Lantai tingkat bunga

Apa Lantai tingkat bunga?

Tingkat suku bunga dasar adalah suku bunga yang disepakati dalam kisaran suku bunga yang lebih rendah yang terkait dengan produk pinjaman suku bunga mengambang. Dasar suku bunga digunakan dalam kontrak derivatif dan perjanjian pinjaman. Ini berbeda dengan plafon suku bunga (atau cap).

Dasar suku bunga sering digunakan di pasar hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM). Seringkali, minimum ini dirancang untuk menutupi semua biaya yang terkait dengan pemrosesan dan layanan pinjaman. Batas bawah suku bunga sering kali muncul melalui penerbitan ARM, karena hal itu mencegah suku bunga menyesuaikan di bawah tingkat yang telah ditetapkan.

Poin Penting

  • Kontrak dan perjanjian pinjaman sering kali mencakup dasar suku bunga.
  • Dasar suku bunga berbeda dengan batas atas atau batas atas suku bunga.
  • Ada tiga kontrak derivatif suku bunga yang umum, dengan dasar suku bunga hanya satu.

Memahami Lantai Suku Bunga

Dasar suku bunga dan batas suku bunga adalah tingkat yang digunakan oleh berbagai pelaku pasar untuk melindungi nilai risiko yang terkait dengan produk pinjaman suku bunga mengambang. Di kedua produk tersebut, pembeli kontrak berupaya mendapatkan pembayaran berdasarkan tarif yang dinegosiasikan. Dalam kasus dasar suku bunga, pembeli kontrak dasar suku bunga mencari kompensasi ketika tingkat suku bunga mengambang turun di bawah dasar kontrak. Pembeli ini membeli perlindungan dari pendapatan bunga yang hilang yang dibayarkan oleh peminjam saat suku bunga mengambang turun.

Kontrak dasar suku bunga adalah salah satu dari tiga kontrak derivatif suku bunga yang umum, dua lainnya adalah batas suku bunga dan swap suku bunga. Kontrak dasar suku bunga dan kontrak batas suku bunga adalah produk turunan yang biasanya dibeli di bursa pasar yang mirip dengan opsi jual dan beli. Swap suku bunga membutuhkan dua entitas terpisah untuk menyetujui pertukaran aset, biasanya melibatkan pertukaran hutang dengan suku bunga tetap untuk hutang dengan suku bunga mengambang. Dasar suku bunga dan kontrak batas suku bunga dapat memberikan alternatif yang berbeda untuk pertukaran aset neraca dalam swap suku bunga.

Contoh Dunia Nyata dari Dasar Suku Bunga

Sebagai contoh hipotetis, asumsikan bahwa pemberi pinjaman memperoleh pinjaman dengan suku bunga mengambang dan sedang mencari perlindungan dari hilangnya pendapatan yang akan timbul jika suku bunga turun. Misalkan pemberi pinjaman membeli kontrak dasar suku bunga dengan dasar suku bunga 8%. Tingkat bunga mengambang pada pinjaman yang dinegosiasikan sebesar $ 1 juta kemudian turun menjadi 7%. Kontrak derivatif dasar suku bunga yang dibeli oleh pemberi pinjaman menghasilkan pembayaran $ 10.000 = (($ 1 juta * .08) – ($ 1 juta * .07)).

Pembayaran kepada pemegang kontrak juga disesuaikan dengan hari jatuh tempo atau hari reset yang ditentukan oleh rincian kontrak.

Penggunaan Lantai dalam Kontrak Pinjaman Suku Bunga Disesuaikan

Dasar suku bunga juga bisa menjadi tingkat yang disepakati dalam kontrak pinjaman dengan suku bunga yang dapat disesuaikan, seperti hipotek yang dapat disesuaikan. Persyaratan pinjaman pemberi pinjaman menyusun kontrak dengan ketentuan tingkat suku bunga, yang berarti bahwa tingkat suku bunga dapat disesuaikan berdasarkan tingkat pasar yang disepakati hingga mencapai tingkat suku bunga. Pinjaman dengan provisi dasar suku bunga memiliki tingkat minimum yang harus dibayar oleh peminjam untuk melindungi pendapatan pemberi pinjaman.