Sistem Kliring Internasional

Apa ?

Sistem Kliring Internasional adalah sistem perdagangan yang digunakan ketika kontrak berjangka atau transaksi lain yang memenuhi syarat terjadi di tingkat internasional atau antar negara. Ini dirancang untuk mempromosikan perdagangan dunia dan efisiensi pasar. Sebagian besar transaksi kliring internasional dikelola oleh lembaga kliring internasional.

Memahami Sistem Kliring Internasional

Proses kliring perdagangan mencakup semua tindakan dan peristiwa yang terjadi antara komitmen untuk bertransaksi dan penyelesaian. Ini pada dasarnya mengubah janji untuk membayar uang dan mengirimkan kontrak menjadi transfer aktual masing-masing dari satu akun ke akun lainnya.

Kliring diperlukan untuk mencocokkan semua pesanan beli dan jual di pasar. Ini menegaskan jenis dan kuantitas spesifik dari instrumen yang diperdagangkan, harga transaksi, tanggal, dan identitas pembeli dan penjual. Ini menciptakan pasar yang lebih efisien karena para pihak berinteraksi dengan perusahaan kliring daripada dengan satu sama lain.

Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan ingin membeli kontrak berjangka untuk gandum dari pihak asing, mereka akan perlu menghubungi rumah kliring, yang akan menggunakan sistem kliring internasional untuk mencocokkan perdagangan dengan pihak lain. Pihak lain yang akan mengambil posisi berlawanan (menjual kontrak gandum) dalam kontrak berjangka, juga akan menghubungi clearing house di negaranya masing-masing, yang juga akan menggunakan sistem kliring internasional.

Masing-masing negara memiliki mekanisme dan persyaratan kliring sendiri. Oleh karena itu, dalam dunia global dengan pihak-pihak yang memperdagangkan berjangka di luar pasar asalnya, suatu sistem untuk berkoordinasi secara internasional adalah suatu keharusan. Salah satu firma yang menjalankan peran ini adalah London Clearing House Ltd. (LCH).

Sejarah Sistem Kliring Internasional

Fungsi kliring internasional pada awalnya dilakukan oleh International Commodities Clearing House (ICCH). ICCH adalah lembaga kliring independen yang menyediakan layanan kliring atau rekanan pusat di beberapa pasar.

ICCH mengubah namanya menjadi London Clearing House Ltd. (LCH) pada tahun 1992. Perusahaan terus beroperasi seperti sebelumnya, dengan asumsi risiko pihak lawan ketika dua pihak melakukan perdagangan, yang menjamin penyelesaian perdagangan. Untuk mengurangi risiko, itu memberlakukan persyaratan minimum pada anggota dan mengumpulkan margin atau jaminan awal dan variasi untuk perdagangan yang dieksekusi.

Anggota LCH termasuk sebagian besar bank investasi besar, pialang perantara, dan rumah komoditas internasional. Pengawasan dilakukan oleh regulator sekuritas nasional atau bank sentral di setiap yurisdiksi tempat LCH beroperasi.

LCH mengoperasikan model akses terbuka dengan pilihan tempat eksekusi. LCH Ltd. adalah clearing house yang terdaftar di Inggris milik grup. Ini memiliki layanan kliring untuk kurs, valuta asing, perjanjian pembelian kembali, atau repo , dan pendapatan tetap, komoditas, ekuitas tunai, derivatif ekuitas , dan produk keuangan lainnya.

Pada tahun 2003, LCH bergabung dengan Paris’s Clearnet, sebuah clearing house untuk pasar Paris.

Contoh Perdagangan Lembaga Kliring Internasional

Asumsikan bahwa investor AS membeli kontrak dari Tokyo. Oleh karena itu, asumsikan pembelinya adalah penduduk AS dan penjualnya berasal dari Jepang.

Lembaga kliring internasional akan menerima detail perdagangan termasuk jenis dan kuantitas instrumen yang diperdagangkan, harga, tanggal perdagangan, dan identitas pembeli dan penjual. Informasi ini berasal dari lembaga lokal atau lembaga kliring domestik.

Lembaga kliring internasional memiliki hubungan dengan lembaga domestik, lembaga kliring (disebut anggota kliring), dan bank yang mengizinkan lembaga kliring internasional untuk menjamin transaksi karena anggota kliring menangani detail perdagangan dan anggota bank akan memproses transfer dana.

Rincian perdagangan yang dikelola oleh anggota domestik termasuk yang tercantum di atas, serta menjaga persyaratan modal minimum dan mengendalikan siapa yang diizinkan untuk berdagang sejak awal. Bergantung pada produk yang diperdagangkan, lembaga kliring internasional juga akan menerima margin awal dan margin variasi setelah dipastikan bahwa perdagangan tersebut adalah perdagangan antar negara.

Oleh karena itu, kliring internasional merupakan upaya tim dari pihak domestik, serta anggota kliring internasional dan perbankan. Semua pihak ini memungkinkan penyelesaian transaksi yang mulus, dan untuk pengiriman produk dan penerimaan atau pembayaran dana.