Ensiklopedia keuangan

Bagaimana Memulai Hedge Fund

Jadi, Anda ingin memulai hedge fund. Investasi alternatif ini menggunakan dana gabungan dan berbagai strategi untuk mencapai keuntungan bagi investor. Mereka umumnya dibentuk untuk mengidentifikasi dan memanfaatkan peluang investasi tertentu, yang banyak di antaranya memiliki risiko yang besar. Tapi bagaimana cara Anda menjadikan diri Anda sebagai maestro hedge fund?

Mendapatkan dan menjalankan hedge fund sedikit lebih menantang daripada membentuk korporasi atau perseroan terbatas (LLC) untuk bisnis pribadi. Ini melibatkan menavigasi undang-undang kepatuhan investasi, dan Anda akan membutuhkan bantuan hukum profesional di beberapa titik di sepanjang jalan.

Apa Memulai Hedge Fund?

Hukum yang mengatur bisnis berbeda untuk setiap negara dan negara bagian tempat Anda berbisnis. Mereka mungkin juga berbeda — terkadang secara drastis — berdasarkan di mana calon investor Anda berada, bagaimana Anda dapat menghubungi pemimpin investor baru, di mana Anda berinvestasi, dan berapa banyak investor secara total yang menarik dana Anda. 

Di mana pun Anda berbisnis, ini adalah dasar-dasar untuk menjalankan dan menjalankan hedge fund.

Poin Penting

  • Memulai hedge fund bisa memakan waktu dan mahal karena banyaknya peraturan dan rintangan hukum yang akan Anda hadapi, bersamaan dengan kebutuhan untuk meningkatkan modal dari investor.
  • Anda dapat menyewa pengacara hedge fund berpengalaman untuk menangani dokumen rumit yang terlibat.
  • Platform inkubasi hedge fund dapat membantu Anda memulai dengan lebih murah dan lebih cepat.
  • Layanan templat resmi adalah opsi yang lebih murah, lakukan sendiri.

Dasarnya

Sebelum Anda memasukkan uang hasil jerih payah Anda ke dalam usaha, lakukan uji tuntas dana lindung nilai. Ini adalah proses yang mahal dan memakan waktu, jadi pastikan Anda telah memikirkannya dengan matang.

Hal pertama yang pertama: Lakukan riset dan jadilah ahli. Ini tidak seperti terjun ke pasar saham atau obligasi. Jauh lebih rumit dengan langkah-langkah yang sangat berbeda yang harus Anda ambil. Dan, tentu saja, ada sejumlah risiko yang perlu dipahami oleh pengelola dana lindung nilai .

Bacalah tentang hedge fund dan bagaimana mereka beroperasi dan bicaralah dengan para ahli di bidangnya sehingga Anda juga menjadi ahli.

Nama Itu Penting

Anda pasti ingin memilih nama untuk dana Anda — nama yang paling menggambarkan gaya investasi dan strategi Anda. Ini lebih sulit dari yang terlihat. Anda ingin menarik investor, dan nama Anda dapat membantu menarik mereka kepada Anda.

Kemudian tentukan bagaimana Anda akan berbisnis. Apakah Anda akan menjadikan diri Anda sebagai LLC, perwalian, atau kemitraan tanggung jawab terbatas (LLP)? LLP umumnya merupakan opsi paling populer.

Biaya Awal

Hedge fund adalah usaha mahal denganbiaya awal yang memberatkanyang dapat mencapai lebih dari kisaran enam digit.Biaya awal untuk reksa dana ekuitas standar dapat mencapai sekitar satu juta dolar di tahun pertama.Biaya awal untuk kredit yang lebih kompleks dan dana sistematis dapat mencapai sekitar dua juta dolar.

Sebagian besar manajer hedge fund akan menghabiskan sebagian besar uang mereka pada tahun pertama untuk biaya yang berkaitan dengan gaji dan biaya untuk layanan pihak ketiga, seperti pengacara dan konsultan.The chief operating officer (COO) akan menyewa kunci hedge fund perlu segera.Kisaran gaji tahunan untuk COO adalah $ 130.000 hingga $ 190.000.

Referensi cepat

Siapkan strategi Anda dan kumpulkan sejumlah uang awal sebelum Anda mengambil langkah hukum.

Anda pasti ingin mengamankan sejumlah besar modal untuk mengelola dan menjalankan hedge fund yang bermanfaat. Meningkatkan modal adalah salah satu tantangan terbesar bagi para pemula hedge fund, karena calon investor ingin melihat bahwa Anda memiliki sejumlah besar aset yang dikelola (AUM) sebelum mempercayakan uang mereka kepada Anda.

Tidak ada target yang ditentukan secara nyata, tetapi Anda harus bertujuan untuk memiliki setidaknya $ 5 juta di AUM agar berhasil, sementara $ 20 juta akan membuat Anda terlihat oleh investor. Memiliki $ 100 juta akan membuat Anda diperhatikan oleh investor institusional. Secara umum, hedge fund hanya dapat beroperasi dengan sukses dengan sejumlah besar aset yang dikelola karena kekuatan leverage dan skala ekonomi .

Meningkatkan modal

Anda mungkin menemukan satu atau semua sumber bagus berikut untuk pertama kali menjadi modal investasi awal:

  • Tabungan Anda sendiri
  • Keluarga dan teman
  • Kolega
  • Penanam dana lindung nilai
  • Wakaf atau yayasan

Akhirnya, Anda harus menarik investor canggih yang memiliki jumlah uang lebih besar yang mereka miliki. Anda harus meyakinkan mereka untuk menjadi investor dengan menggembar-gemborkan rekam jejak kesuksesan berulang dengan pendanaan awal Anda, strategi investasi yang jelas dan dapat dipahami yang memiliki mandat khusus, dan tim yang sangat terampil dan berpengalaman di bagian depan dan belakang.

