PENDAHULUAN UNTUK PERDAGANGAN DALAM MINYAK MINYAK

Sulit untuk mengecilkan betapa pentingnya minyak bumi bagi negara-negara ekonomi modern yang paling tidak maju. Tidak ada zat yang menawarkan lebih banyak energi per unit biaya ekstraksi. Berlimpah dan terbukti, minyak kemungkinan besar akan tetap menjadi sumber energi paling populer di Bumi untuk beberapa waktu ke depan.

Dengan Badan Energi Internasional memproyeksikan konsumsi total tahun 2020 pada 91,9 juta barel per hari, minyak diperdagangkan di pasar yang canggih denganbanyak alat dan kendaraan untuk berinvestasi atau berspekulasi dalam minyak .

Salah satu cara untuk berspekulasi tentang harga minyak adalah melalui perdagangan berjangka minyak. 

Apa PENDAHULUAN UNTUK PERDAGANGAN DALAM MINYAK MINYAK?

  • Berlimpah dan terbukti, minyak kemungkinan besar akan tetap menjadi sumber energi paling populer di Bumi untuk beberapa waktu ke depan; salah satu cara untuk berspekulasi tentang harga minyak adalah melalui perdagangan berjangka minyak.
  • Penambahan frekuensi dan keteraturan kontrak minyak memudahkan investor untuk menentukan tren, atau tren yang diharapkan, pada akhirnya harga minyak.
  • Ada variabel tak terhingga yang menentukan harga akhirnya minyak, tetapi otak kita hanya mampu menimbang variabel yang paling jelas, seperti harga minyak saat ini.
  • Untuk berdagang minyak berjangka, Anda membutuhkan dua karakteristik yang sering kali berbeda: kesabaran dan keberanian (selain arus kas yang besar).

Bagaimana Kontrak Berjangka Minyak Bekerja?

Kontrak berjangka minyak secara teori sederhana. Mereka melanjutkan praktik waktu yang dihormati dari peserta tertentu di pasar menjual risiko kepada orang lain yang dengan senang hati membelinya dengan harapan menghasilkan uang. Intinya, pembeli dan penjual menetapkan harga yang akan diperdagangkan minyak (atau kedelai, atau emas) bukan hari ini, tetapi di beberapa tanggal mendatang. Meskipun tidak ada yang tahu berapa harga minyak yang akan diperdagangkan pada sembilan bulan dari sekarang, para pemain di pasar berjangka yakin mereka bisa.

Misalnya, Komoditas X, yang saat ini dijual dengan harga $ 30, akan tersedia seharga $ 35 dalam kontrak yang akan jatuh tempo Januari mendatang. Seorang spekulan yang berpikir bahwa harga sebenarnya akan melampaui itu, katakanlah menjadi $ 45, dengan waktu tersebut dapat membeli kontrak senilai $ 35. Jika prediksi mereka benar, mereka kemudian dapat membeli X dengan harga $ 35 dan segera menjualnya untuk mendapatkan keuntungan $ 10. Tetapi jika X akhirnya gagal mencapai $ 35, kontrak mereka menjadi tidak berharga.

Sekali lagi, bagi beberapa investor bahwa kontrak berjangka adalah cara untuk mendapatkan harga jaminan sebesar $ 35 ke depan; bagi mereka, lebih baik satu di tangan daripada dua di semak-semak, bahkan jika X jatuh ke nol. Orang-orang di sisi berlawanan dari transaksi menganut aksioma lain: tidak ada yang berani, tidak ada yang didapat. Jika X mencapai $ 100 atau bahkan $ 200, spekulan yang berjudi pada X dengan harga $ 35 akan membuat beberapa kali lipat dari investasinya. Harga komoditi yang dimaksud diharapkan untuk dijual pada tanggal berikutnya dengan sendirinya disebut sebagai harga “futures”, dan bisa sangat berbeda dari harga hari ini. 

Tidak seperti kebanyakan komoditas pertanian, kontrak berjangka minyak terjadi setiap bulan. Kontrak berjangka lainnya mungkin hanya diselesaikan empat kali setahun, misalnya. Penambahan frekuensi dan keteraturan kontrak minyak memudahkan investor untuk menentukan tren, atau tren yang diharapkan, pada akhirnya harga minyak.

Pada September 2020, minyak diperdagangkan pada sekitar $ 40 per barel — lebih dari $ 100 lebih rendah dari harga minyak pada titik tertinggi mereka.  Pada bulan Desember 2019, harga minyak diperdagangkan sekitar $ 60 per barel. Permintaan di beberapa wilayah di dunia telah pulih, meskipun prediksi permintaan pada tahun 2021 telah disesuaikan untuk memperhitungkan kelemahan sektor penerbangan. Permintaan minyak dunia pada tahun 2021 diperkirakan mencapai 97,1 juta barel per hari. Di seluruh dunia, tingkat persediaan produk tetap sangat tinggi.

Referensi cepat

Dampak ekonomi dari pandemi global akibat Covid-19 membuat permintaan minyak terhenti, terutama di sektor penerbangan.

