Kapan reksa dana memperbarui harga mereka?
Harga reksa dana, atau nilai aset bersih (NAB), ditentukan sekali sehari setelah pasar saham tutup pada pukul 16:00 Waktu Standar Timur (EST) di AS. Sementara tidak ada tenggat waktu khusus kapan reksa dana harus diperbarui dan mengirimkan NAV-nya ke organisasi pengatur dan media, mereka biasanya menentukan NAV mereka antara pukul 4 sore dan 6 sore EST.
Apa Kapan reksa dana memperbarui harga mereka?
- Harga reksa dana, juga dikenal sebagai nilai aset bersih (NAB), diperbarui sekali sehari setelah pasar saham AS tutup, biasanya antara pukul 16.00 dan 18.00 EST.
- Namun, dana tertutup tidak perlu memperbarui harga atau NAV mereka setiap hari.
- NAB ditentukan dengan mengambil asetnya (seperti sekuritas dalam portofolionya) dan mengurangi kewajiban (seperti biaya operasional) dan membaginya dengan total saham yang beredar.
- Waktu pembaruan perdagangan berbeda dari waktu cutoff perdagangan, di mana yang terakhir adalah waktu di mana semua pesanan beli dan jual untuk reksa dana harus diproses, seperti jam 2 siang EST.
Reksa Dana Reksa dan Tertutup
Reksa dana mewakili kumpulan dana yang diinvestasikan di berbagai sekuritas yang diperdagangkan di bursa ekuitas. Reksa dana biasanya terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC) sebagai perusahaan investasi open-end dan harus melaporkan NAV mereka setiap hari perdagangan. Reksa dana terbuka dapat menerbitkan sejumlah saham yang dapat dibeli oleh sejumlah investor.
Sebaliknya, dana tertutup , yang sahamnya tidak dapat ditebus dan diterbitkan dalam jumlah tetap, dibebaskan dari kewajiban untuk melaporkan NAV mereka setiap hari. Untuk dana open-end, NAB berubah dengan perubahan nilai portofolio dan juga dengan jumlah saham yang beredar. Untuk dana tertutup, NAB berubah hanya dengan fluktuasi nilai portofolionya.
Perhitungan Nilai Aktiva Bersih
Sementara harga saham berfluktuasi secara signifikan sepanjang hari, harga reksa dana didasarkan pada perhitungan NAB yang diperbarui pada akhir hari kerja.
Perhitungan NAV adalah:
- NAB = (aset – kewajiban) / jumlah saham beredar
Reksa dana menghitung NAB-nya dengan menentukan harga penutupan atau kuotasi terakhir dari semua sekuritas dalam portofolionya bersama dengan total nilai aset tambahan yang dimiliki dana tersebut. Contoh aset tambahan yang mungkin dimiliki dana termasuk kas dan aset likuid, piutang seperti pembayaran bunga, dan pendapatan yang masih harus dibayar.
Dari aset tersebut, reksa dana kemudian mengurangi kewajibannya. Contoh kewajiban reksa dana termasuk pembayaran dan biaya yang terhutang kepada bank, biaya operasional, dan kewajiban luar negeri. Setelah mengurangi kewajibannya dari asetnya, reksa dana membagi jumlah ini dengan jumlah saham beredar untuk mencapai NAV-nya.
NAB yang dilaporkan mewakili harga yang dibayar pembeli atau penjual akan menerima bagian dana pada hari perdagangan berikutnya setelah dikurangi komisi dan biaya perantara.
Pembaruan NAV, Batas Waktu
Bagi investor, penting untuk memahami perbedaan antara waktu pembaruan NAV dan waktu cutoff perdagangan. Sebagian besar reksa dana memiliki tenggat waktu pemutakhiran NAB yang diberlakukan sendiri, yang terkait erat dengan batas waktu publikasi NAB di surat kabar dan publikasi lainnya. Biasanya sekitar pukul 6 sore EST.
Namun, batas waktu perdagangan adalah waktu di mana semua pesanan beli dan jual untuk reksa dana harus diproses. Order ini dieksekusi menggunakan NAV pada tanggal perdagangan. Misalnya, jika batas waktu perdagangan reksa dana adalah 14:00 EST, maka pesanan perdagangan harus diproses sebelum itu untuk diisi pada NAB hari kerja itu. Jika pesanan masuk setelah batas waktu perdagangan, itu akan diisi menggunakan NAB hari kerja berikutnya.