Mempekerjakan tim pemasaran profesional untuk menjual dana Anda kepada investor luar adalah strategi yang umum. Tim ini akan mengasah promosi Anda dengan menyusun narasi yang tepat, menjelaskan proses investasi yang digunakan, dan menyoroti keberhasilan dana.

Buat Situs Web

Pengelola hedge fund terhambat dalam upayanya untuk mengumpulkan dana oleh peraturan yang mencegah mereka mengiklankan dana tertentu secara publik. Namun, mereka dapat membuat situs web informasi yang menjelaskan strategi dan pengalaman investasi mereka. Manajer dana sering kali mencari audiens yang lebih luas dengan menawarkan ide perdagangan khusus di situs web ini.

Hedge fund sering dipasarkan oleh fund manager, yang berjejaring dengan teman dan kenalan bisnis atau melalui agen penempatan pihak ketiga . Agen adalah individu atau perusahaan yang bertindak sebagai perantara bagi pengelola dana pensiun  dan investor profesional dan institusional serupa.

Terkadang manajer investasi menawarkan  pengaturan investasi  awal kepada investor awal. Sebagai imbalan atas investasi besar dalam reksa dana, investor menerima diskon biaya pengelolaan dana atau kepemilikan sebagian dalam reksa dana. Investor awal ini sering melakukan jaringan mereka sendiri untuk menjaring investor lain.

Manajer hedge fund umumnya menghasilkan materi pemasaran singkat untuk diberikan kepada calon investor. Dikenal sebagai ” buku pitch ” atau “lembar air mata”, ini mencakup informasi dasar tentang strategi dan manajer reksa dana, dan persyaratannya untuk berinvestasi.

3 Cara Menyelesaikan Pekerjaan Hukum

Setelah Anda mendapatkan modal, Anda harus menyelesaikan legalitas pengaturan dana.

Jika Anda akan memberikan saran investasi, pertama-tama lulus tes dan mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC).Ini secara hukum diwajibkan dalam keadaan tertentu dan itu ide yang baik dalam hal apapun karena investor masa depan akan melihat ini sebagai pertanda positif.  Anda juga harus mempersiapkan diri dengan Internal Revenue Service (IRS) untuk mendapatkan nomor identifikasi pemberi kerja.

Ada tiga cara yang mungkin untuk mengambilnya dari sana, tergantung pada anggaran Anda dan kebutuhan Anda untuk berpegangan tangan secara profesional.

Sewa Pengacara

Anda dapat mempertimbangkan untuk menyewa pengacara hedge fund berpengalaman untuk membantu Anda memilah-milah dokumen, yang bisa merepotkan. Ini juga akan menyelamatkan Anda dari membuat kesalahan yang merugikan seperti salah mengisi formulir atau melupakannya.

Memang, ini adalah opsi paling mahal.Seorang pengacara hedge fund berpengalaman akan mengenakan biaya antara $ 20.000 dan $ 150.000 hanya untukpembentukan hukum dana Anda .

Pengacara berpengalaman datang dengan daftar panjang rekomendasi klien dan reputasi yang baik. Namun, Anda akan tetap membayar mahal untuk pekerjaan yang sebagian besar diselesaikan dengan templat dokumen oleh staf junior.

Gunakan Platform Inkubasi

Pilihan lainnya adalah mencoba menemukan inkubasi dana lindung nilai atau solusi platform manajer baru alih-alih membentuk dana lindung nilai Anda sendiri sepenuhnya.

Model bisnis platform manajer yang muncul memungkinkan Anda untuk mulai berdagang di hedge fund dan mencari investor sambil membangun rekam jejak yang diaudit dalam struktur hukumnya yang lebih besar.

Jika Anda memutuskan ini adalah cara yang tepat, buat jaringan dengan orang-orang di lapangan untuk mengidentifikasi platform mana yang akan digunakan. Mereka tampaknya datang dan pergi dan Anda menginginkan tempat yang stabil dan kompeten.

Metode ini secara signifikan mengurangi biaya awal Anda dan memungkinkan Anda menghabiskan lebih banyak uang untuk bakat, sistem, dan penyedia layanan lainnya seperti administrator dana, pialang utama, auditor, dan pemasar pihak ketiga .

Gunakan Layanan Template

Opsi terakhir adalah menggunakan layanan templat pembentukan dana lindung nilai, yang dapat memangkas biaya dan mengurangi biaya awal Anda hingga 60% hingga 90%. Layanan ini memberi Anda akses ke kerangka hukum yang sama dengan yang digunakan pengacara kelas atas. Templat pembentukan hedge fund memberi Anda kebebasan — dan tanggung jawab — untuk membangun dana Anda secara langsung.

Jangan mengabaikan fakta bahwa Anda mungkin membutuhkan perwakilan hukum di masa mendatang. Anda masih memiliki opsi untuk mempertahankan pengacara kelas atas yang lengkap sebagai penasihat hukum dan kepatuhan berkelanjutan Anda. Tapi Anda mungkin bisa menundanya sampai nanti.

Opsi ini semakin populer. Selama dana tersebut dibentuk dengan benar, seringkali ada pengembalian yang lebih baik dengan menginvestasikan lebih banyak uang awal dalam operasi dan penasihat daripada pengacara.