Bagaimana Produksi OPEC (dan Non-OPEC) Mempengaruhi Harga Minyak

Minyak mentah  memegang posisi penting di pasar komoditas global karena perubahan harga minyak berdampak pada perekonomian global. Dengan demikian, negara atau kelompok yang memproduksi minyak mentah tersebut juga berdampak pada perekonomian di seluruh dunia.

Harga minyak sangat bergantung pada dua faktor: perkembangan geopolitik dan peristiwa ekonomi. Kedua variabel ini dapat menyebabkan perubahan tingkat permintaan dan penawaran minyak, yang mendorong fluktuasi harga minyak dari satu hari ke hari berikutnya. Misalnya, embargo minyak Arab 1973, perang Iran-Irak 1980, perang teluk 1990, krisis keuangan Asia 1997 , dan krisis keuangan global 2007 hingga 2008 adalah beberapa perkembangan geopolitik historis yang berdampak signifikan terhadap harga minyak. .

Apa Produksi OPEC (dan Non-OPEC) Mempengaruhi Harga Minyak?

  • Harga minyak didorong oleh banyak faktor termasuk penawaran dan permintaan.
  • Negara-negara anggota OPEC memproduksi sekitar 40% minyak mentah dunia.
  • Ekspor minyak OPEC mewakili sekitar 60% dari total minyak bumi yang diperdagangkan secara internasional.
  • OPEC (terutama Arab Saudi) memiliki keunggulan dalam menentukan arah harga minyak, tetapi Rusia juga menjadi pemain kunci.
  • Bukti tidak meyakinkan apakah negara-negara non-OPEC berpengaruh dalam menentukan harga minyak mentah.

Memahami OPEC dan Harga Minyak

Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) adalah organisasi yang menetapkan target produksi di antara anggotanya untuk mengelola produksi minyak.Negara-negara anggota OPEC memproduksi sekitar 40% minyak mentah dunia.Selain itu, ekspor minyak OPEC mewakili sekitar 60% dari total minyak bumi yang diperdagangkan secara internasional, menurut Administrasi Informasi Energi Amerika Serikat.

Karena pangsa pasar inilah, tindakan OPEC berpengaruh besar terhadap harga minyak internasional. Secara khusus, produsen minyak mentah OPEC terbesar, Arab Saudi, memiliki pengaruh paling sering terhadap harga minyak. Secara historis, harga minyak mentah mengalami kenaikan pada saat target produksi OPEC diturunkan.

Dampak OPEC dan OPEC + terhadap Harga Minyak

Negara-negara yang terlibat dalam produksi minyak global adalah anggota OPEC, OPEC +, atau negara non-OPEC.OPEC memiliki 13 anggota: Aljazair, Angola, Kongo, Guinea Ekuatorial, Gabon, Iran, Irak, Kuwait, Libya, Nigeria, Arab Saudi, Uni Emirat Arab, dan Venezuela.

Sepuluh negara non-OPEC bergabung dengan OPEC untuk membentuk OPEC + pada akhir 2016 untuk memiliki kendali lebih besar di pasar minyak mentah global. Negara-negara tersebut adalah: Azerbaijan, Bahrain, Brunei, Kazakhstan, Malaysia, Meksiko, Oman, Rusia, Sudan Selatan, dan Sudan. Tak heran, OPEC + memiliki tingkat pengaruh terhadap perekonomian dunia yang bahkan lebih besar dari OPEC.

Menanggapi perkembangan ekonomi dan geopolitik yang sangat dinamis, kelompok-kelompok ini melakukan perubahan pada kapasitas produksi minyaknya, yang berdampak pada tingkat pasokan minyak dan mengakibatkan volatilitas harga minyak .

Ekspor minyak OPEC menyumbang sekitar 60% dari total minyak bumi yang diperdagangkan di seluruh dunia.3  Badan Informasi Energi juga melaporkan bahwa lebih dari 80% cadangan minyak mentah dunia yang terbuktiberada di dalam batas-batas negara OPEC.  Dari jumlah itu, sekitar dua pertiganya berada di kawasan Timur Tengah pada tahun 2018.  Selain itu, semua negara anggota OPEC terus meningkatkan teknologi dan eksplorasi yang mengarah pada peningkatan lebih lanjut kapasitas produksi minyak mereka dengan biaya operasional yang lebih rendah.

Di dalam grup OPEC, Arab Saudi adalah produsen minyak mentah terbesar di dunia dan tetap menjadi anggota OPEC yang paling dominan.Itu juga merupakan pengekspor minyak mentah utama secara global.Setiap kali ada pemotongan produksi minyak Saudi, ada kenaikan tajam dalam harga minyak, dan peningkatan produksi minyak Saudi memicu penurunan harga minyak.  Sejak embargo minyak Arab 1973, Arab Saudi telah berhasil mengambil keputusan sejauh menyangkut harga minyak, dengan mengendalikan pasokan. Semua fluktuasi harga minyak utama dalam sejarah baru-baru ini dapat dikaitkan dengan perubahan tingkat produksi di Arab Saudi, bersama dengan negara-negara OPEC lainnya.

