Pengantar Efek Treasury
Ketika berbicara tentanginvestasi konservatif, tidak ada yang mengatakan keamanan prinsipal seperti sekuritas Treasury. Instrumen-instrumen ini telah berdiri selama beberapa dekade sebagai benteng keamanan dalam gejolak pasar investasi — garis pertahanan terakhir dari kemungkinan kehilangan pokok.
Jaminan yang berdiri di belakang sekuritas ini memang dianggap sebagai salah satu pilar utama ekonomi domestik dan internasional, dan mereka menarik baik bagi investor individu maupun institusi karena berbagai alasan.
Apa Pengantar Efek Treasury?
Surat berharga negara dibagi menjadi tiga kategori sesuai dengan jangka waktu jatuh temponya. Ketiga jenis obligasi ini memiliki banyak karakteristik yang sama, tetapi juga memiliki beberapa perbedaan utama. Kategori dan fitur utama sekuritas treasury meliputi:
- T-Bills – Ini memiliki rentang jatuh tempo terpendek dari semua obligasi pemerintah .Di antara tagihan yang dilelang dengan jadwal reguler, ada lima term: 4 minggu, 8 minggu, 13 minggu, 26 minggu, dan 52 minggu.Tagihan lain, tagihan pengelolaan kas, tidak dilelang dengan jadwal reguler.Itu dikeluarkan dalam istilah variabel, biasanya hanya dalam hitungan hari. Ini adalah satu-satunya jenis surat berharga yang ditemukan di pasar modal dan uang, karena tiga dari jangka waktu jatuh tempo berada di bawah garis pemisah 270 hari di antara keduanya.3 T-Bills diterbitkan dengan potongan harga dan jatuh tempo pada nilai nominal, dengan selisih antara harga beli dan harga jual merupakan bunga yang dibayarkan atas tagihan.
- T-Notes – Wesel ini mewakili kisaran menengah jatuh tempo dalam keluarga treasury, dengan jangka waktu 2, 3, 5, 7 dan 10 tahun saat ini tersedia.Catatan lelang Treasury 2 tahun, catatan 3 tahun, catatan 5 tahun, dan catatan 7 tahun setiap bulan.Agensi melelang uang kertas 10 tahun dengan edisi asli di bulan Februari, Mei, Agustus, dan November, dan sebagai pembukaan kembali dalam delapan bulan lainnya.Treasury notes diterbitkan dengan nilai nominal $ 100 dan jatuh tempo pada harga yang sama.Mereka membayar bunga setengah tahunan.
- T-Bonds – Biasanya disebut dalam komunitas investasi sebagai “obligasi panjang”, T-Bond pada dasarnya identik dengan T-Notes kecuali jatuh tempo dalam 30 tahun.T-Bonds juga diterbitkan dan jatuh tempo dengan nilai nominal $ 100 dan membayar bunga setiap semester.Obligasi negara dilelang setiap bulan.Obligasi dilelang pada penerbitan awal pada bulan Februari, Mei, Agustus, dan November, dan kemudian dibuka kembali pada delapan bulan lainnya.
Pembelian Lelang Surat Berharga Negara
Ketiga jenis lelang dengan kelipatan $ 100.Namun, tidak setiap jangka waktu jatuh tempo untuk setiap jenis sekuritas tersedia di setiap lelang.7 Misalnya, T-Note 2, 3, 5 dan 7 tahun tersedia setiap bulan di lelang, tetapi T-Note 10 tahun hanya ditawarkan setiap tiga bulan.
Semua T-Bills yang jatuh tempo ditawarkan mingguan kecuali yang jatuh tempo 52 minggu, yang dilelang sekali setiap bulan. Karyawan yang ingin membeli sekuritas Treasury dapat melakukannya melalui TreasuryDirect Payroll Savings Plan.Program ini memungkinkan investor untuk secara otomatis menangguhkan sebagian dari gaji mereka ke dalamakun TreasuryDirect .Karyawan kemudian menggunakan dana tersebut untuk membeli sekuritas treasury secara elektronik.
Wajib pajak juga dapat menyalurkanpengembalian pajak pendapatan merekalangsung ke akun TreasuryDirect untuk tujuan yang sama. Sertifikat kertas tidak lagi diterbitkan untuk sekuritas Treasury, dan semua akun dan pembelian sekarang dicatat dalam sistem pemindahbukuan elektronik.