Pada saat yang sama, peningkatan pengeboran di Amerika Serikat telah mengurangi pentingnya ancaman dan manuver kartel asing. Mengetahui hal tersebut, apa yang harus dilakukan oleh investor berjangka? Asumsikan bahwa harga akan terus turun dalam jangka pendek, atau alasan bahwa kita mendekati titik di mana harga mendekati biaya produksi dan dengan demikian tidak ada tempat untuk pergi selain naik?

Bisakah Anda Memprediksi Masa Depan Melalui Masa Depan?

Pada Oktober 2020, kontrak berjangka bulan depan — November 2020 — dijual seharga $ 40,25  Bulan berikutnya — Desember 2020 — berada di $ 40,53;Januari 2021 adalah $ 40,88;Februari 2021 adalah $ 40,22;dan di beberapa titik, dua tahun dari sekarang, harga minyak (atau setidaknya, harga minyak seperti yang diprediksi oleh level kontrak berjangka) diperkirakan akan mencapai $ 43,46 per barel.  Kebangkitan juga tidak berhenti di situ. Di luar batas dua tahun, minyak berjangka menetap kurang dari setengah tahunan atau bahkan tahunan, daripada bulanan. Kontrak terbaru yang tersedia, untuk tahun 2031, dijual seharga $ 50,34.

Dua hal: nomor satu, memprediksi pergerakan pasar lebih dari 10 tahun maka itu seperti memprediksi cuaca atau hasil Super Bowl jauh sebelumnya. The New England Patriots mungkin akan bersaing pada tahun 2031, atau mereka bisa dengan mudah pergi 1-15: sebagian besar pemain di tim itu tidak diketahui jumlahnya, saat ini bermain di perguruan tinggi atau bahkan sekolah menengah.

Dunia 2031 tidak akan memiliki kemiripan yang cukup dekat dengan hari ini untuk menjamin prediksi. Namun pasar berjangka minyak untuk tahun 2031 tetap ada, meskipun sejarah menunjukkan bahwa memprediksi harga sejauh itu adalah permainan yang berbahaya.

Hanya Hindsight 20/20

Untuk melihat betapa berbahayanya, mari kita lihat apa yang dipikirkan pasar berjangka September 2010 akan harga minyak pada 2015. Selama bulan itu, minyak berjangka Desember 2015 diperdagangkan seharga $ 89.Dan kenapa tidak?$ 89 mewakili level yang mendekati harga saat ini $ 76 per barel minyak diperdagangkan, bersama dengan premi beberapa dolar untuk mengantisipasi kelanjutan tren yang meningkat.Ini sangat masuk akal.Kecuali tidak seorang pun, atau setidaknya tidak cukup orang untuk membuat dampak, yang memprediksikan bahwa peningkatan produksi akan mendorong harga minyak turun ke level yang disaksikan pada tahun 2015.

Tentu saja, jika cukup banyak orang yang dapat meramalkan hal itu, harga futures tidak akan pernah mendekati $ 89 pada awalnya. Ada variabel tak terhingga yang menentukan harga akhirnya minyak, tetapi otak kita hanya mampu menimbang variabel yang paling jelas, seperti harga minyak saat ini. Kita dapat melihat satu atau dua bulan sebelumnya dengan beberapa akurasi, tetapi ini adalah putaran roulette langsung untuk mencoba mencari tahu apa yang akan dilakukan minyak setelah empat Olimpiade lagi dan satu atau dua pemilihan presiden datang dan pergi.

Pasar menawarkan sedikit jaminan, tetapi inilah salah satu yang bahkan akan didukung oleh penasihat hukum Investopedia yang terkenal sangat berhati-hati: Harga minyak sebenarnya akan jauh lebih tidak stabil daripada kisaran harga yang relatif ketat yang ditunjukkan oleh tren kontrak berjangka yang akan datang. Kenaikan bertahap menjadi $ 50,67, dengan lantai $ 45? Jangan bertaruh. Bagaimana kita bisa begitu yakin?

Untuk satu hal, tren berjangka hanya bergerak ke satu arah. Setiap perubahan, tidak peduli seberapa bertahap, adalah perubahan yang positif. Tentu, harga minyak mungkin akan naik secara konsisten selama delapan tahun ke depan tanpa penurunan apa pun, tetapi hal itu tidak pernah terjadi dalam rentang waktu itu sebelumnya dan akal sehat menyatakan bahwa hal itu tidak akan terjadi.

Garis bawah

Untuk berdagang minyak berjangka, Anda membutuhkan dua karakteristik yang sering kali berbeda: kesabaran dan keberanian. Anda juga membutuhkan bankroll yang besar untuk memulai. Kontrak berjangka minyak tidak diukur dalam barel, melainkan dalam ribuan barel. Masa depan Desember 2031 itu akan membuat Anda mengembalikan $ 50.670, tetapi sebagai gantinya akan memberi Anda aset likuid yang nilainya pasti akan berfluktuasi antara sekarang dan saat jatuh tempo. Itu berarti banyak waktu untuk berpotensi meraup untung, atau menunggu dan bertanya-tanya apakah Anda membuat keputusan yang bodoh. Bagaimanapun, perdagangan berjangka minyak bukan untuk dilettant.