George Soros: Filsafat investor elit
George Soros, manajer hedge fund maverick. telah menghasilkan keuntungan tahunan yang signifikan, setelah biaya manajemen. Quantum Fund andalannya dihormati oleh para investor. Terlepas dari permusuhan yang ditimbulkan oleh taktik perdagangannya dan kontroversi seputar filosofi investasinya, Soros telah menempatkan puluhan tahun sebagai pemimpin kelas di antara investor elit dunia. Pada tahun 1981, majalah Investor Institusional menjulukinya sebagai “pengelola uang terbesar di dunia”.
Apa George Soros: Filsafat investor elit?
George Soros adalah spekulan jangka pendek. Dia membuat taruhan besar-besaran dengan leverage tinggi ke arah pasar keuangan. Hedge fund-nya yang terkenal dikenal dengan strategi makro globalnya , sebuah filosofi yang berpusat pada pembuatan taruhan satu arah besar-besaran pada pergerakan nilai mata uang, harga komoditas, saham, obligasi, derivatif, dan aset lainnya berdasarkan analisis makroekonomi .
Sederhananya, Soros bertaruh bahwa nilai investasi ini akan naik atau turun. Soros mempelajari targetnya, membiarkan pergerakan berbagai pasar keuangan dan pesertanya mendikte perdagangannya. Dia mengacu pada filosofi di balik strategi perdagangannya sebagai refleksivitas. Teori ini menghindari ide-ide tradisional dari lingkungan pasar berbasis ekuilibrium di mana semua informasi diketahui oleh semua pelaku pasar dan dengan demikian diperhitungkan dalam harga. Sebaliknya, Soros percaya bahwa para pelaku pasar itu sendiri secara langsung mempengaruhi fundamental pasar dan bahwa perilaku irasional mereka mengarah pada ledakan dan kehancuran yang menghadirkan peluang investasi.
Harga rumah memberikan contoh menarik dari teorinya dalam tindakan. Ketika pemberi pinjaman memudahkan untuk mendapatkan pinjaman, lebih banyak orang yang meminjam uang. Dengan uang di tangan, orang-orang ini membeli rumah, yang mengakibatkan peningkatan permintaan akan rumah. Meningkatnya permintaan menyebabkan naiknya harga. Harga yang lebih tinggi mendorong pemberi pinjaman untuk meminjamkan lebih banyak uang. Lebih banyak uang di tangan peminjam menghasilkan permintaan rumah yang meningkat, dan siklus berputar ke atas yang menghasilkan harga rumah yang telah ditawar jauh melampaui yang menurut fundamental ekonomi adalah wajar. Tindakan pemberi pinjaman dan pembeli memiliki pengaruh langsung pada harga komoditas.
Investasi yang didasarkan pada gagasan bahwa pasar perumahan akan ambruk akan mencerminkan taruhan Soros klasik. Menjual saham pembangun rumah mewah atau memperpendek saham pemberi pinjaman perumahan besar akan menjadi dua investasi potensial yang mencari untung ketika booming perumahan bangkrut .
Perdagangan Besar
Soros akan selalu dikenang sebagai “orang yang merusak Bank Inggris “. Seorang spekulan mata uang ternama , Soros tidak membatasi usahanya pada wilayah geografis tertentu, sebaliknya, ia mempertimbangkan seluruh dunia saat mencari peluang. Pada bulan September 1992, dia meminjam miliaran dolar poundsterling Inggris dan mengubahnya menjadi mark Jerman.
Ketika pound jatuh, Soros membayar kembali pemberi pinjamannya berdasarkan nilai pound baru yang lebih rendah, mengantongi lebih dari $ 1 miliar selisih antara nilai pound dan nilai mark selama perdagangan satu hari. Dia menghasilkan hampir $ 2 miliar total setelah melepaskan posisinya.
Dia melakukan langkah serupa dengan mata uang Asia selama Krisis Keuangan Asia 1997 , berpartisipasi dalam hiruk pikuk spekulatif yang mengakibatkan jatuhnya baht (mata uang Thailand). Perdagangan ini sangat efektif karena mata uang nasional yang dipertaruhkan oleh para spekulan dipatok ke mata uang lain, yang berarti bahwa ada perjanjian untuk “menopang” mata uang guna memastikan mereka diperdagangkan dalam rasio tertentu terhadap mata uang yang mereka gunakan. dipatok.
Ketika spekulan memasang taruhan mereka, penerbit mata uang dipaksa untuk mencoba mempertahankan rasio dengan membeli mata uang mereka di pasar terbuka. Ketika pemerintah kehabisan uang dan terpaksa meninggalkan upaya itu, nilai mata uang anjlok.
Pemerintah hidup dalam ketakutan bahwa Soros akan tertarik pada mata uang mereka. Ketika dia melakukannya, spekulan lain bergabung dalam pertempuran dalam apa yang digambarkan sebagai sekawanan serigala yang turun di kawanan rusa. Sejumlah besar uang yang dapat dipinjam dan dimanfaatkan para spekulan membuat pemerintah yang lebih kecil tidak mungkin menahan serangan itu.
Terlepas dari kesuksesannya yang luar biasa, tidak setiap taruhan yang dibuat George Soros menguntungkannya. Pada tahun 1987, ia memprediksikan pasar AS akan terus meningkat. Dananya kehilangan $ 300 juta selama kecelakaan itu, meskipun masih memberikan pengembalian dua digit yang rendah untuk tahun ini.
Dia juga mengalami kerugian $ 2 miliar selama krisis utang Rusia pada tahun 1998 dan kehilangan $ 700 juta pada tahun 1999 selama gelembung teknologi ketika dia bertaruh pada penurunan. Tersengat oleh kerugian, dia membeli dalam jumlah besar untuk mengantisipasi kenaikan. Dia kehilangan hampir $ 3 miliar ketika pasar akhirnya ambruk.
Kesimpulan
Trading seperti George Soros bukan untuk orang yang lemah hati atau dompet yang ringan. Sisi negatif dari bertaruh besar dan menang besar adalah bertaruh besar dan kalah besar. Jika Anda tidak mampu menanggung kerugian, Anda tidak mampu bertaruh seperti Soros. Sementara sebagian besar pedagang hedge fund makro global adalah tipe yang relatif pendiam, menghindari sorotan saat mereka mendapatkan kekayaan mereka, Soros telah mengambil sikap yang sangat terbuka tentang sejumlah masalah ekonomi dan politik.
Pendirian publik dan kesuksesan spektakulernya telah menempatkan Soros sebagian besar di kelasnya sendiri. Selama lebih dari tiga dekade, dia telah membuat langkah yang benar hampir setiap saat, menghasilkan banyak penggemar di antara para pedagang dan investor, dan legiun pencela di antara mereka yang kalah dalam aktivitas spekulatifnya.