Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen

The Federal Reserve ‘s komite pasar terbuka (FOMC) bertemu secara teratur untuk memutuskan apa, jika ada, harus dilakukan dengan jangka pendek suku bunga. Memang, suku bunga diawasi dengan ketat oleh para analis dan ekonom karena angka-angka kunci ini dimainkan di setiap pasar aset di seluruh dunia. Pedagang saham hampir selalu bersukacita ketika Fed menurunkan suku bunga, tetapi apakah penurunan suku bunga sama dengan kabar baik bagi semua orang? Pemotongan suku bunga cenderung menguntungkan peminjam, tetapi merugikan pemberi pinjaman dan penabung.

Tapi bagaimana dengan rumah tangga biasa? Perubahan suku bunga juga berdampak besar pada perilaku konsumen dan tingkat konsumsi yang diharapkan perekonomian. Ini karena tingkat yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman dan pembiayaan yang lebih besar untuk barang-barang yang dibeli secara kredit. Baca terus untuk mengetahui di mana tepatnya hal ini berperan.

Apa Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen?

  • Suku bunga memiliki efek langsung pada perilaku konsumen, memengaruhi beberapa aspek kehidupan sehari-hari.
  • Ketika suku bunga turun, meminjam menjadi lebih murah, membuat pembelian besar secara kredit lebih terjangkau, seperti hipotek rumah, pinjaman mobil, dan biaya kartu kredit.
  • Ketika suku bunga naik, meminjam menjadi lebih mahal, mengurangi konsumsi. Suku bunga yang lebih tinggi, bagaimanapun, menguntungkan penabung yang mendapatkan bunga yang lebih menguntungkan pada rekening simpanan.



Apakah Suku Bunga Itu?

Ketika Fed “menurunkan suku bunga,” ini mengacu pada suku bunga target dana federal. Tingkat target adalah pedoman untuk tingkat sebenarnya yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman cadangan semalam. Tarif pinjaman antar bank dinegosiasikan oleh masing-masing bank dan, biasanya, tetap mendekati tingkat target. Tingkat target juga dapat disebut sebagai “tingkat dana federal” atau “tingkat nominal.”

Tingkat dana federal penting karena banyak suku bunga lain, domestik dan internasional, terkait langsung dengannya atau terkait erat dengannya.

Mengapa Tarif Berubah?

Tingkat dana federal adalah alat kebijakan moneter yang digunakan untuk mencapai inflasi rendah ) dan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Mengubah tingkat dana federal memengaruhi jumlah uang beredar, dimulai dari bank dan akhirnya mengalir ke konsumen.

The Fed menurunkan suku bunga untuk pembiayaan biaya dapat mendorong pinjaman dan investasi. Namun, jika suku bunga terlalu rendah, hal itu dapat memacu pertumbuhan yang berlebihan dan mungkin inflasi. Inflasi menggerogoti daya beli dan dapat merusak keberlanjutan ekspansi ekonomi yang diinginkan.

Di sisi lain, ketika terjadi pertumbuhan yang terlalu besar, Fed akan menaikkan suku bunga. Kenaikan tarif digunakan untuk memperlambat inflasi dan mengembalikan pertumbuhan ke tingkat yang lebih berkelanjutan. Tarif tidak bisa terlalu tinggi, karena pembiayaan yang lebih mahal dapat membawa perekonomian ke dalam periode pertumbuhan yang lambat atau bahkan kontraksi .

Referensi cepat

Pada 27 Agustus 2020, Federal Reserve mengumumkan tidak akan lagi menaikkan suku bunga karena pengangguran turun di bawah level tertentu jika inflasi tetap rendah.Itu juga mengubah target inflasi menjadi rata-rata, yang berarti bahwa itu akan memungkinkan inflasi naik agak di atas target 2% untuk menutupi periode ketika itu di bawah 2%.

Pembiayaan

Tingkat target Fed adalah dasar untuk pinjaman antar bank.Suku bunga yang dibebankan bank kepadapelanggan korporat yangpaling layak kredit dikenal sebagai suku bunga pinjaman utama .Sering disebut sebagai ” prime “, tingkat ini terkait langsung dengan tingkat target Federal Reserve.Prime dipatok pada 300 basis poin (3%) di atas tingkat target.

Konsumen dapat mengharapkan untuk membayar premi ditambah premi tergantung pada faktor-faktor seperti aset, kewajiban, pendapatan, dan kelayakan kredit mereka .

Pemotongan suku bunga dapat membantu konsumen menghemat uang dengan mengurangi pembayaran bunga pada jenis pembiayaan tertentu yang terkait dengan suku bunga utama atau lainnya, yang cenderung bergerak seiring dengan tingkat target Fed.

Hipotek

Pemotongan suku bunga terbukti bermanfaat dengan pembiayaan rumah, tetapi dampaknya tergantung pada tetap atau dapat disesuaikan , dan tingkat suku bunga yang terkait dengan hipotek tersebut.

