Pengindeksan

Apa Pengindeksan?

Pengindeksan secara luas disebut sebagai indikator atau ukuran sesuatu. Di pasar keuangan, pengindeksan dapat digunakan sebagai ukuran statistik untuk melacak data ekonomi, metodologi untuk mengelompokkan segmen pasar tertentu, atau strategi manajemen investasi untuk investasi pasif.

Memahami Pengindeksan

Pengindeksan digunakan di pasar keuangan sebagai ukuran statistik untuk melacak data ekonomi. Indeks yang dibuat oleh para ekonom memberikan beberapa indikator utama pasar untuk tren ekonomi. Indeks ekonomi diikuti di pasar keuangan termasuk Manajer Pembelian Index, yang Institute for Manufacturing Index Supply Management , dan indeks komposit dari indikator ekonomi terkemuka .

Indeks statistik juga dapat digunakan sebagai ukuran untuk menghubungkan nilai. Penyesuaian biaya hidup (Cost of Living Adjustment / COLA) adalah ukuran statistik yang diperoleh melalui analisis Indeks Harga Konsumen. Banyak program pensiun menggunakan COLA dan Indeks Harga Konsumen sebagai ukuran untuk penyesuaian pembayaran manfaat pensiun dengan penyesuaian menggunakan ukuran pengindeksan berbasis inflasi.

Mengindeks di Pasar Investasi

Di pasar investasi, ada indeks untuk mewakili segmen pasar tertentu. Indeks pasar terkemuka di AS adalah Dow Jones Industrial Average dan S&P 500. Indeks dibuat dengan metodologi tertentu. Dow Jones Industrial Average adalah indeks harga tertimbang yang memberikan bobot lebih besar pada saham dalam indeks dengan harga lebih tinggi. Indeks S&P 500 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang memberikan bobot lebih besar pada saham di Indeks S&P 500 dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi.

Penyedia indeks memiliki banyak metodologi untuk menyusun indeks pasar investasi. Investor dan pelaku pasar menggunakan indeks ini sebagai tolok ukur kinerja. Jika seorang manajer investasi berkinerja buruk S&P 500 dalam jangka panjang, misalnya, akan sulit untuk menarik investor ke dalam reksa dana daripada dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak S&P 500.

Pengindeksan dan Investasi Pasif

Pengindeksan secara luas dikenal dalam industri investasi sebagai strategi investasi pasif untuk mendapatkan eksposur yang ditargetkan ke segmen pasar tertentu. Mayoritas manajer investasi aktif biasanya tidak secara konsisten mengalahkan tolok ukur indeks. Selain itu, berinvestasi di segmen pasar yang ditargetkan untuk apresiasi modal atau sebagai investasi jangka panjang bisa mahal mengingat biaya perdagangan yang terkait dengan pembelian sekuritas individu. Oleh karena itu, pengindeksan adalah opsi yang populer bagi banyak investor.

Seorang investor dapat mencapai risiko dan pengembalian yang sama dari indeks target dengan berinvestasi dalam  reksa dana indeks. Sebagian besar dana indeks memiliki rasio pengeluaran rendah dan bekerja dengan baik dalam portofolio yang dikelola secara pasif. Dana indeks dapat dibangun dengan menggunakan saham dan obligasi individu untuk meniru indeks target. Mereka juga dapat dikelola sebagai dana dana dengan reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa sebagai kepemilikan dasar mereka.

Pengindeksan dan Dana Pelacak

Strategi pengindeksan yang lebih kompleks mungkin berusaha mereplikasi kepemilikan dan pengembalian dari indeks yang disesuaikan. Dana pelacakan indeks yang disesuaikan telah berkembang sebagai opsi investasi berbiaya rendah untuk berinvestasi dalam subset sekuritas yang telah disaring. Dana pelacak ini pada dasarnya mencoba untuk mengambil yang terbaik dari yang terbaik dalam kategori saham — misalnya, perusahaan energi terbaik dalam indeks yang melacak industri energi. Dana pelacakan ini didasarkan pada berbagai filter termasuk fundamental, dividen, karakteristik pertumbuhan, dan banyak lagi.