Sumber: Ekspor Teratas Dunia  (Eksportir) dan Administrasi Informasi Energi AS (Produsen)

OPEC + mengendalikan lebih dari 50% pasokan minyak global, menurut Tamas Varga, analis senior di PVM Oil Associates dan dikutip oleh CNBC.  OPEC + tetap berpengaruh karena tiga faktor utama:

  1. Tidak adanya sumber alternatif yang setara dengan posisi dominannya.
  2. Kurangnya alternatif yang layak secara ekonomi untuk minyak mentah di sektor energi .
  3. Keunggulan harga berbiaya rendah dibandingkan dengan produksi non-OPEC berbiaya relatif tinggi.

Singkatnya, OPEC + memiliki kemampuan ekonomi untuk mengganggu atau meningkatkan pasokan minyak ke tingkat yang substansial setiap saat, yang sangat mempengaruhi harga minyak. Misalnya, embargo minyak Arab tahun 1973 oleh OPEC menyebabkan harga naik empat kali lipat dari $ 3 menjadi $ 12 per barel dan, baru-baru ini, peningkatan produksi yang tiba-tiba oleh Arab Saudi pada Maret 2020 menyebabkan penurunan tajam harga minyak.

100 juta

Perkiraan jumlah barel minyak yang dikonsumsi di seluruh dunia setiap hari pada 2019.

Dampak Produksi Non-OPEC terhadap Harga Minyak

Produsen minyak non-OPEC adalah negara penghasil minyak mentah di luar kelompok OPEC dan produsen minyak serpih. Menariknya, beberapa negara penghasil minyak teratas adalah negara non-OPEC. Ini termasuk Amerika Serikat, yang merupakan produsen nomor satu, Kanada, dan Cina.

Sebagian besar negara non-OPEC memiliki tingkat konsumsi yang tinggi sehingga kapasitas ekspornya terbatas. Banyak yang merupakan importir minyak netto meskipun merupakan produsen tinggi, yang berarti pengaruh mereka terhadap harga minyak minimal. Namun, dengan ditemukannya shale oil dan shale gas, produsen minyak non-OPEC, khususnya Amerika Serikat, telah menikmati peningkatan produksi dan pangsa pasar yang lebih besar belakangan ini. Meskipun ini telah menjadi semacam pengubah permainan, teknologi minyak serpih membutuhkan investasi awal yang besar, yang bertindak sebagai pencegah bagi produsen minyak serpih. 

Sejauh ini, juri masih belum mengetahui apakah produsen non-OPEC dapat berdampak material pada harga minyak mentah. Tingkat produksi yang tinggi dari non-anggota OPEC dari tahun 2002 hingga 2004 dan tahun 2010 tidak mengakibatkan penurunan harga malah membawa harga minyak yang lebih tinggi. Ini mungkin karena non-anggota OPEC tidak memiliki pangsa pasar yang cukup untuk mempengaruhi harga pasar minyak. Namun, produksi yang tinggi dari 2014 hingga 2015 memang menyebabkan harga turun. Pengamat pasar berpendapat bahwa penurunan harga mungkin disebabkan oleh peningkatan pasokan dari produsen OPEC untuk melawan ancaman hegemoni mereka oleh produsen non-OPEC.

Negara OPEC dan Non-OPEC vs. Kekuatan Pasar

Harga minyak juga dipengaruhi oleh perkembangan geopolitik dan kepentingan ekonomi. Selain itu, peristiwa ” angsa hitam “, atau peristiwa tak terduga, sangat memengaruhi paradigma penawaran / permintaan.

Salah satu peristiwa serupa terjadi pada Januari 2020 ketika ekonomi global diguncang oleh COVID-19. Anjloknya permintaan minyak global menyebabkan pecahnya OPEC +, khususnya antara Arab Saudi dan Rusia, dua eksportir minyak terbesar. Sebagai tanggapan, Arab Saudi meningkatkan produksi. Upaya terbuka untuk merebut pangsa pasar ini menyebabkan penurunan tajam yang membuat harga West Texas Intermediate (WTI) menembus $ 20 / barel. Pertemuan “luar biasa” antara OPEC dan non-OPEC (baca: Arab Saudi dan Rusia) menghasilkan kesepakatan untuk memangkas produksi sekitar 10 juta barel per hari (B / D). Dalam perdagangan klasik beli-rumor-jual-fakta, harga minyak naik dan kemudian turun karena pasar tidak terkesan oleh pemotongan pasokan global sebesar 10 juta B / D sementara permintaan global diproyeksikan turun sebesar 30 juta B / D.

Pertimbangan Khusus                               

Dinamika ekonomi minyak itu kompleks, dan harga minyak lebih bergantung pada aturan permintaan dan penawaran, meskipun pada tingkat yang paling mendasar, pasar adalah penentu terakhir dari harga minyak.

Dalam kondisi pasar global yang normal, OPEC + akan terus mempertahankan dominasinya dalam penentuan harga minyak. Terlepas dari tantangan, seperti  teknologi fracking dan penemuan minyak di kawasan non-OPEC, pangsa OPEC di pasar global memungkinkan organisasi untuk memanipulasi kuota produksi dan terus menjadi pemain sentral dalam penentuan harga minyak.