Untuk hipotek suku bunga tetap, penurunan suku bunga tidak akan berdampak pada jumlah pembayaran bulanan. Suku bunga rendah bisa bagus untuk calon pemilik rumah, tetapi hipotek suku bunga tetap tidak bergerak langsung dengan perubahan suku bunga Fed. Pemotongan suku bunga Fed mengubah suku bunga pinjaman jangka pendek, tetapi sebagian besar hipotek suku bunga tetap didasarkan pada suku bunga jangka panjang, yang tidak berfluktuasi sebanyak suku bunga jangka pendek.

Secara umum, ketika Fed mengeluarkan penurunan suku bunga, pembayaran hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM) akan turun. Jumlah perubahan pembayaran hipotek akan bergantung pada tarif yang digunakan hipotek saat disetel ulang. Banyak imbal hasil Treasury jangka pendek , yang cenderung bergerak dengan Fed atau London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR), yang tidak selalu bergerak bersama The Fed. Banyak pinjaman ekuitas rumah dan jalur kredit ekuitas rumah (HELOC) juga terkait dengan prime atau LIBOR.

Kartu kredit

Dampak penurunan suku bunga pada hutang kartu kredit juga tergantung pada apakah kartu kredit tersebut memiliki suku bunga tetap atau variabel. Untuk konsumen dengan kartu kredit dengan suku bunga tetap, pemotongan suku bunga biasanya tidak menghasilkan perubahan. Banyak kartu kredit dengan suku bunga variabel dikaitkan dengan suku bunga utama, sehingga pemotongan suku bunga dana federal biasanya akan menyebabkan biaya bunga yang lebih rendah .

Penting untuk diingat bahwa meskipun kartu kredit memiliki suku bunga tetap, perusahaan kartu kredit dapat mengubah suku bunga kapan pun mereka mau, selama mereka memberikan pemberitahuan sebelumnya (periksa persyaratan Anda untuk pemberitahuan yang diperlukan).

Menyimpan akun

Ketika Fed menurunkan suku bunga, konsumen biasanya mendapatkan lebih sedikit bunga atas tabungan mereka. Bank biasanya akan menurunkan tarif yang dibayarkan atas uang tunai yang disimpan dalam sertifikat deposito bank (CD), rekening pasar uang , dan rekening tabungan biasa. Pemotongan suku bunga biasanya membutuhkan waktu beberapa minggu untuk tercermin dalam suku bunga bank .

CD dan Rekening Pasar Uang

Jika Anda sudah membeli CD bank, tidak perlu khawatir tentang penurunan suku bunga karena suku bunga Anda terkunci. Tetapi jika Anda berencana untuk membeli CD tambahan , penurunan suku bunga akan menghasilkan harga baru yang lebih rendah.

Deposit yang ditempatkan ke akun pasar uang (MMA) akan melihat aktivitas serupa. Bank menggunakan deposito MMA untuk berinvestasi dalam aset tradisional yang aman seperti CD dan Treasury bills , sehingga penurunan suku bunga Fed akan menghasilkan suku bunga yang lebih rendah bagi pemegang rekening pasar uang.

Dana pasar uang

Tidak seperti akun pasar uang, dana pasar uang (MMF) adalah akun investasi. Meskipun keduanya membayar tarif yang lebih tinggi daripada rekening tabungan biasa, mereka mungkin tidak memiliki respons yang sama terhadap penurunan suku bunga.

The bebas pajak (seperti yang berinvestasi di obligasi daerah ). Dana kena pajak biasanya menyesuaikan sejalan dengan Fed, jadi jika terjadi penurunan suku bunga, konsumen dapat berharap untuk melihat suku bunga yang lebih rendah yang ditawarkan oleh sekuritas ini.

Karena status bebas pajak mereka , tarif dana pasar uang kota sudah berada di bawah mitra kena pajak mereka dan mungkin tidak selalu mengikuti Fed. Dana ini juga dapat dikaitkan dengan nilai tukar yang berbeda, seperti LIBOR atau Indeks Swap Kota Asosiasi Industri dan Pasar Keuangan (SIFMA).

Investasi

Jika Anda memiliki paket 401 (k) atau akun pialang, suku bunga juga berdampak langsung pada portofolio investasi Anda. Suku bunga yang lebih rendah sering kali merupakan pendorong untuk saham (kecuali, mungkin untuk saham sektor keuangan) tetapi pada saat yang sama juga menjadi penghambat harga obligasi. Suku bunga yang lebih rendah juga memungkinkan investor dengan akun margin mengambil keuntungan lebih besar dari leverage pada tingkat yang lebih rendah, meningkatkan daya beli efektif mereka.

Di sisi lain, suku bunga yang lebih tinggi dapat menarik saham lebih rendah tetapi meningkatkan nilai obligasi. Secara umum, obligasi jangka panjang lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga dibandingkan obligasi jangka pendek.

Garis bawah

Federal Reserve menggunakan suku bunga targetnya sebagai alat kebijakan moneter, dan dampak perubahan pada suku bunga target bergantung pada apakah Anda peminjam atau penabung. Baca ketentuan pengaturan pembiayaan dan tabungan Anda untuk menentukan suku bunga mana yang relevan bagi Anda untuk menentukan dengan tepat apa arti pemotongan Fed baru-baru ini bagi dompet Anda.