Ensiklopedia keuangan

Bagaimana indeks S dan P 500 dan Russell 2000 berbeda

Pasar saham atau indeks ekuitas adalah pengukuran gabungan yang mencerminkan pergerakan harga saham komponen. Investor menggunakan indeks sebagai patokan untuk mengukur kinerja portofolio dan sebagai barometer untuk sentimen pasar secara keseluruhan. Ketika indeks saham cenderung naik, itu mencerminkan pasar bullish; ketika tren turun, itu menandakan pasar beruang. Di Amerika Serikat, dua indeks pasar saham paling populer adalah S&P 500 dan Russell 2000 .

Apa S?

  • Indeks S&P 500 adalah indeks ekuitas yang terdiri dari 500 perusahaan bermodal besar.
  • Indeks Russell 2000 adalah indeks pasar saham yang terdiri dari 2.000 perusahaan kapitalisasi kecil.
  • Kedua indeks memiliki kapitalisasi pasar tertimbang, dengan S&P 500 digunakan sebagai tolok ukur kapitalisasi besar dan Russell 2000 sebagai proksi kapitalisasi kecil.

Indeks S&P 500

Indeks Standard & Poor’s 500, atau S&P 500, adalah indeks ekuitas yang terdiri dari 500 perusahaan kapitalisasi besar yang terdaftar di bursa AS. Perusahaan berkapitalisasi besar, atau berkapitalisasi besar, biasanya memiliki nilai pasar lebih dari $ 10 miliar. S&P 500 adalah salah satu tolok ukur yang paling banyak digunakan sesuai dengan pasar saham AS yang lebih luas. Karena komposisinya yang terdiri dari 500 perusahaan, S&P 500 adalah ukuran yang jauh lebih luas, dan mungkin akurat, daripada Dow Jones Industrial Average (DJIA) yang populer, yang hanya berisi 30 saham.

S&P 500 diperkenalkan pada tahun 1923 dan menjadi bentuknya yang sekarang pada tanggal 4 Maret 1957. Komite dari Indeks S&P Dow Jones — perusahaan patungan yang terdiri dari S&P Global Inc. ( SPGI ), CME Group ( CME ), dan News Corporation ( NWSA ) —pilih perusahaan konstituen indeks. Tujuannya adalah untuk memilih perusahaan di industri dan segmen pasar yang mencerminkan ekonomi AS.

Pembobotan S&P 500

Saham ditimbang oleh kapitalisasi pasar, menghasilkan indeks tertimbang-batas atau indeks tertimbang nilai di mana perusahaan dengan nilai pasar yang lebih besar menerima bobot yang relatif lebih besar. Lebih khusus lagi, S&P 500 juga tertimbang mengambang, yang menghitung kapitalisasi pasar perusahaan hanya dengan menggunakan jumlah saham yang tersedia untuk diperdagangkan oleh publik. Ini membantu untuk mencerminkan penilaian investasi perusahaan secara akurat. S&P juga beragam karena memiliki saham pertumbuhan dan nilai.

Dari waktu ke waktu, susunan indeks disesuaikan untuk memperhitungkan merger dan akuisisi , kebangkrutan, dividen khusus , pembelian kembali saham, dan penerbitan saham baru. Perusahaan dapat ditambahkan atau dihapus saat lanskap ekonomi AS berubah, atau karena perusahaan gagal memenuhi kriteria pencatatan, seperti penilaian pasar dan kelayakan finansial.

Berinvestasi di S&P 500

S&P 500 adalah indeks yang dapat diinvestasikan, menjadikannya berguna sebagai tolok ukur untuk seluruh pasar saham AS. Investor dan pedagang dapat meniru S&P 500 dengan membeli saham komponen menggunakan bobot yang sama dengan indeks. Mengumpulkan posisi di 500 saham yang berbeda bisa mahal dan memakan waktu, jadi ada alternatif untuk membuat investasi di indeks lebih mudah, termasuk S&P 500 futures, reksa dana yang diindeks, dan dana yang diperdagangkan di bursa terindeks (ETF) seperti SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ). Ada juga pasar opsi aktif dan likuid di S&P 500 futures dan SPY ETF, yang memungkinkan portofolio kapitalisasi besar yang terdiversifikasi dengan baik untuk dilindungi nilai.

