Pentingnya Menganalisis Piutang Usaha

Dalam mempelajari laporan keuangan, investor seringkali fokus pada pendapatan, laba bersih , dan laba per saham. Meskipun menyelidiki pendapatan dan keuntungan bisnis adalah cara yang baik untuk mendapatkan gambaran tentang kesehatannya secara keseluruhan, menganalisis piutang memungkinkan Anda melangkah lebih dalam dalam analisis Anda.

Piutang Usaha: Apa Artinya dan Mengapa Itu Penting?

Dalam istilah yang paling sederhana, piutang mengukur uang yang menjadi hutang pelanggan ke bisnis untuk barang atau jasa yang sudah disediakan. Karena bisnis mengharapkan uang di masa depan, akuntan memasukkan piutang sebagai aset di neraca bisnis. Namun, kebanyakan bisnis tidak berharap untuk mengumpulkan 100 persen dari uang yang ditampilkan di piutang.

Mengingat risiko tidak terbayar ini, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa bisnis terus menyediakan barang dan jasa tanpa mewajibkan pembayaran di muka. Saat berhadapan dengan pelanggan tetap dan andal, bisnis bisa mendapatkan keuntungan dari menjual barang dan jasanya secara kredit. Dengan cara itu, mungkin dapat menghasilkan lebih banyak penjualan dan juga mengurangi biaya transaksi. Misalnya, bisnis dapat menagih pelanggan yang dapat diandalkan secara berkala alih-alih memproses banyak pembayaran kecil.

Masalahnya adalah ketika piutang mencerminkan uang yang dimiliki oleh pelanggan yang tidak dapat diandalkan. Pelanggan dapat gagal membayar pembayaran mereka, memaksa bisnis untuk menerima kerugian. Untuk memperhitungkan risiko ini, bisnis mendasarkan pelaporan keuangan mereka pada asumsi bahwa tidak semua piutang mereka akan dibayar oleh pelanggan. Akuntan menyebut bagian ini sebagai penyisihan piutang tak tertagih .

Pada nilai nominal, tidak mungkin untuk mengetahui apakah piutang usaha merupakan indikasi praktik bisnis yang sehat atau tidak sehat. Investor hanya dapat memperoleh pengetahuan ini melalui analisis yang cermat.

Bagaimana Menganalisis Piutang Usaha

Selama bertahun-tahun, analis telah mengembangkan banyak metode berbeda untuk mengungkap kualitas yang mendasari piutang usaha.

Salah satu metode paling sederhana yang tersedia adalah penggunaan rasio piutang terhadap penjualan. Rasio ini, yang terdiri dari piutang usaha dibagi dengan penjualannya , memungkinkan investor untuk memastikan sejauh mana penjualan bisnis belum dibayar oleh pelanggan pada titik waktu tertentu. Angka yang lebih tinggi menunjukkan bahwa bisnis tersebut mungkin mengalami kesulitan dalam mengumpulkan pembayaran dari pelanggannya.

Metode sederhana lainnya terdiri dari memeriksa cara penyisihan kredit macet bisnis berubah dari waktu ke waktu. Penyisihan ini biasanya dilaporkan dalam catatan atas laporan keuangan , meskipun terkadang dimasukkan ke dalam neraca. Jika penyisihan piutang tak tertagih telah tumbuh secara substansial, bisnis mungkin mengalami defisiensi struktural sehubungan dengan kemampuannya untuk mengumpulkan pembayaran dari pelanggannya.

Pada saat yang sama, penurunan dramatis dalam penyisihan piutang tak tertagih dapat mengindikasikan bahwa manajemen bisnis harus menghapus bagian dari piutang mereka sama sekali.

Baca Catatan atas Laporan Keuangan

Metode analisis lain lebih menuntut. Misalnya, catatan atas laporan keuangan mungkin menyebutkan pelanggan tertentu dengan hutang yang belum dibayar. Kumpulkan nama-nama ini dan selidiki kelayakan kredit masing-masing pelanggan yang berhutang. Anda kemudian dapat memperkirakan kemungkinan setiap pelanggan membayar kembali bagiannya dari piutang usaha.

Meskipun analisis ini dapat menghasilkan wawasan yang berharga, namun juga dapat memakan waktu, karena proses memperkirakan kelayakan kredit dapat menjadi sangat kompleks.

Metode yang lebih mudah diakses untuk menilai kualitas piutang bisnis terdiri dari analisis sejauh mana pelanggan debitur bisnis didiversifikasi menurut sektor industri. Bisnis yang piutangnya terhutang oleh pelanggan yang terkonsentrasi di sektor tertentu mungkin rentan gagal bayar jika terjadi penurunan ekonomi yang mempengaruhi sektor itu.

Sebaliknya, bisnis yang piutangnya terhutang oleh basis pelanggan yang sangat terdiversifikasi mungkin kurang rentan, berdasarkan premis bahwa penurunan ekonomi di sektor tertentu tidak mungkin secara material mempengaruhi tingkat pembayaran kembali piutang secara keseluruhan.

Sebagai perpanjangan dari logika ini, investor dapat menganggap bisnis relatif aman jika masing-masing pelanggan debiturnya hanya berutang pada sebagian kecil dari piutang usahanya. Dalam kondisi seperti itu, default oleh salah satu pelanggannya kemungkinan tidak akan memberikan dampak signifikan pada kesehatan keuangan bisnis secara keseluruhan.

Akhirnya, metode analisis umum lainnya terdiri dari menyelidiki sejauh mana setiap pelanggan terlambat membayar. Teknik ini, yang disebut “penuaan” piutang, dapat membantu menjawab pertanyaan apakah masalah dengan pelanggan tertentu telah ada dalam jangka panjang. Seperti kebanyakan metode, analisis ini menghasilkan hasil yang lebih informatif jika investor melakukannya dengan menggunakan data dari jangka waktu yang diperpanjang.

Garis bawah

Selain teknik yang dijelaskan di atas, masih banyak lagi cara untuk menganalisis piutang. Meskipun investor individu tidak akan setuju tentang metode terbaik, hanya sedikit yang akan memperdebatkan bahwa analisis piutang merupakan komponen penting dari uji tuntas investasi .