumlah perusahaan Yunani yang menarik masih siap untuk lepas landas. Banyak dari perusahaan besar ini akan berdagang di bursa AS, jadi Anda tidak perlu khawatir kehilangan uang karena nilai tukar dolar-euro .

Garis bawah

Satu hal yang pasti: Perekonomian Yunani dalam masalah, dan ada cara untuk mengembangkan portofolio Anda dengan mengambil risiko yang telah diperhitungkan. Anda bisa berinvestasi di negara, indeks, atau perusahaan yang berdomisili di sana.

Jika Anda masih muda dan memiliki waktu untuk memulihkan diri jika keadaan tidak berjalan dengan cepat, maka opsi berisiko lebih tinggi-tetapi-imbalan lebih tinggi mungkin tepat untuk Anda. Namun, bagi mereka yang membutuhkan lebih banyak hal yang pasti, maka berinvestasi di perusahaan-perusahaan tersebut di bursa AS mungkin merupakan pilihan yang lebih baik.