Pencocokan indikatif Price.

Apa Pencocokan indikatif Price?

Di pasar sekuritas, harga pertandingan indikatif adalah harga di mana volume maksimum pesanan dapat dieksekusi pada saat lelang. Jika dua atau lebih harga dapat memaksimalkan volume yang dapat dieksekusi atau, dengan kata lain, terdapat beberapa harga indikatif yang cocok, maka lelang terjadi pada harga jual terakhir. Harga pertandingan indikatif memfasilitasi penemuan harga dan transparansi sambil membantu menyelesaikan ketidakseimbangan pesanan .

Poin Penting

  • Harga pertandingan indikatif adalah harga terbaik di mana jumlah pesanan beli dan jual terbesar dapat diperdagangkan selama lelang sekuritas.
  • Harga pertandingan indikatif penting untuk penemuan harga, yang merupakan proses untuk menetapkan harga sekuritas saat ini.
  • Sebagai bagian dari proses lelang, bursa akan menghitung dan mempublikasikan informasi ketidakseimbangan pesanan, termasuk indikatif harga pertandingan.
  • Dengan menggunakan data ketidakseimbangan pesanan, pedagang kemudian akan memiliki kesempatan untuk menyesuaikan perdagangan mereka untuk mencocokkan pesanan beli dan jual.

Memahami Harga Kecocokan Indikatif

Harga pertandingan indikatif mewakili harga terbaik di mana jumlah terbesar pesanan beli dan jual dapat diperdagangkan selama lelang yang berlaku . Bursa saham akan mengadakan dua atau tiga lelang setiap hari perdagangan. Misalnya, New York Stock Exchange (NYSE) mengadakan lelang buka dan tutup. NYSE American mengadakan tiga lelang harga tunggal setiap hari perdagangan: lelang terbuka awal, lelang terbuka inti, dan lelang penutupan.

Lelang ini memungkinkan peserta untuk terlibat dalam penemuan harga waktu nyata, yang merupakan proses untuk menetapkan harga sekuritas saat ini. Ketidakseimbangan pesanan (juga dikenal sebagai ketidakseimbangan lelang) akan terjadi jika ada terlalu banyak pembeli atau penjual untuk keamanan tertentu di bursa perdagangan. Ketidakseimbangan ini mencegah pencocokan pesanan dari pembeli dan penjual. Karena harga pertandingan indikatif adalah harga terbaik di mana jumlah maksimum saham dapat diperdagangkan pada sekuritas, ini merupakan informasi berharga untuk menyelesaikan ketidakseimbangan.

Sebagai bagian dari proses lelang , bursa akan menghitung dan mempublikasikan informasi ketidakseimbangan lelang kepada peserta. Informasi ini mungkin termasuk harga pertandingan indikatif, ketidakseimbangan total, ketidakseimbangan pasar, volume yang sesuai, dan kerah lelang. Dengan menggunakan data ini, pedagang akan memiliki kesempatan untuk menyesuaikan perdagangan mereka untuk menyesuaikan pesanan beli dan jual.

Harga pertandingan indikatif dapat dipahami dengan mempertimbangkan skenario lelang penutupan. Dalam kasus ini, jika tidak ada ketidakseimbangan order, semua order market-on-close (MOC) dieksekusi pada harga pertandingan indikatif. Jika ada ketidakseimbangan order, order MOC maksimum dijalankan berdasarkan prioritas waktu.

Referensi cepat

Informasi ketidakseimbangan yang diterbitkan oleh bursa tepat sebelum penutupan dapat memengaruhi bagaimana perdagangan saham selama beberapa menit terakhir hari itu. Harga dapat naik atau turun tepat sebelum sesi perdagangan berakhir untuk mengimbangi ketidakseimbangan.

Contoh Harga Kecocokan Indikatif

Contoh hipotesis berikut menunjukkan konsep harga pertandingan indikatif untuk saham Perusahaan XYZ di bursa NYSE Arca .

Contoh 1: Tidak Ada Ketidakseimbangan Pesanan

  • Perintah pasar untuk membeli 2.500 saham Perusahaan XYZ
  • Perintah pasar untuk menjual 1.000 saham
  • Batasi pesanan untuk menjual 500 saham dengan harga $ 25,50
  • Batasi pesanan untuk menjual 1.000 saham dengan harga $ 25,75
  • Harga pertandingan indikatif = $ 25,75

Harga ini akan dipublikasikan oleh NYSE Arca, yang juga akan menunjukkan volume yang cocok sebanyak 2.500 saham tanpa ketidakseimbangan.

Contoh 2: Ketidakseimbangan Pesanan

  • Perintah pasar untuk membeli 10.000 saham Perusahaan XYZ
  • Batasi pesanan untuk menjual 3.000 saham dengan harga $ 26
  • Perintah pasar untuk menjual 1.000 saham
  • Batasi pesanan untuk menjual 2.000 saham dengan harga $ 26,25
  • Harga pertandingan indikatif = $ 26,25

Harga ini akan dipublikasikan oleh NYSE Arca, yang juga akan menunjukkan volume 10.000 saham dan total ketidakseimbangan 4.000 saham.

Pertimbangan Khusus

Meskipun harga pertandingan indikatif memberikan informasi berguna yang dapat membantu menyelesaikan ketidakseimbangan pesanan, harga tidak memberi tahu pedagang mengapa ketidakseimbangan terjadi. Ketidakseimbangan dapat terjadi jika peristiwa berita besar berdampak pada keberuntungan perusahaan, yang kemudian tercermin dalam harga sahamnya. Misalnya, laporan pendapatan yang buruk atau pengumuman merger atau akuisisi yang tidak terduga dapat menjadi penyebab ketidakseimbangan pesanan.

Ketidakseimbangan yang sangat besar atau bertahan lama bahkan dapat mengakibatkan penghentian atau penundaan perdagangan saham sampai ketidakseimbangan tersebut teratasi. Dalam beberapa kasus, pembuat pasar yang ditunjuk akan merespon dengan membeli atau menjual saham yang diperlukan untuk membersihkan kelebihan pesanan dan menjaga likuiditas di pasar.