Ensiklopedia keuangan

Bagaimana dana Kepercayaan Keamanan Sosial diinvestasikan?

The Jaminan Sosial Trust Fund adalah rekening yang dikelola oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat yang mengambil pajak gaji Jaminan Sosial dari pekerja dan majikan mereka dan membayar keluar manfaat kepada penerima Jaminan Sosial.

Apa dana Kepercayaan Keamanan Sosial diinvestasikan?

  • Dana Perwalian Jaminan Sosial menerima pajak gaji, membayar manfaat, dan menginvestasikan surplus apa pun dalam sekuritas pemerintah khusus.
  • Sekuritas tersebut mendapatkan bunga dan didukung oleh kepercayaan dan kredit penuh dari pemerintah AS.
  • Dana perwalian diharapkan berhenti mengalami surplus pada tahun 2021, di mana pada saat itu mungkin perlu secara bertahap menarik cadangannya untuk membayar manfaat.
  • Laporan Pengawas Jaminan Sosial 2020 menunjukkan bahwa dana pensiun / orang yang selamat dan disabilitas akan habis pada tahun 2035.

Bagaimana Dana Perwalian Jaminan Sosial Bekerja

Dana Perwalian Jaminan Sosial sebenarnya terdiri dari dua dana terpisah: Dana Perwalian Hari Tua dan Asuransi Penyintas (OASI) dan Dana Perwalian Asuransi Disabilitas (DI) .Dana perwalian OASI digunakan untuk membayar tunjangan kepada pensiunan pekerja dan keluarganya, serta untuk keluarga pekerja yang telah meninggal.Dana perwalian DI mencakup tunjangan bagi pekerja penyandang disabilitas dan keluarganya.Jika tidak, kedua dana tersebut bekerja dengan cara yang sama.

Ketika pekerja dan pemberi kerja membayar lebih banyak uang ke dalam sistem Jaminan Sosial daripada yang dibutuhkan untuk membayar tunjangan, kontribusi “kelebihan” tersebut diinvestasikan dalam sekuritas khusus pemerintah AS.  Yang memungkinkan pemerintah federal untuk meminjam uang dari dana perwalian untuk digunakan untuk tujuan selain Jaminan Sosial.

Dana Perwalian Jaminan Sosial tidak memiliki koneksi langsung ke pasar saham.Setiap hari, dana yang tersisa setelah pembayaran semua manfaat diinvestasikan dalam obligasi pemerintah edisi khusus .  Mereka mirip dengan obligasi Treasury AS , kecuali bahwa mereka tidak diperdagangkan secara publik.Obligasi berbunga ini adalah bentuk IOU yang harus dibayar dari penerimaan pajak FICA di masa mendatang. 

Surat berharga khusus pemerintah terdiri dari dua jenis: sertifikat hutang jangka pendek — yang jatuh tempo pada 30 Juni berikutnya — dan obligasi, yang umumnya jatuh tempo dalam satu hingga 15 tahun.Tak satu pun dari sekuritas ini yang diperdagangkan di pasar obligasi atau tersedia untuk umum.  Seperti sekuritas Treasury lainnya, bagaimanapun, mereka didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS.

Tingkat bunga untuk masalah-masalah khusus ditentukan dengan formula yang ditetapkan pada tahun 1960 melalui amandemen Undang-Undang Jaminan Sosial.  Ini kira-kira sama dengan hasil rata-rata sekuritas Treasury yang dapat dipasarkan yang setidaknya empat tahun dari jatuh tempo.Untuk tahun 2019, dana perwalian memperoleh tingkat bunga rata-rata 2,219% atas sekuritas mereka.Tarif ini, bagaimanapun, dapat bervariasi dari bulan ke bulan.Sejauh ini pada tahun 2020 telah menurun dari 2.000% pada bulan Januari menjadi hanya 0,875% pada bulan April, mungkin dipengaruhi oleh penurunan ekonomi yang tiba-tiba yang disebabkan oleh pandemi COVID-19.

Referensi cepat

Mulai tahun 2021, Jaminan Sosial mungkin perlu mencairkan cadangannya untuk menutupi kewajibannya kepada penerima manfaat.

Keuangan Jaminan Sosial Hari Ini

Laporan tahunan tahun 2020 tentang dana perwalian menunjukkan fakta-fakta dasar tentang keuangannya:

  • Dana perwalian OASDI memiliki $ 2,897 triliun dolar pada akhir 2019—261% dari perkiraan biaya untuk tahun 2020.
  • Total pengeluaran untuk 2019 adalah $ 1,0593 triliun, dan total pendapatan adalah $ 1,0618 triliun.
  • Secara kolektif, cadangan dana perwalian OASDI akan habis pada tahun 2035.
  • Tanggal deplesi berbeda untuk kedua dana tersebut: dana perwalian OASI diperkirakan habis pada tahun 2034, sedangkan cadangan DI dapat bertahan hingga tahun 2065. Tahun lalu sama untuk dana OASI, sedangkan cadangan DI diproyeksikan hanya bertahan hingga tahun 2052.11
  • Ketika dana perwalian OASI habis pada tahun 2034, hanya 76% dari manfaat Jaminan Sosial yang dapat dibayarkan berdasarkan pendapatan “bayar sesuai penggunaan” ke dana perwalian OASI.Tahun lalu 77%.12
  • Ketika dana DI habis, jika tidak ada waktu yang pasti, 92% dari manfaat disabilitas akan dapat dibayarkan berdasarkan pendapatan “pay as you go” ke dana perwalian DI.Tahun lalu 91%.12
  • Untuk periode proyeksi 75 tahun, defisit aktuaria adalah 3,21% dari gaji kena pajak (naik dari 2,78% tahun lalu).Dengan kata lain, pajak Jaminan Sosial perlu naik 3,21% untuk memperbaiki masalah secara permanen.14

Perhatikan bahwa angka-angka tersebut sebagian besar mirip dengan laporan tahun sebelumnya. Demografi — generasi baby boom yang besar dan generasi X yang jauh lebih kecil — berarti bahwa mereka tidak akan meningkat secara signifikan, tidak peduli seberapa baik perekonomiannya. Lebih lanjut, laporan tersebut menyatakan: “Proyeksi dan analisis dalam laporan ini tidak mencerminkan potensi dampak pandemi COVID-19 pada program Jaminan Sosial dan Kesehatan. Mengingat ketidakpastian yang terkait dengan dampak ini, Pengawas percaya bahwa tidak mungkin untuk menyesuaikan perkiraan mereka secara akurat saat ini. ” Artinya, jika ada, kemungkinan besar akan memburuk.

Masa Depan Dana Perwalian Jaminan Sosial

Jaminan Sosial adalah sistem bayar sesuai pemakaian, dengan pajak pada pekerja saat ini yang membayar tunjangan kepada pensiunan pekerja dan lainnya.Selama bertahun-tahun, pendapatan Jaminan Sosial yang diterima dari pajak gaji lebih dari cukup untuk menutupi manfaat yang dibayarkan.Seiring waktu, Dana Perwalian Jaminan Sosial mengakumulasi cadangan yang, pada akhir 2019, berjumlah hampir $ 2,9 triliun.

Namun, itu akan berubah.Pengawas Jamsostek memproyeksikan bahwa mulai tahun 2021, pajak gaji tidak akan lagi mencakup 100% dari kewajiban tunjangan program, sehingga perlu mencairkan cadangannya setiap tahun untuk menutupi sebagian dari mereka.Dengan perkiraan saat ini, itu berarti dana perwalian akan habis pada tahun 2035 kecuali Kongres mengambil tindakan untuk mengatasi masalah tersebut.