Rasio dapat mengetahui apakah saham dinilai terlalu tinggi atau undervalued

Bagi investor di pasar ekuitas, menentukan nilai intrinsik saham penting dalam mencoba menentukan apakah nilainya terlalu tinggi atau terlalu rendah. Nilai intrinsik adalah nilai perusahaan yang dihitung menggunakan analisis fundamental, yang memperhitungkan berbagai faktor kuantitatif. Nilai intrinsik biasanya berbeda dengan nilai pasar saat ini.

Sementara nilai intrinsik sering diandalkan sebagai kasus dasar, banyak investor dan analis sering menggunakan berbagai rasio untuk memberikan estimasi harga saham yang lebih cepat dan mudah. Analisis rasio juga sering dilihat dalam hubungannya dengan perhitungan nilai intrinsik.

Rasio dan Sektor

Secara umum, penggunaan rasio sering dipelajari dalam suatu sektor tertentu. Analisis rasio saham dapat memberikan gambaran sekilas tentang kewajaran harga saham, serta kemungkinannya dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Analis juga dapat menggunakan rasio dalam model nilai intrinsik fundamental. Secara khusus, kelipatan rasio digunakan untuk mengidentifikasi penghitungan nilai terminal serta menciptakan penilaian ketika arus kas bebas, pendapatan operasional, dan laba bersih tidak dapat diandalkan atau tidak ada.

Secara komprehensif, ada 100 rasio yang dapat dipelajari atau digunakan investor dalam berbagai jenis analisis. Investopedia membahas analisis rasio saham dari banyak sudut berbeda di seluruh platform situs webnya.

Di bawah ini adalah beberapa rasio populer yang dapat memberikan gambaran singkat tentang harga saham.

P / E dan PEG

Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) dapat memiliki banyak kegunaan. Menurut definisi, ini adalah harga perdagangan saham perusahaan dibagi dengan laba per saham selama dua belas bulan terakhir. Trailing P / E didasarkan pada hasil historis, sedangkan forward P / E didasarkan pada perkiraan yang diperkirakan. Secara umum P / E sering digolongkan sebagai salah satu jenis rasio profitabilitas.

Mengingat riwayat laba per saham perusahaan, investor dapat dengan mudah menemukan perkiraan harga per saham suatu saham dengan menggunakan rata-rata P / Es dari beberapa perusahaan pembanding. Selain itu, melihat P / E aktual perusahaan juga dapat memberikan wawasan tentang kewajaran saham jika dibandingkan dengan perusahaan sejenis.

Semakin tinggi P / E, semakin banyak spekulasi yang dinilai, biasanya dari ekspektasi bullish potensi masa depan. Ini berarti investor di pasar publik bersedia membayar lebih banyak per dolar untuk setiap $ 1 pendapatan yang dihasilkan perusahaan. P / E yang lebih rendah biasanya lebih masuk akal tetapi juga dapat menunjukkan potensi penurunan nilai jika jauh lebih rendah daripada rekan-rekan.

Rasio PEG

The rasio pertumbuhan harga-to earning (PEG) adalah analisis diperpanjang dari P / E. Rasio PEG saham adalah rasio P / E saham dibagi dengan tingkat pertumbuhan pendapatannya. Ini adalah bagian data yang penting bagi banyak orang di industri keuangan karena memperhitungkan pertumbuhan pendapatan perusahaan, dan cenderung memberi investor gambaran besar tentang pertumbuhan profitabilitas dibandingkan dengan rasio P / E.

Meskipun rasio P / E yang rendah dapat membuat saham terlihat layak dibeli, namun dengan memperhitungkan tingkat pertumbuhan mungkin akan memberikan cerita yang berbeda. Semakin rendah rasio PEG , saham dapat dinilai lebih rendah mengingat kinerja labanya. Sejauh mana nilai rasio PEG menunjukkan saham over atau underpriced bervariasi menurut industri dan jenis perusahaan. Selain itu, rasio PEG di bawah satu biasanya dianggap menunjukkan bahwa harga saham mungkin di bawah harga, tetapi ini dapat bervariasi menurut industri.

Keakuratan rasio PEG bergantung pada keakuratan dan keandalan input. Selain itu, PEG dapat dihitung dengan tingkat pertumbuhan trailing dan forward. Bergantung pada analisis, trailing dan forward mungkin berbeda secara substansial, yang akan memengaruhi PEG.

Harga-ke-Buku

Price to book (P / B) adalah rasio lain yang memasukkan harga saham perusahaan ke dalam persamaan. Harga buku dihitung dengan harga saham dibagi nilai buku per saham. Dalam rasio ini, nilai buku per saham sama dengan ekuitas pemegang saham per saham perusahaan, dengan ekuitas pemegang saham berfungsi sebagai laporan singkat nilai buku.

Mirip dengan P / E, semakin tinggi P / B, harga saham akan semakin melambung. Begitu pula sebaliknya, semakin rendah P / B maka potensi upside semakin besar. Baik P / E dan P / B sering kali paling baik dilihat dibandingkan dengan rasio rekan-rekan mereka. P / B sering dianggap sebagai jenis rasio solvabilitas.

Harga-ke-Dividen

Rasio harga terhadap dividen (P / D) terutama digunakan untuk menganalisis  saham dividen. Rasio ini menunjukkan seberapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap $ 1 dalam pembayaran dividen yang dibayarkan perusahaan selama dua belas bulan. Rasio ini paling berguna dalam membandingkan nilai saham terhadap dirinya sendiri dari waktu ke waktu atau terhadap saham lain yang membayar dividen.

Metode Alternatif Menggunakan Rasio

Beberapa perusahaan tidak memiliki pendapatan operasional, laba bersih, atau arus kas bebas. Mereka juga mungkin tidak memiliki laporan ini jauh di masa mendatang. Hal ini mungkin terjadi pada perusahaan swasta, perusahaan yang baru-baru ini mendaftarkan penawaran umum perdana, dan perusahaan yang mungkin dalam kesulitan. Dengan demikian, rasio tertentu dianggap lebih komprehensif daripada yang lain dan oleh karena itu lebih baik digunakan dalam metode penilaian alternatif.