Risiko dan Imbalan Surat Berharga Negara
Keuntungan terbesar dari sekuritas Treasury adalah bahwa mereka, tentu saja, tanpa syarat didukung oleh kepercayaan dan kredit penuh dari pemerintah AS.Investor dijamin akan mendapatkan kembali bunga dan pokok pinjaman yang jatuh tempo, selama mereka menahannya hingga jatuh tempo. Namun, bahkan sekuritas Treasury memiliki beberapa risiko.
Seperti semua instrumen keuangan yang dijamin, Perbendaharaan rentan terhadap inflasi dan perubahan suku bunga. Suku bunga yang dibayarkan oleh T-Bills and Notes juga termasuk yang terendah dari semua jenis obligasi atau jaminan pendapatan tetap, dan biasanya hanya melebihi tarif yang ditawarkan oleh rekening tunai seperti reksa dana pasar uang .12
Obligasi 30 tahun membayar tingkat yang lebih tinggi karena jatuh tempo lebih lama dan mungkin bersaing dengan penawaran lain dengan jangka waktu yang lebih pendek. Namun, sekuritas Treasury tidak lagi hadir dengan fitur panggilan, yang biasanya melekat pada banyak penawaran perusahaan dan kota. bunga yang lebih rendah .
Sebagian besar sekuritas Treasury juga diperdagangkan di pasar sekunder dengan cara yang sama seperti jenis obligasi lainnya. Harga mereka naik seiring dengan penurunan suku bunga dan sebaliknya.Mereka dapat dibeli dan dijual melalui hampir semua broker atau pengelola uang ritelserta bank dan lembaga tabungan lainnya.Investor yang membeli sekuritas Treasury di pasar sekunder masih dijamin untuk menerima sisa pembayaran bunga obligasi ditambah nilai nominalnya pada saat jatuh tempo (yang mungkin lebih atau kurang dari yang mereka bayarkan kepada penjual untuk mereka).
Perlakuan Pajak atas Surat Berharga Negara
Aturan pajak yang sama berlaku untuk ketiga jenis sekuritas Treasury.Bunga yang dibayarkan pada T-bills, T-notes, dan T-bond sepenuhnya dikenakan pajak di tingkat federal, tetapi bebas pajak tanpa syarat untuk negara bagian dan lokalitas.18 Perbedaan antara harga penerbitan dan harga jatuh tempo T-Bills diklasifikasikan sebagai bunga untuk tujuan ini.
Investor yang juga menyadari untung atau rugi pada Treasury yang mereka perdagangkan di pasar sekunder harus melaporkan keuntungan dan kerugian modal jangka pendek atau panjang yangsesuai. Setiap tahun, Departemen Keuangan mengirimkan Formulir 1099-INT kepada investor, yang menunjukkan bunga kena pajak yang harus dilaporkan pada 1040.
Siapa yang Membeli Efek Treasury?
Sekuritas tresuri digunakan oleh hampir semua jenis investor di pasar.Individu, institusi, perkebunan , perwalian , dan perusahaan semuanya menggunakan sekuritas Treasury untuk berbagai tujuan.22 Banyak dana investasi menggunakan Treasury untuk memenuhi tujuan tertentu sambil memenuhi persyaratan fidusia mereka, dan investor individu sering membeli sekuritas ini karena mereka dapat mengandalkan penerimaan pokok dan bunganya sesuai dengan jadwal yang ditentukan — tanpa takut akan dipanggil keluar sebelum waktunya.
pembebasan pajakPerbendaharaan di tingkat negara bagian dan lokal.
Negara lain juga dapat membeli sekuritas Treasury, memberi mereka persentase hutang AS. Pemegang utang AS pemerintah asing terbesar termasuk Jepang, Cina, Inggris, Brasil, dan Irlandia. Ada beberapa alasan mengapa negara lain mungkin membeli hutang AS. Dalam kasus China, obligasi Treasury AS menawarkan surga teraman untuk cadangan devisa China .
Garis bawah
Sekuritas treasury terdiri dari segmenwww.treasurydirect.gov .Situs web yang bermanfaat ini berisi banyak informasi tentang T-Bills, T-notes, dan T-bond, termasuk jadwal lelang lengkap, pencarian sistem bagi mereka yang perlu menanyakan apakah mereka masih memiliki obligasi, daftar semua obligasi yang telah berhenti membayar bunga dan sejumlah besar sumber daya lainnya.