Ensiklopedia keuangan

Prospektus obligasi korporasi

Apa Prospektus obligasi korporasi?

Beberapa fitur utama prospektus obligasi korporasi adalah informasi pembayaran bunga, waktu jatuh tempo, kualitas kredit penerbit, dan ketentuan call. Prospektus adalah tempat yang tepat untuk mempelajari apakah obligasi korporasi layak dibeli. Memahami semua fitur dan risiko obligasi korporasi adalah bagian yang berharga dalam membuat keputusan yang tepat.

PENGAMBILAN UTAMA

  • Beberapa fitur utama prospektus obligasi korporasi adalah informasi pembayaran bunga, waktu jatuh tempo, kualitas kredit penerbit, dan ketentuan call.
  • Tugas prospektus adalah menyediakan semua informasi penting yang dibutuhkan investor mengenai penerbit dan obligasi.
  • Fitur berharga lainnya dari prospektus obligasi korporasi termasuk prospek umum perusahaan, rencana untuk mendapatkan dana pelunasan, dan proyeksi harga.
  • Jenis prospektus obligasi korporasi adalah prospektus awal dan prospektus final.

Bagaimana Prospektus Obligasi Korporasi Bekerja

Meskipun sulit untuk dipahami, investor harus mempelajari prospektus obligasi korporasi secermat mungkin.Ini adalah hal yang paling dekat dengan panduan tentang bagaimana ikatan tersebut bekerja.Tugas prospektus adalah menyediakan semua informasi penting yang dibutuhkan investor mengenai penerbit dan obligasi.Ini termasuk informasi tentang tujuan mereka menggunakan uang tersebut.Di AS, prospektus harus diajukan ke Securities and Exchange Commission ( SEC ).

Referensi cepat

Investor kecil biasanya harus tetap berpegang pada obligasi korporasi individu dengan peringkat kredit tingkat investasi untuk menghindari default dan masalah likuiditas.

Fitur Khusus dari Prospektus Obligasi Korporasi

Waktu dan Ketentuan Pembayaran Bunga

Prospektus berisi informasi tentang kupon atau suku bunga obligasi korporasi yang telah ditentukan sebelumnya. Karena imbal hasil ditentukan oleh nilai nominal obligasi korporasi dan tingkat bunganya, ini adalah informasi penting. Harus ada juga rincian jadwal pembayaran, fitur umum obligasi korporasi.

Tanggal Jatuh Tempo

Tanggal jatuh tempo menentukan umur obligasi korporasi. Ini menyatakan dengan tepat berapa lama obligasi harus dipegang sampai pokoknya dilunasi. Pada tanggal jatuh tempo, pokok dan pembayaran terakhir bunga jatuh tempo. Biasanya ada tiga rentang tanggal jatuh tempo: jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang, dengan jangka waktu terpendek sekitar satu tahun. Ini adalah informasi penting bagi investor. Misalnya, obligasi dengan tanggal jatuh tempo empat tahun ke depan akan membayar kembali pokoknya setengah dari jangka waktu obligasi yang memiliki waktu delapan tahun hingga jatuh tempo.

Selain itu, obligasi korporasi dengan waktu jatuh tempo yang lebih singkat memiliki lebih sedikit waktu untuk kondisi bisnis berubah dan meningkatkan risiko. Waktu jatuh tempo yang lebih rendah biasanya berarti lebih sedikit volatilitas harga untuk obligasi korporasi. Hal ini dapat dijelaskan dengan struktur istilah suku bunga.

Peringkat kredit

Peringkat kredit obligasi korporasi memengaruhi tingkat bunga yang dibayarkan dan memberikan panduan yang sangat baik untuk risiko sebuah obligasi akan gagal bayar. Kualitas kredit penerbit adalah salah satu fitur terpenting yang harus dicari dalam prospektus. Peringkat kredit yang lebih tinggi berarti obligasi korporasi kecil kemungkinannya untuk gagal bayar, tetapi biasanya juga membayar lebih sedikit bunga. Investor kecil biasanya harus tetap berpegang pada obligasi korporasi individu dengan peringkat kredit tingkat investasi untuk menghindari gagal bayar dan masalah likuiditas.

Ketentuan dan Perlindungan Panggilan

Penerbit dapat menawarkan obligasi korporasi dengan ketentuan khusus yang memungkinkan mereka untuk melakukan penarikan lebih awal. Jika obligasi dipanggil, penerbit segera membayar kembali pokok obligasi dan berhenti melakukan pembayaran bunga. Ketentuan semacam itu memberi penerbit cara untuk keluar dari melakukan pembayaran dengan bunga tinggi setelah kondisi bisnis atau pasar membaik. Misalnya, perusahaan mungkin menerbitkan obligasi sepuluh tahun dengan suku bunga tinggi untuk menghindari kebangkrutan selama resesi. Ketika kondisinya membaik, perusahaan mungkin memanggil obligasi lama dan menerbitkan yang baru sehingga mereka dapat membiayai kembali dengan harga yang lebih rendah.

Sebaliknya, ada juga perlindungan panggilan awal yang dapat disertakan. Pembayaran jaminan perlindungan panggilan akan dilakukan untuk jangka waktu tertentu sebelum memanggil obligasi perusahaan. Prospektus obligasi korporasi yang memuat ketentuan semacam itu biasanya juga memberikan perincian tentang risiko terjadinya panggilan lebih awal.

Fitur lainnya

Fitur berharga lainnya dari prospektus obligasi korporasi termasuk prospek umum perusahaan, rencana untuk mendapatkan dana pelunasan, dan proyeksi harga. Kinerja penerbit, likuiditas masalah, dan apakah itu merupakan obligasi yang diasuransikan atau tidak juga bisa menjadi penting. Semua fitur dan risiko ini membantu investor memahami seberapa besar nilai obligasi dalam berbagai keadaan.

Jenis Prospektus

Jika melihat obligasi secara khusus, seperti halnya saham, ada dua jenis prospektus. Jenis prospektus obligasi korporasi adalah prospektus awal dan prospektus final.

Prospektus Awal

Sesuai dengan namanya, prospektus ini merupakan prospektus pertama atau awal yang digunakan oleh suatu emiten. Ini biasanya berisi sebagian besar rincian penawaran obligasi oleh korporasi.

Prospektus Akhir

Setelah kesepakatan penawaran sekuritas diselesaikan, obligasi korporasi dapat dijual di pasar. Prospektus akhir diterbitkan yang menggantikan prospektus awal. The prospektus final biasanya paling satu penting bagi investor.

Garis bawah

Meskipun prospektus obligasi korporasi bisa jadi agak padat dan sulit dibaca, sebagian besar fitur yang dibahas di atas biasanya ada di beberapa halaman pertama. Selain itu, lebih baik memperhatikan bagian-bagian prospektus yang relevan daripada membaca seluruh dokumen. Ingat, keterampilan Anda akan meningkat dengan latihan.