Komponen Atas S&P 500

Mulai 9 Februari 2021 , 10 kepemilikan teratas di S&P 500 berdasarkan kapitalisasi pasar (berdasarkan SPDR® S&P 500® ETF Trust, yang merupakan proksi untuk indeks S&P 500) meliputi:

  1. Apple Inc. ( AAPL )
  2. Microsoft ( MSFT ),
  3. Amazon.com Inc. ( AMZN )
  4. Facebook Inc. ( FB ),
  5. Tesla ( TSLA )
  6. Alphabet Inc. ( GOOGL )
  7. Alphabet Inc. ( GOOG )
  8. Berkshire Hathaway ( BRK.B )
  9. Johnson & Johnson ( JNJ )
  10. JPMorgan Chase ( JPM )

Russell 2000

Indeks Russell 2000, dibuat pada tahun 1984 oleh Frank Russell Company, adalah indeks pasar saham yang terdiri dari 2.000 perusahaan kapitalisasi kecil. Ini terdiri dari dua pertiga terbawah indeks Russell 3000 , indeks yang lebih besar dari 3.000 perusahaan publik yang mewakili hampir 98% dari pasar saham AS yang dapat diinvestasikan.

Sementara S&P 500 adalah tolok ukur yang cocok untuk portofolio berkapitalisasi besar, Russell 2000 adalah tolok ukur paling umum untuk portofolio berkapitalisasi kecil. Investor biasanya memantau indeks ini untuk mengukur kinerja bisnis kecil yang berfokus di dalam negeri. 1.000 perusahaan terkecil di Russell 2000 membentuk Indeks Microcap Russell 1000. Indeks Russell 2000 dibangun untuk mewakili 2.000 perusahaan terkecil yang terdaftar di AS

Russell 2000 Pembobotan

Russell 2000 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar lainnya, tetapi tidak termasuk saham terdaftar tertentu, seperti yang diperdagangkan di bawah $ 1,00 per saham, yang diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC), dan perusahaan dengan kapitalisasi pasar di bawah $ 30 juta. Tidak seperti S&P 500, komponen indeks Russell 2000 dipilih dengan rumus — 2.000 terbawah Russell 3000 — dan bukan oleh komite.

Berinvestasi di Russell 2000

Seperti S&P 500, indeks Russell 2000 dapat diinvestasikan dengan mereplikasi indeks menggunakan saham komponen atau melalui indeks berjangka , reksa dana, dan dana perdagangan pertukaran seperti iShares Russell 2000 index ETF ( opsi terdaftar aktif untuk IWM dan Russell 2000 futures.

Komponen Teratas Russell 2000

Mulai 11 Februari 2021, 10 kepemilikan teratas di Russell 2000 berdasarkan kapitalisasi pasar meliputi:

  1. Caesars Entertainment ( CZR )
  2. Penn National Gaming ( PENN )
  3. Pasang Daya ( PLUG )
  4. Sunrun ( LARI )
  5. Terapi Mirati ( MRTX )
  6. Bahan Sayang ( DAR )
  7. Ultragenyx Pharma ( LANGKA )
  8. Deckers Luar Ruangan ( DECK )
  9. Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
  10. II-VI Inc ( IIVI )

Garis bawah

S&P 500 dan Russell 2000 keduanya dapat diinvestasikan, indeks AS tertimbang kapitalisasi pasar yang biasa digunakan sebagai tolok ukur oleh manajer portofolio dan investor. Ada juga beberapa perbedaan antara kedua indeks tersebut. S&P 500 hanya terdiri dari perusahaan kapitalisasi besar dan berfungsi sebagai tolok ukur kapitalisasi besar yang paling umum. Sebuah komite memilih saham konstituen, yang hanya berisi seperempat dari jumlah perusahaan yang terdaftar di Russell 2000. Alternatifnya, Russell 2000 adalah tolok ukur yang tepat untuk portofolio perusahaan kecil, dengan formula yang menentukan saham anggota daripada komite.