Hipotesasi.
Apa Hipotesasi?
Hypothecation terjadi ketika suatu aset dijadikan jaminan untuk mendapatkan pinjaman. Pemilik aset tidak menyerahkan hak milik, kepemilikan, atau hak kepemilikan, seperti pendapatan yang dihasilkan oleh aset tersebut. Namun, pemberi pinjaman dapat menyita aset tersebut jika persyaratan perjanjian tidak dipenuhi.
Properti sewaan, misalnya, dapat menjalani hipotek sebagai jaminan atas hipotek yang diterbitkan oleh bank. Sementara properti tetap agunan, bank tidak memiliki klaim atas pendapatan sewa yang masuk; namun, jika tuan tanah gagal membayar pinjaman, bank dapat menyita properti tersebut.
Poin Penting
- Hypothecation terjadi ketika suatu aset dijadikan jaminan untuk mendapatkan pinjaman. Pemilik aset tidak menyerahkan hak milik, kepemilikan, atau hak kepemilikan, seperti pendapatan yang dihasilkan oleh aset tersebut.
- Hypothecation paling sering terjadi dalam pinjaman hipotek, di mana rumah berfungsi sebagai jaminan tetapi bank tidak memiliki klaim atas arus kas atau pendapatan yang dihasilkan kecuali peminjam default.
- Pinjaman margin di akun pialang adalah bentuk hipotesis umum lainnya yang ditemukan dalam perdagangan sekuritas dan investasi.
Memahami Hypothecation
Hypothecation paling sering terjadi dalam pinjaman hipotek. Peminjam secara teknis memiliki rumah tersebut, tetapi karena rumah tersebut dijaminkan, pemberi pinjaman hipotek memiliki hak untuk menyita rumah tersebut jika peminjam tidak dapat memenuhi persyaratan pembayaran kembali krisis penyitaan. Pinjaman mobil juga dijamin dengan kendaraan yang mendasarinya. Pinjaman tanpa jaminan, di sisi lain, tidak bekerja dengan hipotesa karena tidak ada jaminan untuk diklaim jika terjadi gagal bayar.
Karena hipotesis memberikan keamanan kepada pemberi pinjaman karena agunan yang dijaminkan oleh peminjam, lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman, dan pemberi pinjaman dapat menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman tanpa jaminan.
Pertimbangan Khusus: Hipotecasi dalam Berinvestasi
Pinjaman margin di akun pialang adalah bentuk hipotesis umum lainnya. Ketika seorang investor memilih untuk membeli dengan margin atau sell-short, mereka setuju bahwa sekuritas tersebut dapat dijual jika perlu jika ada margin call. Investor memiliki sekuritas di akun mereka, tetapi broker dapat menjualnya jika mereka mengeluarkan margin call yang tidak dapat dipenuhi oleh investor, untuk menutupi kerugian investor.
Ketika bank dan pialang menggunakan jaminan yang dihipotesiskan sebagai jaminan untuk mendukung transaksi mereka sendiri dan berdagang dengan persetujuan klien mereka, untuk mengamankan biaya pinjaman yang lebih rendah atau potongan harga. Ini disebut rehypothecation .
Rehypothecation oleh bank dan lembaga keuangan adalah praktik yang kurang umum saat ini karena dampak buruk praktik ini selama krisis keuangan 2007-2008.