Deviasi standar dan risiko

Pengukuran risiko merupakan komponen yang sangat besar dari banyak sektor industri keuangan. Meskipun berperan dalam ekonomi dan akuntansi, dampak pengukuran risiko yang akurat atau salah digambarkan paling jelas di sektor investasi.

Mengetahui kemungkinan bahwa sekuritas — apakah Anda berinvestasi dalam saham, opsi, atau reksa dana — bergerak dengan cara yang tidak terduga dapat menjadi perbedaan antara perdagangan yang ditempatkan dengan baik dan kebangkrutan. Pedagang dan analis menggunakan sejumlah metrik untuk menilai volatilitas dan risiko relatif dari investasi potensial, tetapi metrik yang paling umum adalah deviasi standar .

Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang deviasi standar, dan bagaimana hal itu membantu menentukan risiko dalam industri investasi.

Apa Deviasi standar dan risiko?

  • Salah satu metode paling umum untuk menentukan risiko yang ditimbulkan investasi adalah deviasi standar.
  • Deviasi standar membantu menentukan volatilitas pasar atau penyebaran harga aset dari harga rata-ratanya.
  • Saat harga bergerak liar, deviasi standar tinggi, yang berarti investasi akan berisiko.
  • Deviasi standar rendah berarti harga tenang, jadi investasi datang dengan risiko rendah.

Apa Itu Standar Deviasi?

Deviasi standar adalah konsep matematika dasar yang mengukur volatilitas di pasar, atau jumlah rata-rata di mana poin data individu berbeda dari mean. Sederhananya, deviasi standar membantu menentukan penyebaran harga aset dari harga rata-ratanya.

Ketika harga berayun ke atas atau ke bawah, standar deviasi tinggi, artinya ada volatilitas tinggi. Di sisi lain, ketika ada selisih sempit antara rentang perdagangan, standar deviasi rendah, yang berarti volatilitas rendah. Apa yang bisa kita tentukan dengan ini? Harga yang bergejolak berarti deviasi standar tinggi, dan rendah jika harga relatif tenang dan tidak terpengaruh perubahan drastis.

Meskipun deviasi standar adalah ukuran penting dari risiko investasi, ini bukan satu-satunya. Ada banyak ukuran lain yang dapat digunakan investor untuk menentukan apakah suatu aset terlalu berisiko bagi mereka — atau tidak cukup berisiko.

Menghitung Deviasi Standar

Simpangan baku varians itu sendiri adalah indikator jangkauan dan volatilitas yang berguna, mengkuadratkan perbedaan individu berarti mereka tidak lagi dilaporkan dalam unit pengukuran yang sama dengan kumpulan data asli.

Untuk harga saham, data asli dalam dolar dan varians dalam dolar kuadrat, yang bukan merupakan satuan ukuran yang berguna. Simpangan baku hanyalah akar kuadrat dari varians, membawanya kembali ke satuan ukuran asli dan membuatnya lebih mudah untuk digunakan dan ditafsirkan.

Mengaitkan Deviasi Standar dengan Risiko

Dalam berinvestasi, deviasi standar digunakan sebagai indikator aksi harga dan semakin luas kisarannya, semakin besar risikonya. Sekuritas yang terikat jangkauan, atau yang tidak menyimpang jauh dari kemampuannya, tidak dianggap sebagai risiko besar. Itu karena dapat diasumsikan — dengan kepastian relatif — bahwa mereka terus berperilaku dengan cara yang sama. Sekuritas dengan rentang perdagangan yang sangat besar dan kecenderungan untuk melonjak, berbalik tiba-tiba, atau celah jauh lebih berisiko, yang dapat berarti kerugian yang lebih besar. Namun perlu diingat, risiko belum tentu merupakan hal yang buruk dalam dunia investasi. Semakin berisiko keamanannya, semakin besar potensi pembayarannya.

Referensi cepat

Semakin tinggi standar deviasi, semakin berisiko investasinya.

Saat menggunakan deviasi standar untuk mengukur risiko di pasar saham, asumsi yang mendasarinya adalah sebagian besar aktivitas harga mengikuti pola distribusi normal. Dalam distribusi normal , nilai individu termasuk dalam satu standar deviasi dari rata-rata, di atas atau di bawah, 68% dari waktu. Nilai berada dalam dua deviasi standar 95% dari waktu.

Misalnya, dalam saham dengan harga rata-rata $ 45 dan deviasi standar $ 5, dapat diasumsikan dengan kepastian 95%, harga penutupan berikutnya tetap antara $ 35 dan $ 55. Namun, harga merosot atau melonjak di luar kisaran ini 5% dari waktu. Saham dengan volatilitas tinggi umumnya memiliki standar deviasi yang tinggi, sedangkan deviasi  saham blue-chip yang stabil  biasanya cukup rendah.

Jadi apa yang bisa kita tentukan dari ini? Semakin kecil standar deviasi, semakin kecil risiko investasi, dolar demi dolar. Di sisi lain, semakin besar varians dan standar deviasi, keamanan semakin tidak stabil. Sementara investor dapat mengasumsikan harga tetap dalam dua standar deviasi dari rata-rata 95% dari waktu, ini masih bisa menjadi kisaran yang sangat besar. Seperti hal lainnya, semakin besar jumlah kemungkinan hasil, semakin besar risiko memilih yang salah.